Market Makers vs Market Takers

Introduction

健全な取引プラットフォームでは、市場の流動性を支える2種類のトレーダーが不可欠です。Market Makerは、即時約定しない注文を出して流動性と市場の厚みを提供します。一方、Market Takerは、即時約定する注文を出すことで流動性を消費し、市場の厚みを低下させます。

Makers and Takers: Farmer's Market Analogy

Market MakerとMarket Takerの仕組みを理解するために、ファーマーズマーケットの例が有効です。出店者はMarket Makerとして、市場に農産物（流動性）を提供し、希望の価格を設定します。顧客はMarket Takerとなり、出店者が決めた価格で農産物を売買し、市場の流動性や価格に影響を与えます。この例は、MakerとTakerの両方が存在することで価格や選択肢の柔軟性が保たれ、市場の活性化につながることを示しています。

Market Makers and Takers on a Trading Platform

金融取引プラットフォームでは、Market MakerとMarket Takerの仕組みは注文板とマッチングエンジンによって運用されています。Market Makerの注文は注文板に掲載され、Takerはこれらの注文と取引します。プラットフォームはMarket Makerに流動性供給を促すインセンティブを提供することで、競争力ある価格やスプレッド縮小を実現しています。流動性の向上は、取引環境全体の健全性を高め、トレーダーに有利な取引機会をもたらします。

What are Maker and Taker Fees?

多くの取引プラットフォームでは、Maker注文とTaker注文を区別した手数料体系が導入されています。即時約定するTaker注文は通常、注文板に残るMaker注文よりも高い手数料が課されます。この手数料構造は流動性の供給を促進する目的で設計されています。さらに、取引量や特定トークン・NFTの保有状況に応じて、追加の手数料割引が提供される場合があります。

Summary

Market MakerとMarket Takerは健全な取引エコシステムの重要な構成要素です。Makerは注文板に注文を残して市場の厚みと流動性を高め、Takerはその注文を約定することで厚みと流動性を低下させます。取引プラットフォームが導入するMaker-Takerモデルは、差別化された手数料体系によって両者のバランスを取り、すべての参加者に流動性と効率性の高い市場を提供します。

FAQ

What is a maker and taker fee?

Maker手数料は注文板に流動性を追加した際に発生し、Taker手数料は既存注文を約定して流動性を除去した場合に発生します。市場の厚みを促進するため、Makerは通常低い手数料が適用されます。

Why are taker fees higher?

Taker手数料が高い理由は、Takerが市場から流動性を除去し、Makerが流動性を追加するためです。高い手数料は指値注文の増加を促し、市場の厚みと安定性の向上に寄与します。

What is the difference between makers and takers?

Makerは指値注文を出して流動性を追加し、Takerは既存注文を約定して流動性を除去します。Makerは市場の厚みを提供するため、通常は低い手数料やリベートが適用されます。