19 Melhores Exchanges Descentralizadas para 2025

As exchanges descentralizadas (DEX) constituem uma peça fundamental do ecossistema das criptomoedas, permitindo aos utilizadores negociar ativos de forma direta, sem intermediários nem supervisão centralizada. Ao contrário das plataformas centralizadas tradicionais, as DEX garantem maior segurança, privacidade e controlo total dos ativos ao utilizador.

O que é uma DEX?

Uma exchange descentralizada (DEX) é uma plataforma de negociação entre pares (P2P) que opera sem autoridade central ou entidade gestora. O elemento diferenciador entre DEX e plataformas centralizadas reside no facto de os utilizadores não terem de depositar fundos numa carteira da exchange—estas plataformas são não-custodiais.

As DEX funcionam através de smart contracts e recorrem a automated market makers (AMM) em vez de livros de ordens convencionais. Os pools de liquidez são financiados pelos próprios utilizadores, que assumem o papel de fornecedores de liquidez e recebem parte das taxas de negociação como recompensa. A maioria das DEX disponibiliza ativos nativos da mesma blockchain da exchange, embora existam soluções cross-chain que permitem negociar ativos de múltiplas blockchains.

Principais benefícios das DEX incluem taxas de negociação reduzidas, maior segurança, ausência de requisitos de verificação de identidade e controlo absoluto dos ativos pelo utilizador. Entre as desvantagens estão a liquidez limitada para certos tokens, o risco de perda impermanente para fornecedores de liquidez e a existência de taxas de gas em algumas blockchains.

Top 19 Exchanges Descentralizadas

O mercado oferece uma grande diversidade de DEX, cada uma com funcionalidades e vantagens próprias. Eis as plataformas mais reconhecidas e fiáveis.

Uniswap é uma das primeiras e maiores DEX na blockchain Ethereum, apresentando volumes médios diários de negociação sempre elevados. A plataforma lista mais de 400 tokens e é gerida por uma organização autónoma descentralizada (DAO). Os utilizadores podem fornecer liquidez e gerar rendimento passivo através das taxas de negociação, que variam entre 0,1% e 1%. Entre as desvantagens, destaca-se a ausência de transações em moeda fiduciária e as taxas de gas.

Os principais agregadores de DEX são plataformas cross-chain e multi-chain que reúnem várias DEX. Suportam mais de 20 blockchains e mais de 200 000 moedas, oferecendo taxas competitivas e uma interface intuitiva. Destacam-se pela segurança avançada, estrutura não-custodial e governação descentralizada.

ApeX Pro adota um modelo AMM elástico para aumentar a eficiência do capital. A plataforma oferece uma interface de livro de ordens e alavancagem até 20x. A segurança é garantida pela tecnologia de escalabilidade de layer-2 da StarkWare, assegurando que os traders mantêm acesso aos fundos mesmo em caso de indisponibilidade da exchange.

Curve dedica-se à negociação de stablecoins e tokens de baixa volatilidade. Emite o token CRV para governação e participação em votações. As taxas de transação rondam 0,04%, embora a interface possa ser complexa para utilizadores iniciantes.

KyberSwap opera com pools de liquidez profundos e suporta mais de 1 500 tokens. Os fornecedores de liquidez recebem uma taxa de 0,3% por negociação. A plataforma permite staking, yield farming e integração com DApp, mas não aceita depósitos em moeda fiduciária.

dYdX distingue-se da maior parte das DEX ao utilizar um livro de ordens, proporcionando uma experiência de negociação mais tradicional. A plataforma oferece negociação alavancada até 5x e várias oportunidades de rendimento passivo. A dYdX figura consistentemente entre as DEX com maior volume de negociação.

1inch é um dos principais agregadores de DEX, pesquisando múltiplas exchanges em cada transação para garantir os melhores preços. A plataforma suporta mais de 400 tokens, não cobra taxas de transação e permite aos detentores do token 1INCH participar na governação.

Balancer proporciona vários tipos de pools de liquidez, incluindo pools inteligentes, privados e partilhados. Os utilizadores podem criar os seus próprios pools e obter rendimentos passivos. As negociações baseadas em Ethereum na plataforma não têm taxas de gas.

Bancor foi um dos primeiros AMM na Ethereum, lançado em 2017. A plataforma oferece proteção contra perda impermanente através de staking multi-pool. Os utilizadores que fazem staking de BNT e outras criptomoedas obtêm as maiores recompensas.

Slingshot é um protocolo de swap sem taxas, lançado em 2020. A plataforma apresenta compatibilidade multi-chain e está disponível em dispositivos móveis e desktop. Ferramentas avançadas de negociação incluem ordens stop-loss e limite.

CowSwap especializa-se na negociação de tokens Ethereum, correspondendo oferta e procura. A plataforma evita slippage e permite transações sem taxas graças a um mecanismo eficiente de correspondência de ordens.

Conclusão

As exchanges descentralizadas desempenham um papel central na indústria das criptomoedas, oferecendo uma alternativa segura e transparente às plataformas centralizadas. A escolha da DEX ideal depende das necessidades do trader—volume de negociação, ativos suportados, taxas e funcionalidades disponíveis.

Cada uma destas plataformas apresenta valor distinto. A Uniswap lidera em volume de negociação e número de utilizadores, os principais agregadores de DEX destacam-se pela excelente capacidade cross-chain, a dYdX atrai traders que procuram alavancagem e a 1inch é especialista em encontrar os melhores preços.

Ao selecionar uma DEX, deve ponderar fatores como segurança, liquidez, estrutura de taxas, interface do utilizador e acesso a ferramentas de negociação essenciais. Apesar de desvantagens como o risco de perda impermanente e as taxas de gas, as DEX continuam a inovar—apresentando soluções cada vez mais avançadas para negociação de criptomoedas, preservando a descentralização e a liberdade financeira.

FAQ

O que são Exchanges Descentralizadas?

As exchanges descentralizadas (DEX) são plataformas para negociar criptomoedas sem intermediários. Utilizam smart contracts para permitir transações diretas e seguras entre utilizadores.

Qual é a diferença entre exchanges descentralizadas e centralizadas?

As DEX permitem que os utilizadores mantenham a custódia dos seus próprios ativos, enquanto as exchanges centralizadas armazenam os ativos nos seus próprios servidores. As plataformas descentralizadas apresentam maior resistência à intervenção regulatória e a ciberataques.

Em que se distingue uma exchange descentralizada de uma exchange centralizada?

As DEX nunca detêm fundos dos utilizadores; a negociação decorre diretamente entre participantes. As exchanges centralizadas são geridas por uma empresa única e mantêm a custódia dos ativos dos clientes.