O que é um Automated Market Maker em cripto?

Automated Market Makers (AMMs) revolucionaram o mercado de criptomoedas ao trazer uma abordagem descentralizada para a troca de tokens e de valores. Este artigo apresenta o conceito de AMMs, explica seu funcionamento e destaca o papel relevante que desempenham no ecossistema de finanças descentralizadas (DeFi).

O que é market making?

Market making é uma prática comum nos mercados financeiros, na qual uma entidade atua como intermediária entre compradores e vendedores de ativos. O market maker garante liquidez e mantém o interesse pelo ativo ao oferecer preços de compra e venda. O lucro é obtido pela diferença entre esses preços e pelas taxas cobradas pelos serviços prestados.

O que é um Automated Market Maker (AMM)?

O AMM é uma versão descentralizada do market maker que funciona com smart contracts. Em vez de livros de ordens, os AMMs utilizam algoritmos matemáticos para definir o preço dos ativos de acordo com a oferta e demanda nos pools de liquidez. Exchanges descentralizadas e protocolos de swap são exemplos populares.

Como funcionam os AMMs?

O funcionamento dos AMMs é baseado na utilização de pools de liquidez com pares de ativos. Ao iniciar uma negociação, os fundos são direcionados para o pool correspondente, e o preço é calculado conforme a proporção dos tokens presentes. Esse mecanismo garante liquidez e ajustes automáticos nos preços, dispensando a necessidade de contraparte.

O que é um liquidity pool?

Liquidity pools são ferramentas que utilizam smart contracts para fornecer liquidez na negociação de criptomoedas. Usuários podem depositar valores equivalentes de pares de tokens nesses pools e recebem parte das taxas de negociação como recompensa. Esse sistema elimina o modelo tradicional de correspondência entre comprador e vendedor e contribui para a estabilidade dos preços dos ativos.

Mecanismo de provisão de liquidez

A provisão de liquidez nos AMMs segue dois princípios: os tomadores de liquidez pagam taxas aos provedores, e a bonding curve transfere automaticamente essas taxas quando a liquidez é retirada do pool.

Papel dos smart contracts

Smart contracts são fundamentais para o funcionamento dos AMMs, pois executam ordens de compra e venda automaticamente dentro dos pools de liquidez, sem qualquer interferência externa.

Mecanismos de descoberta de preço

AMMs adotam diferentes estratégias para descoberta de preços, incluindo modelos sem informações prévias, pressupostos de preço estável e uso de oráculos externos para obter dados de preços.

Cálculo de algoritmo de precificação

A maioria dos AMMs utiliza a fórmula x * y = k para definir preços, onde x e y são as quantidades dos dois ativos no pool, e k representa a liquidez total. Esse cálculo contribui para a estabilidade dos preços e reduz o slippage.

Exemplos de protocolos AMM

Diversos protocolos AMM se destacam no mercado, incluindo exchanges descentralizadas e plataformas de swap, cada uma com funcionalidades e recursos próprios.

Características dos AMMs

Entre as principais características dos AMMs estão:

• Descentralização
• Uso de smart contracts
• Estrutura não custodial
• Maior segurança
• Resistência à manipulação de preços

Vantagens e desvantagens dos AMMs

Os AMMs oferecem acessibilidade, execução automatizada de negociações e menor vulnerabilidade à manipulação de preços. Por outro lado, podem ser complexos para iniciantes e apresentar taxas variáveis conforme o tráfego da rede.

AMM vs. modelo de livro de ordens

Diferente dos modelos convencionais de livro de ordens, os AMMs não dependem de intermediários e incentivam os usuários a se tornarem provedores de liquidez, dividindo as taxas de transação.

Papel dos AMMs no DeFi

Os AMMs são essenciais para o desenvolvimento do DeFi, pois oferecem liquidez acessível, promovem ambientes de preços estáveis e contribuem para uma maior inclusão financeira.

Conclusão

Automated Market Makers transformaram profundamente o mercado de cripto ao introduzir modelos descentralizados, eficientes e acessíveis de provisão de liquidez e descoberta de preços. Com a evolução do setor DeFi, os AMMs tendem a se tornar ainda mais relevantes para o futuro das finanças descentralizadas.

FAQ

O que é um Automated Market Maker em cripto?

Um Automated Market Maker é um protocolo descentralizado que facilita negociações de cripto sem intervenção humana, utilizando pools de liquidez para definir preços de acordo com a proporção dos ativos.

Como lucrar com AMM?

Contribua com liquidez para pools AMM e receba taxas das negociações. Participe de yield farming, fazendo staking de tokens para ganhar recompensas extras. Aproveite oportunidades de arbitragem entre pools para obter lucro.