Swellとは？リキッドステーキングとリステーキングの簡易化

Ethereumのステーキングは、ネットワーク利用者がデジタル資産からパッシブインカムを得る手段として人気が高まっています。しかし、従来のステーキングには32 ETHという高い最低要件や、バリデータノードの運用に伴う技術的なハードルなど、複数の課題が存在します。Swellは、これらの障壁を解消し、Ethereumステーキングの民主化を目指す革新的なソリューションとして登場しました。本プラットフォームは、ユーザーがステーキングやリステーキング、さらにBitcoinを活用した分散型金融（DeFi）活動まで行うことを可能にし、ブロックチェーンエコシステム内で新たな資産活用の機会を創出しています。

Swellとは？

Swellは、より多くの参加者がEthereumステーキングにアクセスできるよう設計されたノンカストディアル型ステーキングプロトコルです。従来のEthereumステーキングでは少なくとも32ETHというまとまった資本と、バリデータノードの運用・管理に必要な技術知識が求められ、多くの潜在的なステーカーにとって大きな参入障壁となっています。

Swellのプロトコルは、リキッドステーキングによって、ユーザーが複雑なインフラ管理なしで任意のETHをステークできる仕組みを提供します。Swellはノンカストディアル型を徹底しており、ユーザーは資産の完全な管理権を維持でき、中央集権型カストディアンに伴うリスクを回避できます。この構造はセキュリティの向上と、ブロックチェーン本来の分散型理念の実現を両立します。

Swellは参入障壁を下げることで、Ethereumネットワーク全体の分散化を促進します。多様な参加者の増加はネットワークのセキュリティと堅牢性を高めます。プラットフォームの主な特徴は、資産の流動性を維持しながら報酬を得られるリキッドステーキング、ユーザー主導型で管理権を守るノンカストディアルプロトコル、そしてネットワーク参加を拡大する分散化へのコミットメントです。これらのイノベーションにより、大きな資本や技術力がない方でもネットワークセキュリティに貢献し、ステーキング報酬を得ることが可能になりました。

Swellのリキッドステーキングはどう機能する？

Swellのリキッドステーキングは、ユーザーの柔軟性・流動性を確保しつつ、ステーキングプロセス自体をシンプルに設計しています。Ethereumステーキング特有の技術的な難しさを排除した、わかりやすい3ステップ方式で運用されます。

ユーザーがSwellのプロトコルにETHを預けると、資産はプールされて、Ethereumネットワーク上のプロフェッショナルノードオペレーターに委任されます。ステークしたETHの見返りとして、ユーザーはswETHというリキッドステーキングトークンを受け取ります。swETHはステークしたETHと、その運用で発生する報酬の両方を表し、報酬獲得に応じて自動的に価値が増加するため、ユーザーは手動で報酬請求をする必要がありません。

swETHの流動性により、従来のステーキングのような資産ロックは不要となり、swETHをさまざまなDeFiプラットフォームで貸出、借入、流動性供給などに活用できます。これにより、基盤資産でステーキング報酬を得ながらDeFiエコシステムでの運用も同時に行えます。

さらに、Swellはリステーキングにも対応しています。rswETHというリキッドリステーキングトークンを使えば、32 ETHの標準要件なしにEigenLayerなどのプロトコルでETHをリステークでき、追加収益の機会が広がります。

Bitcoin保有者向けには、Wrapped Bitcoin（WBTC）用のリキッドステーキングトークンswBTCも提供。これにより、Bitcoin資産をDeFiのレンディングやリステーキングに活用しつつ、ネイティブ利回りも得られ、Ethereum DeFiエコシステムへのBTC統合が実現します。

Swell Earnはどう機能する？

SwellのEarnボールトは、ユーザーのデジタル資産に対する自動化・リスク調整報酬戦略を提供する高度な機能です。インテリジェントな自動化により、複数のDeFiプロトコルを横断した利回り獲得を簡単に実現します。

ユーザーはswETH、rswETH、swBTCなどの資産をEarnボールトに預け入れ可能です。これらのトークンはSwellのリキッドステーキング基盤であり、預け入れ資産はSwellシステムによって自動で複数のDeFiプロトコルへ分散配置され、リターン最適化とリスク管理がなされます。

Earnボールトは、資金の分散とリスク・リターンバランスを取る戦略を用いてリスク調整リターンを提供します。市場変動などの要素も考慮し、より安定した収益を目指します。

ボールトへの預入で、ユーザーにはearnETHやearnBTCといったERC-4626トークンが付与されます。これらはボールト内でのユーザー持分を表し、基盤資産の増加に応じて自動的に価値が増加します。ERC-4626標準により、報酬管理や換金もシンプルかつ透明です。

Swell Earnの主な利点は、DeFi投資の煩雑さを自動管理で解消し、ユーザーが積極運用せずに収益を得られることです。複数戦略への分散でリスクを抑えつつリターンを最大化し、ERC-4626トークンは流動性も担保するため、必要なときに資金へ柔軟にアクセスできます。

SWELLトークノミクスとは？

SWELLトークンは、Swellの分散型自律組織（DAO）におけるガバナンストークンであり、分散型ガバナンスを推進し、プロトコル開発や運営の方針決定にコミュニティが参加する仕組みです。保有者は提案への投票やプロトコル改善の承認、ノードオペレーター選定などにSWELLを利用できます。

SWELLトークン保有者は、インセンティブ構造の変更やトレジャリー配分などの主要な意思決定に参加でき、プロトコルの方向性が中央集権的でなくコミュニティの総意に沿って決まります。

各SWELLトークンはエコシステムのSnapshotプラットフォーム上での投票権を持ち、ステーキング手数料や報酬体系、パートナーシップなどの重要な提案への投票が行えます。さらに、SWELLはEigenLayerなどでリステーキング可能で、インフラセキュリティ強化と追加報酬の両立を実現します。

SWELLトークンの最大供給量は100億枚で、配分は厳格な設計に基づいています。コミュニティには35％（Voyageエアドロップ8.5％やWavedropキャンペーンを含む）が割り当てられ、分散化を推進。チームには25％が36カ月のベスティング付きで配布され、貢献者やアドバイザーとの長期的な利害一致を確保します。資金調達も25％で、プライベート投資家に30カ月のベスティング付きで割り当て。財団には15％が配分され、プロダクト開発やLayer 2拡張、エコシステム成長などの戦略的資金に充てられます。これにより、コミュニティの主導権・チームのインセンティブ・投資家の参加・持続的な発展資金のバランスが保たれています。

Swell L2とは？

Swell L2はEthereum上に構築されたリステークドロールアップであり、革新的なProof of Restake（PoR）メカニズムを採用した技術的進化です。Layer 2ソリューションとして、ステーク資産の再利用による追加インフラとサービスのセキュリティ確保を可能にし、報酬獲得とEthereumのスケーラビリティ・セキュリティ向上を同時に実現します。

SwellシステムではswETH、rswETH、swBTCなどのステーク資産をPoRによって追加目的にリステークでき、Ethereumネットワークのセキュリティを損なうことなく、複数の分散型アプリケーションやサービスを支援します。PoRにより、ステーク資産はEthereumベースレイヤーのセキュリティと追加サービスのバリデーションという二重の役割を担い、報酬の最大化と資本効率の向上を両立します。

Swell L2は、オラクルやブリッジなどの重要な分散型インフラであるアクティブバリデーテッドサービス（AVS）のインキュベーターとして機能します。AVSを支援することで、Swell L2はDeFi分野のイノベーションと、安全で信頼性の高いサービスの両立を推進します。PoRとAVSの組み合わせで、ユーザーは資産流動性を損なうことなく追加報酬を得るリステーキングが可能となり、ステーク資産の生産性とアクセス性が最大化されます。

また、Swell L2 Devnetを設置し、開発者がリステーキングやAVS契約の検証テストを行える安全な環境を提供。複数のプロジェクトがSwell L2上で開発を進めており、参加者はSwellおよびパートナープロトコルからのエアドロップ対象となります。これにより、積極的な参加とコミュニティの拡大が促進されます。

ユーザーはSwell L2で資産をリステークすることでAVSによる追加利回りを得られ、全体の報酬向上が期待できます。Layer 2への処理分散でEthereumのスケーラビリティ向上も実現。加えて、ユーザー自身がAVS支援を通じて分散型プロトコルの成長に直接貢献し、DeFiエコシステム拡大へ主体的に関与できます。

まとめ

Swellは、ステーキングと分散型金融を融合させる総合的なソリューションです。EthereumやBitcoinステーキングの従来の障壁を排除し、より多くの参加者がブロックチェーンネットワークにアクセスして報酬を得る道筋を作りました。資産の流動性を保つリキッドステーキングから、Proof of Restakeを実装したSwell L2まで、Ethereum上のステーキングを簡素化し、多くのユーザーがDeFiプロトコルと積極的に関われる仕組みを提供しています。

swETHによるリキッドステーキング、rswETHによるリステーキング、swBTCによるBitcoin統合、Earnボールトによる自動利回り最適化、Swell L2の高度な機能まで、多様なアプローチでデジタル資産管理のエコシステムを構築。SWELLトークンのガバナンス体制は、分散化を維持しつつコミュニティの声に応じたプロトコル進化を実現します。DeFi市場が進化を続ける中、Swellはアクセシビリティ・セキュリティ・イノベーションへの取り組みを通じて、ブロックチェーン参加の民主化と分散型金融サービスの成長に大きな役割を果たしています。

FAQ

暗号資産のSwellとは？

SwellはEthereum上のノンカストディアル型リキッドステーキングプロトコルで、資産の管理権を維持したままステーキング報酬を得られます。2023年にローンチされ、カストディ不要で安全かつ柔軟なEthereumステーキングを提供します。

Swell暗号資産の価格は？

Swell暗号資産は1トークンあたり$0.00583382で、2025年12月21日現在の時価総額は$15,470,000です。

Swellコインの将来性は？

Swellコインは2030年までに$0.001085～$0.004320での取引が予想され、最大167.84%の成長が見込まれます。市場動向から、エコシステム拡大とともに高い成長余地が期待されています。