O que é Restaking?

O que é Restaking?

O staking é essencial para garantir a segurança das blockchains baseadas em Proof-of-Stake. Nesses ambientes, validadores bloqueiam uma quantidade do token nativo para proteger a rede e obter renda passiva. Restaking expande essa lógica: permite que ativos já bloqueados sejam utilizados novamente em diferentes plataformas ou programas, aumentando sua utilidade e potencial de ganhos.

Restaking possibilita que ativos em staking sejam utilizados por outros protocolos descentralizados, criando oportunidades adicionais de recompensa tanto para validadores quanto para stakers indicados. Essa inovação tornou-se relevante no setor DeFi. Desde o início de 2024, o Total Value Locked (TVL) em protocolos de restaking apresentou forte crescimento, refletindo maior adoção e confiança nesse mecanismo.

O que é Eigenlayer?

Eigenlayer é um protocolo de restaking de referência, por meio do qual validadores da Ethereum podem fazer staking de Ether em serviços adicionais do ecossistema Eigenlayer, conhecidos como Actively Validated Services (AVS). Esse processo permite aos validadores contribuir para a segurança e operação de diversos serviços descentralizados, potencializando suas recompensas.

O ecossistema Eigenlayer funciona a partir de mecanismos-chave. Os Actively Validated Services são serviços descentralizados que variam desde oráculos de dados até soluções de escalabilidade layer-2. Validadores que participam da rede Eigenlayer podem escolher quais AVS apoiar, conforme sua preferência, tolerância a riscos e recompensas disponíveis.

As estratégias de restaking definem como os validadores selecionam os AVS que vão proteger. Eles podem optar por um, vários ou todos os AVS, cada decisão trazendo riscos e recompensas próprios. A estratégia exige equilíbrio entre as recompensas oferecidas por taxas ou incentivos dos AVS e os riscos, como penalidades de slashing se o serviço falhar ou for comprometido.

Com a expansão do ecossistema Eigenlayer e o surgimento de novos AVS, as opções de estratégia de restaking aumentam exponencialmente. Cada novo AVS cria novas combinações de restaking, ampliando as escolhas dos validadores e demandando análise criteriosa para otimização. A segurança e credibilidade da Ethereum são a base dos serviços construídos sobre o Eigenlayer, estendendo o modelo de segurança já validado da Ethereum para essas aplicações.

Tipos de Restaking

Existem dois principais tipos de restaking, cada um com características e mecanismos operacionais próprios.

Native Restaking utiliza contratos inteligentes para administrar ativos sob o nó do validador, reforçando a segurança criptoeconômica. Validadores que participam desse modelo precisam instalar softwares específicos do módulo de restaking. Esse software dedica os ativos em staking para novos usos no ecossistema de restaking, garantindo proteção dos ativos e acesso a novas oportunidades de renda.

Liquid Restaking faz uso de Liquid Staking Tokens (LSTs), aumentando flexibilidade e eficiência de capital. Aqui, o usuário faz staking de ativos em uma aplicação e recebe um token de Provedor de Liquidez (LP). Esse LP pode então ser bloqueado em outro protocolo de staking, criando uma estrutura em camadas. O método mantém a utilidade dos ativos e permite participação simultânea em múltiplas oportunidades de staking.

Quais são os benefícios do Restaking?

Restaking traz vantagens relevantes que impulsionam sua presença no ecossistema DeFi.

Flexibilidade é o principal benefício: permite ao usuário usar ativos bloqueados em várias operações financeiras sem necessidade de desbloqueio, mantendo liquidez e potencial de ganhos. Isso otimiza alocação de capital e maximiza o uso dos ativos em staking, viabilizando múltiplas fontes de renda simultâneas.

Mitigação das limitações do staking tradicional é outro ponto forte. No staking convencional, os ativos ficam bloqueados e indisponíveis, gerando custo de oportunidade para o detentor. Restaking resolve esse problema, pois permite acesso à liquidez sem sacrificar ganhos potenciais, tornando o staking mais atraente para quem busca flexibilidade financeira.

Segurança escalável permite aos protocolos ajustar a segurança conforme demanda da rede. Com restaking, é possível ampliar a segurança ao contratar validadores do protocolo, e reduzir novamente após o atendimento das necessidades. Essa solução otimiza recursos e custos de segurança em tempo real.

Segurança para novos protocolos soluciona um desafio para redes emergentes. Protocolos recém-lançados precisam de infraestrutura de segurança robusta, especialmente em fases iniciais. Restaking oferece acesso imediato a validadores experientes, fortalecendo a base de segurança e acelerando a conquista de confiança dos usuários.

Quais são os riscos associados ao Restaking?

Apesar dos benefícios, restaking apresenta riscos que exigem atenção e gerenciamento dos participantes.

Centralização é um risco relevante: validadores que utilizam restaking podem oferecer Annual Percentage Yields (APY) superiores aos do staking tradicional. Isso pode atrair mais delegações para poucos validadores, concentrando poder e comprometendo a descentralização das redes blockchain. Nessa situação, poucos validadores passam a controlar grande parte da segurança da rede, prejudicando a neutralidade.

Slashing acumulado é outro risco crítico. O slashing, punição a validadores desonestos, reduz ativos bloqueados e exclui o participante da rede. Restaking eleva esse risco, pois adiciona novas condições de penalidade em troca de ganhos maiores. Cada protocolo possui regras próprias e, dependendo delas, o validador pode perder parcela significativa dos ativos. Validadores que participam de múltiplos protocolos enfrentam riscos acumulados, pois má conduta em um pode gerar penalidades em todos os ativos em staking.

Liquid Restaking nas principais redes blockchain

Redes blockchain líderes se consolidaram como plataformas para liquid restaking, permitindo que usuários ampliem suas recompensas ao depositar tokens líquidos em diversos protocolos simultaneamente. Ao integrar tokens líquidos em diferentes plataformas de restaking, é possível aumentar o rendimento por meio de estratégias otimizadas e sofisticadas.

Carteiras integradas às principais redes facilitam o restaking, oferecendo atualizações de APY em tempo real e interfaces intuitivas para staking e recompensas. A infraestrutura robusta permite que usuários façam restaking de tokens líquidos em múltiplos protocolos, maximizando retornos com estratégias avançadas, mesmo sem expertise técnica.

A infraestrutura de restaking nas redes líderes suporta Actively Validated Services, estendendo as capacidades de staking para serviços como chains layer-2, oráculos e bridges. Os AVSs são incentivados a manter boa conduta por penalidades de slashing, aumentando a segurança e a responsabilidade. Entre os principais AVS estão Rollup Services (disponibilidade de dados e sequenciamento para aplicações escaláveis), Coprocessors (cálculos complexos off-chain, como zero-knowledge proofs e aceleração de bancos de dados), Interoperabilidade (transferências entre cadeias e trocas de dados), Web3 Infrastructure (redes seguras e oráculos), e AVS Tooling (ferramentas para desenvolvedores e soluções de segurança).

Conclusão

Restaking representa uma evolução disruptiva nos modelos de staking de blockchain, trazendo mais valor aos stakers e protocolos. Antes do restaking, tokens ficavam presos em protocolos únicos, limitando utilidade e potencial de ganhos. Restaking transforma esse cenário ao permitir múltiplos serviços com um único stake, com ganhos cumulativos superiores.

Esses protocolos convertem ativos bloqueados em ativos flexíveis, capazes de atender vários protocolos ao mesmo tempo. A inovação resolve limitações do staking tradicional, como capital bloqueado e custo de oportunidade, e abre novas possibilidades para eficiência de capital e segurança. Conforme a tecnologia de restaking avança, espera-se que surjam aplicações cada vez mais diversificadas, ampliando utilidade e eficiência nas redes blockchain. O crescimento da adoção e expansão das plataformas de restaking evidenciam o potencial de transformação do universo DeFi.

FAQ

Qual o significado de Restaking?

Restaking é o processo de realocar moedas já bloqueadas em staking para serviços adicionais em uma blockchain proof-of-stake, buscando recompensas extras. Usuários podem maximizar retornos ao usar seus ativos em múltiplos serviços de validação ao mesmo tempo.

O que é o Restaking?

Restaking consiste em bloquear criptomoedas já em staking em uma segunda rede para proteger múltiplos protocolos e obter ganhos adicionais. Com isso, é possível gerar renda extra a partir de ativos em staking em diferentes blockchains.

Qual a diferença entre stake e restaking?

Staking bloqueia fundos para receber recompensas. Restaking reaplica essas recompensas para gerar ganhos adicionais. O restaking exige participação mais ativa e oferece oportunidades de rendimento composto.

O que é um protocolo de restaking?

Um protocolo de restaking permite que usuários façam staking de ativos em várias redes simultaneamente, otimizando a eficiência de capital. Os stakers depositam tokens e recebem liquid staking tokens, que podem ser usados em novos protocolos para ganhos adicionais, otimizando o retorno e protegendo diversas redes blockchain ao mesmo tempo.

Como o restaking gera ganhos adicionais?

Restaking amplia a segurança criptoeconômica para novas aplicações via EigenLayer, permitindo ganhos superiores ao staking padrão de ETH. O usuário recebe recompensas de ETH e diversos tokens AVS, conforme a alocação dos ativos entre os serviços validados.

Quais são os riscos do restaking?

Os riscos do restaking envolvem fraude de validadores, vulnerabilidades em contratos inteligentes, penalidades de slashing e possível perda dos ativos bloqueados. A exposição dupla pode amplificar as perdas em caso de falhas na rede ou conduta maliciosa de validadores.