Ethereumのステーキング流入が急増、ネットワーク利用者がEther資産を活用し受動的利益を獲得

Ethereumのステーキングで流入が大幅に増加しており、ネットワーク利用者がEther資産を活用して受動的収益を得る動きが広がっています。この流れは暗号資産コミュニティ内でステーキング報酬への関心が高まっていることを示しています。こうした中、ステーキングを簡素化するプロジェクトの需要が高まっており、その一例としてSwellが注目されています。

Swellとは

SwellはEthereumステーキングのアクセス性と柔軟性を高めるためのノンカストディアル型ステーキングプロトコルです。従来のEthereumステーキングには最低32ETHの保有やバリデータノード運用に関する技術知識が必要で、多くのユーザーにとって参入障壁となっていました。Swellは、複雑なインフラ管理なしで任意のETHをステーキングできるリキッドステーキングソリューションを提供することで、これらの問題を解決します。

Swellの主な特徴は以下の通りです。

• リキッドステーキング：ETHをステーキングすると、ステーキングされたETHと報酬を表すリキッドトークンswETHを受け取れます。
• ノンカストディアルプロトコル：ユーザーが資産を直接管理でき、中央集権型カストディアンのリスクを回避できます。
• 分散化：ステーキングの参入障壁を下げることで、Ethereumネットワークの分散化が進み、セキュリティと耐障害性が向上します。

Swellのリキッドステーキングの仕組み

Swellのリキッドステーキングは、ユーザーが容易に利用できるよう設計されています。具体的な流れは以下の通りです。

1. ETHをステーキング：ユーザーはSwellのステーキングプロトコルにETHを預け入れ、資産はプールされプロフェッショナルなノード運営者に委任されます。
2. swETHを受け取る：ステーキングしたETHと報酬を表すリキッドトークンswETHがユーザーに付与されます。
3. DeFiでswETHを活用：swETHはDeFiプラットフォームで貸付や借入、流動性提供などに利用できます。

SwellではrswETHによるリステーキングも可能で、ユーザーは32ETHの条件なしにEigenLayerなどのプロトコルへETHをリステーキングできます。また、Bitcoin保有者向けにはWBTCのリキッドステーキングトークンswBTCが提供されており、DeFi機会への参加が可能です。

Swell Earnの仕組み

Swell Earnはデジタル資産への自動化・リスク調整済み戦略による報酬獲得手段を提供します。

1. 資産の預け入れ：ユーザーはswETH、rswETH、swBTCなどをSwellのEarn金庫に預け入れることができます。
2. 自動イールド最適化：複数のDeFiプロトコルに資産を分散し、リターンを最大化しつつリスク管理します。
3. リスク調整リターンの獲得：Earn金庫は分散投資とバランス戦略によりリスク調整済みのリターンを提供します。
4. ERC-4626トークン：ユーザーは金庫持分を表すearnETHやearnBTCなどERC-4626トークンを受け取ります。

Swell Earnの主なメリットは、自動管理、リスク軽減、そして高い流動性です。

SWELLトークンのトークノミクス

SWELLトークンはSwell分散型自律組織（DAO）のガバナンストークンです。主な特徴は以下の通りです。

• 分散型ガバナンス：SWELLトークン保有者は意思決定プロセスに参加できます。
• 投票権：各トークンはSnapshotプラットフォームでエコシステムに対する投票力を持ちます。
• セキュリティ強化のリステーキング：SWELLはEigenLayerなどで追加報酬を得るためリステーキング可能です。

トークンの最大供給量は100億で、コミュニティ（35%）、チーム（25%）、資金調達（25%）、財団（15%）に分配されています。

Swell L2とは

Swell L2はEthereum上に構築されたリステーク型ロールアップで、Proof of Restake（PoR）メカニズムを採用しています。ユーザーは報酬を得ながらEthereumのスケーラビリティとセキュリティ向上に貢献できます。主な特徴は以下の通りです。

• Proof of Restake（PoR）：ステーキングされた資産でEthereumや追加分散型サービスの検証を可能にします。
• Actively Validated Services（AVS）：Swell L2はAVSのインキュベーターとして、DeFi分野の革新を促進します。
• 報酬・流動性の向上：ユーザーは流動性を維持しながら資産をリステーキングし、追加報酬を得られます。

最近の動向として、Swell L2 Devnetのローンチや、Swell L2上での複数プロジェクトの成長が挙げられます。

まとめ

SwellはステーキングとDeFiの統合における大きな進展を示しています。Ethereumステーキングの簡素化、Bitcoin保有者のDeFi参加実現、Swell L2などの革新的ソリューションにより、同プロジェクトはDeFiプロトコルとのユーザーインタラクション拡大に向け重要な役割を果たす見通しです。暗号資産分野で受動的収益機会の需要が高まるなか、Swellの包括的なステーキング及びイールド最適化アプローチは分散型金融の進化する市場で有望なポジションを築いています。

FAQ

暗号資産分野におけるSwellとは

SwellはEthereum向けリキッドステーキングプラットフォームで、ユーザーが柔軟なステーキング・引き出しオプションとともにETHをステーキングし、受動的収益を得られるサービスです。

Swell暗号資産の価格

2025年11月現在、Swell暗号資産は1トークンあたり$0.006です。この価格は市場状況に応じて変動します。