Apa itu Aster DEX? Protokol Perpetual Trading Generasi Selanjutnya

Pendahuluan Aster DEX

Lanskap Perp DEX (perpetual decentralized exchange) kembali menarik perhatian berkat kemunculan Aster, proyek berbasis derivatif yang meraih sorotan besar hanya dalam beberapa jam setelah peluncuran token. Proyek ini diposisikan sebagai pemain utama dalam ekosistem BNB Chain dan bertujuan menantang pemimpin pasar derivatif perpetual saat ini.

Aster adalah bursa derivatif perpetual terdesentralisasi yang dibangun di atas BNB Chain dan diinkubasi oleh YZi Labs. Proyek ini lahir pada akhir 2024 melalui penggabungan Astherus dan APX Finance, dengan ambisi menciptakan Perp DEX generasi berikutnya yang mampu bersaing dengan platform mapan. Misi utama Aster fokus pada penyederhanaan dan optimalisasi pengalaman DeFi dengan menggabungkan produk penghasil yield untuk meningkatkan efisiensi modal pengguna.

Token Generation Event (TGE) Aster digelar pada 17 September 2025 pukul 10.00 UTC. Hanya beberapa jam setelah peluncuran, seorang figur utama industri kripto memberikan dukungan publik di media sosial sehingga langsung menarik perhatian luas komunitas dan mendorong narasi Perp DEX. Dukungan ini berkontribusi pada lonjakan harga ASTER lebih dari 500% dalam waktu singkat.

Di awal 2025, Aster mencatat fully diluted valuation (FDV) sekitar $12,1 miliar. Volume perdagangan protokol mencapai kurang lebih $532 miliar dalam satu minggu—pencapaian yang membutuhkan satu tahun bagi kompetitor. Saat analisis, Total Value Locked (TVL) Aster melampaui $1,7 miliar, dan volume perdagangan 30 hari terakhir mencapai $27 miliar. Angka ini menunjukkan adopsi yang sangat cepat dan daya tarik pasar yang kuat.

Fitur Utama dan Produk

Ekosistem Aster tidak hanya Perp DEX inti, tapi juga menawarkan platform DeFi terintegrasi dengan beragam produk saling terhubung. Pendekatan ini menyuguhkan pengalaman pengguna yang lengkap dan menjawab berbagai kebutuhan keuangan terdesentralisasi.

Aster Perpetual DEX

Aster Perpetual DEX berfokus pada perdagangan kontrak perpetual lintas blockchain, termasuk BNB Chain, Solana, Ethereum, dan Arbitrum. Protokol ini menggabungkan likuiditas antar jaringan tanpa bridge pihak ketiga dan mendukung berbagai aset kripto, sehingga pengguna dapat mengakses pool likuiditas secara seamless di banyak ekosistem.

DEX ini menawarkan dua mode perdagangan yang dirancang untuk berbagai segmen pengguna—baik trader kasual maupun profesional:

Easy Mode dirancang khusus bagi pengguna kasual dengan antarmuka yang mudah digunakan tanpa margin awal. Mode ini menawarkan leverage hingga 1001x dan perlindungan MEV (Maximal Extractable Value) untuk mencegah front-running. Sistem menggabungkan feed oracle dari beberapa penyedia untuk harga yang akurat. Mekanisme circuit breaker aktif bila deviasi harga melebihi 1%, menambah lapisan proteksi. Profit cap ditetapkan berdasarkan leverage: leverage 500x memberi ROI 500%, leverage 1001x membatasi ROI 300%. Struktur ini menggabungkan peluang leverage tinggi dan pengelolaan risiko.

Pro Mode ditujukan bagi trader berpengalaman, menawarkan buku order canggih dengan data real-time, alat charting teknikal lengkap, serta manajemen posisi tingkat lanjut. Mode ini mendukung eksekusi multi-chain dan biaya yang sangat kompetitif (0,01% maker, 0,035% taker). Trader profesional mendapat fitur seperti limit order, stop-loss, dan analitik terperinci untuk strategi trading canggih.

Aster Spot Trading

Aster Spot memudahkan pembelian token langsung dengan USDT, menghadirkan pengalaman setara bursa terpusat. Pilihan aset dikurasi, meliputi BTC, ETH, USD1, dan ASTER. Fitur spot trading ini melengkapi derivatif perpetual sehingga pengguna dapat bertransaksi di satu ekosistem terpadu.

Aster Earn Platform

Platform Earn memungkinkan pengguna staking aset untuk menghasilkan yield, mengubah modal idle menjadi pendapatan pasif. Fitur ini menjawab tantangan DeFi utama: memaksimalkan efisiensi modal dan tetap menjaga likuiditas.

Aset yang didukung meliputi token staking likuid seperti asBNB, asCAKE, asBTC, dan stablecoin USDF. Mekanisme staking likuid memungkinkan pengguna melakukan staking BNB dan menerima asBNB sebagai representasi posisi staking. Token staking likuid dapat distake ulang untuk yield tambahan atau dioptimalkan di strategi DeFi lain, memberi fleksibilitas dan komposabilitas. Pengguna tetap memperoleh reward staking sambil tetap bisa memanfaatkan modal untuk aktivitas lain yang produktif.

USDF: Stablecoin Penghasil Yield

USDF adalah stablecoin inovatif milik Aster yang menghasilkan yield dan mempertahankan nilai patokan 1:1 dengan USDT. Berbeda dengan stablecoin tradisional, USDF memastikan jaminan penerbitannya tetap menghasilkan yield untuk meningkatkan efisiensi modal.

Untuk menghasilkan yield sekaligus mempertahankan patokan 1:1 terhadap USDT, USDF menggunakan strategi delta-neutral yang menggabungkan tiga elemen utama:

Collateralization: Pengguna menyetor aset kripto seperti USDT atau BNB untuk mencetak USDF, yang dikunci sebagai jaminan agar nilai stablecoin tetap terjaga.

Delta-Neutral Strategy: Untuk meminimalkan risiko volatilitas harga dan menjaga stabilitas patokan, Aster mengimplementasikan posisi delta-neutral. Strategi ini menyeimbangkan posisi long dan short agar eksposur harga netral, sekaligus memanfaatkan arbitrase funding rate. Contohnya, protokol memegang posisi spot long dan perpetual short untuk mendapatkan funding rate tanpa risiko harga besar.

Yield Generation: Jaminan dikelola aktif melalui berbagai strategi, seperti lending, staking di protokol DeFi, dan memanfaatkan funding rate positif pada Perp DEX. Saat funding rate positif (lebih banyak posisi long), protokol profit dengan posisi short. Pendekatan ini memungkinkan USDF menawarkan APY hingga 15% dan tetap berfungsi sebagai stablecoin yang stabil.

Struktur inovatif ini memberi pengguna stabilitas stablecoin tradisional sekaligus potensi yield tinggi yang biasa ada di strategi DeFi volatil.

Aster Chain: Blockchain Berbasis Privasi

Aster sedang mengembangkan blockchain sendiri bernama Aster Chain, yang dirancang untuk menyeimbangkan transparansi on-chain dan privasi pengguna. Masih dalam tahap testnet undangan, Aster Chain menghadirkan arsitektur unik yang memisahkan intent transaksi dari eksekusi:

Semua transaksi dicatat di blockchain secara publik untuk transparansi dan auditabilitas, tetapi detail transaksi dienkripsi dan diverifikasi off-chain menggunakan zero-knowledge proof. Pendekatan hybrid ini melindungi informasi trader dari order sniping—masalah umum di platform transparan penuh di mana aktor canggih bisa melakukan front-run order besar.

Desain privasi ini memungkinkan Aster Chain menghadirkan keamanan dan privasi kelas institusi, sekaligus menjaga desentralisasi dan transparansi yang esensial di blockchain. Infrastruktur ini akan menjadi pondasi ekosistem Aster, dioptimalkan khusus untuk perdagangan derivatif dan yield generation.

Tokenomics dan Distribusi

Informasi Token ASTER

Token native ekosistem Aster adalah ASTER yang diterbitkan di BNB Chain dengan suplai total 8.000.000.000 token. Alamat kontrak token: 0x000Ae314E2A2172a039B26378814C252734f556A. ASTER telah terdaftar di bursa terpusat utama, menjadikan Aster salah satu platform pertama yang mendukung token tersebut.

Struktur Alokasi Token

Distribusi token dirancang agar insentif komunitas dan keberlanjutan proyek jangka panjang tetap seimbang:

Airdrop (53,5%): Alokasi besar untuk komunitas, dengan 8,8% unlocked saat TGE dan sisanya vesting linear selama 80 bulan. Jadwal vesting panjang ini mencegah tekanan jual mendadak dan memberi reward pada pendukung awal serta pengguna aktif.

Ecosystem and Community (30%): Token vesting linear selama 20 bulan, dialokasikan untuk pengembangan ekosistem, kemitraan, hibah, dan inisiatif komunitas yang mendorong pertumbuhan platform.

Treasury (7%): Sepenuhnya terkunci hingga governance menyetujui, menjadi sumber daya proyek untuk inisiatif strategis, dana darurat, atau tujuan lain yang diputuskan lewat governance komunitas.

Team (5%): Tunduk pada cliff 1 tahun lalu vesting linear 40 bulan, sehingga insentif tim selaras dengan keberhasilan proyek jangka panjang dan mencegah penjualan insider dini.

Liquidity and Listings (4,5%): Sepenuhnya unlocked saat TGE untuk menjamin likuiditas perdagangan dan listing di bursa, sehingga penemuan harga dan akses pasar tetap sehat.

Di luar distribusi awal, Aster berkomitmen menggunakan sebagian pendapatan platform untuk buyback token di pasar terbuka, menciptakan tekanan beli konsisten dan menunjukkan komitmen terhadap apresiasi nilai token.

Utilitas Token

ASTER memiliki beberapa fungsi penting di ekosistem:

Rewards and Incentives: Token didistribusikan kepada komunitas dan pengguna aktif lewat program reward seperti kompetisi trading, insentif penyedia likuiditas, serta partisipasi governance.

Staking: Pemegang ASTER bisa staking untuk memperoleh yield, dengan reward berasal dari pendapatan protokol dan emisi token. Staking juga memberikan manfaat platform dan hak governance.

Governance: Pemegang ASTER berpartisipasi dalam governance platform, voting pada upgrade protokol, penyesuaian parameter, alokasi treasury, dan keputusan strategis lainnya.

Tim, Investor, dan Kemitraan Strategis

Tim Proyek

Walau Aster belum merilis detail tim pengembang utama, strategi dan kualitas produknya menunjukkan proyek ini dibangun oleh tim dengan pengalaman mendalam di DeFi dan perdagangan derivatif. Merger Astherus dan APX Finance serta pengembangan produk canggih secara cepat menunjukkan kemampuan teknis dan bisnis yang solid.

Investasi dan Inkubasi

Aster (dulu Astherus) lolos program inkubasi Season 7 YZi Labs, proses kompetitif yang memvalidasi potensi teknis dan model bisnis. YZi Labs dikenal mendukung proyek blockchain berkualitas, sehingga dukungan mereka memberi Aster akses sumber daya, mentorship, dan koneksi ekosistem untuk mempercepat pengembangan dan adopsi.

Kemitraan Strategis

Custody Solutions: Aster bermitra dengan penyedia custody utama untuk menghadirkan layanan custody aman bagi Aster Earn. Kemitraan ini memastikan keamanan dana pengguna dalam strategi CeDeFi, menggabungkan keamanan institusi dengan transparansi dan akses DeFi.

Oracle Integration: Aster mengintegrasikan price feed dari tiga penyedia oracle terdepan (termasuk Pyth Network, Chainlink, dan lainnya) untuk memastikan data akurat dan handal. Strategi multi-oracle menjamin harga tepat, transparansi tinggi, dan perlindungan dari manipulasi harga. Agregasi data dari banyak sumber meningkatkan ketahanan sistem.

Multi-Chain Deployment: Aster telah meluncurkan produk lintas ekosistem blockchain utama, seperti BNB Chain (native) dan Arbitrum (Ethereum Layer-2). Proyek ini berencana ekspansi ke Ethereum dan Solana, mempertegas visi multi-chain. Strategi lintas chain memungkinkan akses ke likuiditas dan basis pengguna di banyak ekosistem, mengurangi ketergantungan pada satu blockchain dan memberi fleksibilitas bagi pengguna.

Peta Jalan Pengembangan

Peta jalan Aster menunjukkan ambisi berevolusi dari Perp DEX menjadi ekosistem DeFi lengkap, dengan tujuan akhir peluncuran blockchain Layer-1 yang dioptimalkan untuk trading derivatif.

Q4 2024 – Merger Astherus dan APX Finance: Penggabungan produk yield Astherus dan keahlian trading perpetual APX membentuk fondasi Aster. Merger ini menggabungkan kekuatan pelengkap, menghadirkan infrastruktur trading canggih dan alat yield optimization.

Q1 2025 – Peluncuran AsterEX Easy dan Pro Modes di BNB Chain: Platform diluncurkan dengan dua mode trading untuk berbagai segmen. Easy Mode menawarkan trading on-chain dengan leverage hingga 1001x, tanpa margin, dukungan multi-oracle, dan operasi sederhana. Pro Mode menghadirkan buku order dengan biaya rendah dan alat manajemen risiko canggih untuk trader profesional.

Q2 2025 – Integrasi Arbitrum dan Peluncuran Spectra Rewards Program: Ekspansi ke Arbitrum menekan biaya transaksi dan mempercepat settlement, meningkatkan pengalaman trader berbasis Ethereum. Spectra Rewards Program memperkenalkan dua sistem poin—Au Points untuk pengguna Earn dan staking, Rh Points untuk trader Perp—yang akan terakumulasi untuk airdrop ASTER di masa depan.

Q3 2025 – Peluncuran Token AST dan Ekspansi Ethereum/Solana: Peluncuran ASTER memungkinkan fitur pembayaran, staking, governance, dan airdrop di ekosistem. Deploy di Ethereum dan Solana membuka akses ke pool likuiditas dan pengguna lebih luas di dua ekosistem besar.

Q4 2025 – Peluncuran AsterLayer (Layer-1): Rencana peluncuran AsterLayer jadi puncak visi Aster—blockchain khusus untuk derivatif dan yield generation. Fitur utama: integrasi zero-knowledge proof untuk skalabilitas dan keamanan, explorer native untuk transparansi, serta desain infrastruktur yang memaksimalkan pengalaman pengguna on-chain. Blockchain ini memungkinkan Aster mengoptimalkan performa, menekan biaya, dan menghadirkan fitur spesifik sesuai kebutuhan trader derivatif dan yield farmer.

Analisis Lanskap Kompetitif

Aster beroperasi di pasar kompetitif dengan banyak pemain mapan dan pendatang baru. Memahami dinamika kompetisi memperjelas posisi dan peluang strategis:

Hyperliquid: Pemimpin pasar volume trading Perp DEX on-chain, Hyperliquid menawarkan order book cepat dan pengalaman solid bagi trader profesional. Namun, hanya bergantung pada satu blockchain, sehingga platform multi-chain seperti Aster berpeluang menarik pengguna yang ingin fungsi lintas chain dan likuiditas beragam.

GMX: Dominan pada 2022–2023 lewat model pool GLP dan yield LP tinggi. Namun, volatilitas pasar menimbulkan risiko bagi liquidity provider dan menurunkan yield, sehingga isu keberlanjutan muncul. Aster berpeluang mengungguli GMX dengan mekanisme likuiditas dan manajemen risiko yang lebih berkelanjutan.

Avantis: Perp DEX baru yang menarik trader ritel berkat UX dan desain antarmuka unggul. Walau likuiditas kurang dalam, fokus aksesibilitas membuat standar baru untuk UX. Hal ini menuntut Aster memilih bersaing pada kesederhanaan atau layanan profesional, meski dual-mode Aster bisa mengakomodasi keduanya.

Orderly: Sebagai infrastruktur penyedia likuiditas Perp, model B2B Orderly tumbuh pesat lewat integrasi ke banyak aplikasi front-end. Jika Aster hanya B2C, ada risiko kehilangan market share ke kompetitor infrastruktur. Strategi dual B2C dan B2B lebih tepat untuk merebut pengguna langsung dan mitra integrasi.

SynFuture: Fokus pada listing Perp permissionless, SynFuture memungkinkan siapa saja membuat pasar derivatif, sehingga produk berkembang pesat. Namun, risiko fragmentasi likuiditas dan banyak aset berkualitas rendah muncul. Aster bisa membedakan diri dengan kurasi pair Perp berkualitas dan standar listing ketat, menarik pengguna yang mengutamakan kualitas dan likuiditas dalam.

Aevo: Berbasis di Ethereum, Aevo menawarkan trading opsi dan futures untuk trader profesional. Walaupun produk kompleks, antarmukanya bisa kurang ramah bagi trader ritel. Aster dapat merebut segmen tengah dengan aksesibilitas dan fitur canggih, sehingga basis pengguna lebih luas daripada platform spesialis.

Kesimpulan dan Prospek

Aster muncul sebagai penantang serius di Perp DEX, dengan keunggulan infrastruktur trading, integrasi produk penghasil yield, dan stablecoin inovatif. Dengan kekuatan gabungan Astherus dan APX Finance serta pengembangan blockchain Layer-1, Aster memosisikan diri sebagai ekosistem DeFi generasi baru, bukan sekadar bursa.

Pendekatan beragam Aster menjawab tantangan utama DeFi—efisiensi modal lewat produk yield, akses mudah via Easy Mode, kecanggihan Pro Mode, dan fungsi lintas chain. Rencana Aster Chain akan makin membedakan platform lewat infrastruktur privasi yang dioptimalkan untuk derivatif.

Didukung metrik awal yang solid, backing inkubator ternama, dan roadmap jelas menuju ekosistem komprehensif, Aster menempatkan diri sebagai pemain utama di industri perdagangan derivatif terdesentralisasi. Keberhasilan proyek bergantung pada eksekusi roadmap, keamanan, dan kemampuan menarik pengguna ritel maupun institusi di pasar yang terus bersaing.

FAQ

Apa itu Aster DEX? Apa bedanya dengan DEX tradisional?

Aster DEX adalah platform trading end-to-end tanpa kepercayaan yang menghadirkan performa setara CEX pada infrastruktur lintas chain. Berbeda dari DEX tradisional, Aster DEX menghilangkan ketergantungan pada institusi terpusat dan menawarkan kecepatan, likuiditas, serta pengalaman pengguna superior lewat mekanisme perdagangan perpetual canggih.

Bagaimana cara kerja perpetual trading di Aster DEX? Pair apa saja yang didukung?

Aster DEX memungkinkan perdagangan perpetual lintas blockchain seperti BNB Chain, Solana, Ethereum, dan Arbitrum. Platform menggabungkan likuiditas lintas chain tanpa bridge pihak ketiga. Pair trading yang didukung sangat beragam dan pembaruannya tersedia di pengumuman resmi.

Bagaimana trading perpetual futures di Aster DEX? Apa syaratnya?

Untuk trading perpetual futures di Aster DEX, gunakan asBNB atau USDF sebagai margin. Margin Anda menghasilkan yield secara dinamis selama trading. Penuhi syarat margin minimum untuk memulai posisi trading dengan leverage.

Apa keunggulan Aster DEX dibanding protokol perpetual lain seperti dYdX dan Hyperliquid?

Aster DEX menawarkan UX unggul dengan dukungan komunitas khusus, fitur privasi seperti order tersembunyi, integrasi multi-chain native, dukungan stablecoin, dan trading aset dunia nyata. Fokus pada layanan pelanggan serta keterlibatan komunitas jadi pembeda utama di pasar.

Berapa biaya trading di Aster DEX? Standar biaya seperti apa?

API trader di Aster DEX menikmati biaya maker 0 dan taker 0,02%. Tarif ini sangat kompetitif, memaksimalkan aktivitas trading dan efisiensi biaya untuk perpetual trading.

Berapa leverage maksimal di Aster DEX? Bagaimana sistem manajemen risikonya?

Aster DEX menyediakan leverage hingga 300x untuk perpetual trading. Sistem manajemen risiko menerapkan syarat margin ketat dan pool likuiditas untuk melindungi pengguna dari kerugian besar dan menjaga stabilitas protokol.

Bagaimana keamanan smart contract Aster DEX? Apakah sudah diaudit?

Smart contract Aster DEX telah diaudit profesional untuk memastikan keamanan protokol. Hasil audit menunjukkan perlindungan dan kualitas kode yang kuat. Kami terus memantau dan meningkatkan keamanan kontrak demi perlindungan dana pengguna.

Bagaimana deposit dan withdraw di Aster DEX? Chain dan aset apa yang didukung?

Aster DEX mendukung deposit dan withdraw di Ethereum, BNB Chain, Solana, dan Arbitrum. Pastikan memilih jaringan dan alamat wallet yang benar untuk transaksi Anda. Beragam aset tersedia di jaringan ini.

Bagaimana likuiditas Aster DEX? Apakah ada isu slippage?

Aster DEX menawarkan spread ketat dan slippage minimal berkat mekanisme likuiditas canggih. Protokol ini dioptimalkan untuk volume trading tinggi dan dampak harga rendah, sehingga eksekusi trading perpetual tetap lancar meski permintaan tinggi.

Apa token governance Aster DEX? Hak apa saja untuk holder?

Token governance Aster DEX adalah ASTER. Pemegangnya berhak voting pada parameter protokol seperti biaya, pasar, dan upgrade ekosistem. Pemegang ASTER juga mendapat diskon biaya jika menggunakan token sebagai jaminan.