Ativos Subjacentes: Definição, Tipos e Exemplos

Entender os ativos subjacentes é essencial para compreender o funcionamento dos derivativos financeiros. Neste artigo, você encontra a definição, os tipos e exemplos de ativos subjacentes, com uma abordagem completa sobre esse pilar fundamental do mercado financeiro.

O que é um derivativo no mercado financeiro?

Antes de tratar dos ativos subjacentes, é importante conhecer o conceito de derivativo. Um derivativo é um instrumento financeiro cujo valor depende do desempenho de um ativo subjacente, índice ou entidade. Entre os principais tipos de derivativos estão as opções, os contratos futuros, os contratos a termo e os swaps. Esses instrumentos são utilizados para negociação, especulação, proteção (hedge) e descoberta de preços, mas envolvem riscos como complexidade e alavancagem.

O que são ativos subjacentes?

O ativo subjacente é a referência sobre a qual se estrutura um contrato derivativo. Trata-se do ativo que determina o valor do derivativo. As variações de preço desse ativo impactam diretamente o valor do derivativo. Os dois principais tipos de derivativos são opções e contratos futuros.

Nas opções, o comprador adquire o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo por um preço determinado dentro de um prazo. Já nos contratos futuros, há a obrigação de comprar ou vender o ativo especificado por um preço previamente acordado em uma data futura.

Tipos de ativos subjacentes

Diversos ativos podem servir de base para derivativos. Entre os mais comuns estão:

1. Ações: Papéis de empresas amplamente utilizados em opções, futuros e swaps de ações.
2. Títulos: Títulos públicos e privados são comuns como subjacentes de opções sobre títulos, futuros e swaps de taxa de juros.
3. Moedas: Utilizadas em opções de câmbio, contratos futuros, swaps e contratos a termo.
4. Criptomoedas: Moedas digitais como Bitcoin servem de base para derivativos de cripto.
5. Índices: Indicadores que acompanham carteiras de ativos, usados em contratos futuros, opções e swaps.
6. Ativos reais: Bens tangíveis como obras de arte ou imóveis podem ser tokenizados em NFTs.
7. Fundos de índice (ETFs): Podem ser base para opções de ETF e contratos futuros de índices.

Até mesmo fatores inusitados, como condições climáticas, já foram utilizados como ativos subjacentes, especialmente em setores sensíveis à variação do clima.

Exemplo de ativo subjacente

Para exemplificar, tome o Bitcoin como ativo subjacente. Um investidor de Bitcoin pode comprar uma opção de venda para negociar 10 BTC a um preço definido em determinado período, pagando um prêmio. Essa operação funciona como proteção contra queda de preço, permitindo vender pelo valor acordado caso o Bitcoin fique abaixo desse patamar durante a vigência do contrato.

O que não pode ser considerado ativo subjacente?

Nem todo item pode ser usado como ativo subjacente. Para ser elegível, o ativo precisa ser negociável em mercados organizados. Bens pessoais, ativos intangíveis como patentes e marcas, e produtos perecíveis geralmente não são adequados devido à dificuldade de negociação e formação eficiente de preço.

Conclusão

O entendimento sobre ativos subjacentes é indispensável para lidar com a complexidade dos derivativos financeiros. De ativos tradicionais, como ações e títulos, até digitais, como criptomoedas, eles são a estrutura central dos contratos derivativos. À medida que o setor financeiro evolui, o leque de ativos subjacentes se amplia, criando novas oportunidades e desafios no universo dos derivativos.

FAQ

O que é, exatamente, um ativo subjacente?

Ativo subjacente é um ativo financeiro real que determina o valor de um derivativo. Pode ser ações, títulos, commodities ou moedas.

Qual é um exemplo de ativo subjacente?

Um exemplo é a ação utilizada em operações de opções. Outros exemplos são commodities, moedas ou índices em contratos futuros.

Você é dono do ativo subjacente?

Não, você não detém os ativos subjacentes diretamente. Você possui cotas do fundo que investe nesses ativos.

O que significa subjacente, em termos simples?

Subjacente é o ativo ou valor mobiliário vinculado a um instrumento financeiro. É o que deve ser entregue no exercício de um contrato ou warrant, tanto em ações quanto em derivativos.