Principais Tendências em Tokenomics em DeFi e GameFi

Modelos Atuais e Passados

Como o modelo de dois tokens funciona em DeFi e GameFi

O modelo de dois tokens é uma estratégia central nos ecossistemas DeFi e GameFi, empregando tokens utilitários e de governança para garantir estabilidade econômica. Em projetos DeFi como Maker e Terra, tokens utilitários como DAI e UST são vinculados a valores estáveis, enquanto os de governança (MKR e LUNA) têm funções econômicas distintas. Dominar os princípios de tokenomics do BNB tornou-se essencial para analisar sistemas multi-token em plataformas blockchain.

Esse mecanismo atua por estabilização via arbitragem. Quando o preço do token utilitário cai, o protocolo emite tokens de governança extras para comprar e estabilizar o token utilitário junto aos arbitradores. Teoricamente, isso mantém a estabilidade enquanto o mercado segue adquirindo o token de governança. Contudo, transfere a instabilidade do preço do token utilitário para a quantidade de tokens de backup, gerando riscos sistêmicos.

Projetos de GameFi como Axie Infinity adotam estruturas similares, mas com características próprias. Em vez de emitir tokens de governança para estabilizar o token utilitário, direcionam a pressão inflacionária para tokens de moeda do jogo (como SLP). Isso protege tokens de governança contra diluição, mas torna difícil oferecer rendimentos estáveis aos jogadores, já que tokens inflacionários inevitavelmente perdem poder de compra com o tempo.

Modelos Insustentáveis identificados

Faltas estruturais críticas surgem na economia de tokens quando há necessidade de criar valor sem fundamentos sólidos. Modelos insustentáveis costumam inverter o ciclo de geração de valor, distribuindo ganhos futuros com base em reservas presentes, o que leva ao colapso quando cessam os aportes de novo capital.

A complexidade do design de tokens aumenta quando o progresso do jogador depende do desenvolvimento de avatares ou personagens ligados à geração de receita contínua. Três desafios principais surgem: resistência de jogadores antigos a mudanças de regras, transferência de riqueza de novos para antigos participantes, e fortes ciclos de feedback positivo que colapsam quando o ecossistema se contrai.

Essas vulnerabilidades exigem análise detalhada desde o início do design. Projetos que não solucionam esses pontos enfrentam espirais inflacionárias aceleradas, semelhantes ao paradoxo de Zeno—cada tentativa de solução gera novos problemas, até destruir o sistema.

Principais Tendências na Economia de NFTs

Yuga Labs revolucionou a economia de NFTs ao ir além dos modelos tradicionais de arte digital. Sua estratégia une três fontes de receita: vendas iniciais de NFTs, taxas de royalties no mercado secundário e valorização comunitária por meio de airdrops estratégicos.

A estratégia de airdrop se mostra altamente eficaz na amplificação de valor. Ao distribuir coleções complementares de NFTs (MAYC para detentores de BAYC) e tokens de governança (APE), a Yuga Labs criou uma captura de valor guiada por narrativa que favorece participantes iniciais e atrai novos usuários. Essa abordagem reconhece que mercados de NFT funcionam como ativos de investimento, não apenas como arte.

Yuga Labs solucionou a escalabilidade econômica ao lançar coleções em diferentes escalas e utilizar benefícios preferenciais e ações de marketing comunitário para mitigar a diluição de valor causada pelo aumento da oferta. Royalties do mercado secundário são fonte vital de receita recorrente, mas plataformas emergentes que ignoram royalties podem ameaçar a sustentabilidade desse modelo.

Rumo a uma Tokenomics mais eficiente

Cadeias Específicas para Aplicações/L2s são inevitáveis

Ecossistemas públicos de blockchain se beneficiam da componibilidade de produtos, permitindo a circulação de valor entre aplicações integradas. Já os games funcionam como zonas econômicas isoladas, com baixa componibilidade vertical e horizontal. Essa diferença exige tokenomics próprias.

Ao emitir tokens internos, jogos funcionam de forma parecida com Proof of Stake, ampliando a oferta circulante sem aporte externo de valor. Não é possível gerar retorno financeiro com tokens de governança sem integração econômica externa. Essa limitação reforça a necessidade de blockchains específicas para aplicativos, nas quais economias de jogos operam como sistemas fechados com controle de tokens. Cadeias específicas para aplicações comprovam alta eficiência na gestão do tokenomics do BNB e em sistemas blockchain similares.

Cadeias específicas para aplicações e soluções de layer-2 são caminhos inevitáveis para evolução da infraestrutura. Blockchains independentes exigem tokens para taxas de transação e segurança, além de utilidades internas. O tokenomics do futuro precisa contemplar modelos de consumo em várias camadas.

Como controlar a taxa de emissão?

Agendas de emissão de tokens exigem modelos multivariados que considerem frequência de eventos, oferta de NFTs e atividade diária. Sistemas avançados devem ajustar a emissão dinamicamente conforme a experiência do jogador em diferentes fases do jogo, em vez de adotar apenas razões fixas de emissão/queima.

A equação central para circulação de tokens envolve variáveis interdependentes: tokens emitidos por evento, eventos diários, eventos por NFT e oferta de NFTs. Essa complexidade revela que quantidade de tokens não determina satisfação do jogador—qualidade da experiência é igualmente fundamental para retenção e saúde do ecossistema.

Em metaversos complexos que reproduzem estruturas naturais, emissão e distribuição de tokens precisam ser ajustadas de forma dinâmica e automatizada, com base em dados comportamentais e na estimativa de satisfação dos usuários. Fórmulas estáticas não sustentam o ecossistema a longo prazo.

A percepção do usuário faz diferença

Jogos de sucesso implementam estratégias psicológicas para moldar expectativas dos jogadores em relação à economia de tokens e mudanças de regras. Três mecanismos comprovados fortalecem a sustentabilidade do ecossistema:

Estruturas Sazonais: Temporadas legitimam ajustes periódicos de equilíbrio ao sinalizar que o ambiente do jogo muda ciclicamente. Jogadores entram nas temporadas aceitando mudanças, reduzindo resistência a alterações em personagens e itens. Esse modelo permite regras mais justas, sem privilegiar antigos participantes.

Mecânica de Durabilidade de NFTs: Sistemas play-to-earn com limites de durabilidade em NFTs controlam a emissão de tokens por meio de uso restrito. Jogadores compram NFTs específicos para temporadas determinadas, criando períodos de participação definidos. Essa separação temporal aumenta a longevidade do ecossistema ao impedir geração infinita de tokens por ativos permanentes.

Design PvP de Soma Negativa: Economias de jogos sustentáveis incluem modos nos quais jogadores aceitam valor esperado negativo, semelhante ao funcionamento de cassinos. Participantes consomem tokens por entretenimento e competição. Implementações eficazes usam análise de dados, integração com eSports e fundos comunitários para preservar uma base saudável de jogadores, reduzindo a inflação pelo custo de participação.

Equipes devem priorizar inovação na experiência do usuário e na saúde da tokenomics, reconhecendo que qualidade do engajamento é fator determinante para a longevidade do ecossistema.

Conclusão

O modelo ideal de tokenomics para jogos em blockchain ainda não foi encontrado, e sua superioridade sobre economias tradicionais segue não comprovada em diversos aspectos. A diferença central está entre jogos tradicionais, que priorizam proteção regulatória, e jogos blockchain, que privilegiam liberdade e transparência. Esse contraste é a maior oportunidade para geração de valor genuíno em jogos blockchain.

O sucesso dos jogos blockchain exige adoção criteriosa de mecânicas de game design consolidadas e profundo entendimento das diferenças entre sistemas convencionais e blockchain. Em vez de apenas tokenizar jogos existentes ou ignorar boas práticas tradicionais, as abordagens mais eficazes integram ambos os pontos de vista. Dessa integração surge a proposta de valor real e a vantagem competitiva sustentável dos jogos blockchain.

FAQ

Como funciona o tokenomics do BNB?

BNB é o token nativo da Binance Chain e da BNB Chain, utilizado para taxas de transação, operações de rede e como colateral em DeFi. Seu mecanismo deflacionário, com queimas regulares de tokens, garante escassez e valorização ao longo do tempo.

BNB possui oferta máxima?

Sim, o BNB possui oferta máxima de 200 milhões de moedas. Esse limite assegura escassez e não pode ser ultrapassado.

BNB é deflacionário ou inflacionário?

BNB é deflacionário. A oferta é reduzida continuamente por meio de queimas regulares de tokens, criando um mecanismo que diminui o suprimento total ao longo do tempo.

Qual é o suprimento total de moedas BNB?

O suprimento total de moedas BNB é de 137.734.808. Esse número inclui todos os tokens emitidos e queimados. O suprimento circulante é menor devido ao mecanismo de auto-queima, que reduz a oferta ao longo do tempo.