O que é uma Stablecoin?

As stablecoins representam uma classe distinta de criptomoedas concebidas para manter um valor estável face a um ativo de referência, geralmente uma moeda fiduciária como o dólar dos Estados Unidos. Ao contrário das criptomoedas tradicionais, conhecidas pela sua volatilidade, as stablecoins visam garantir estabilidade de preços no mercado cripto.

O que é uma Stablecoin?

As stablecoins são criptomoedas indexadas ao valor de um ativo estável, sendo o dólar dos Estados Unidos o exemplo mais comum. Oferecem os benefícios da tecnologia cripto com a estabilidade das moedas tradicionais. Embora partilhem características com outras criptomoedas, como armazenamento em carteiras digitais e transferência em redes blockchain, distinguem-se pelo seu propósito e estrutura específica.

Como funciona uma Stablecoin?

A forma mais comum de stablecoin utiliza um sistema respaldado por reservas. Neste modelo, a entidade responsável mantém uma reserva do ativo de referência (por exemplo, dólares dos Estados Unidos) equivalente ao número de stablecoins em circulação. Este sistema procura assegurar que cada stablecoin possa ser trocada pelo valor correspondente no ativo de referência.

Existe também a stablecoin algorítmica, que recorre a mecanismos complexos para manter o seu indexante sem reservas físicas. No entanto, estas são geralmente consideradas mais arriscadas e menos estáveis do que as stablecoins respaldadas por reservas.

Qual é o objetivo das Stablecoins?

As stablecoins têm funções essenciais no ecossistema cripto:

1. Gestão de risco: Os traders utilizam stablecoins para atenuar a volatilidade dos mercados de criptomoedas.
2. Acessibilidade: Facilitam a conversão entre criptomoedas e ativos indexados a moedas fiduciárias dentro do universo cripto.
3. Aplicações DeFi: As stablecoins são amplamente utilizadas em finanças descentralizadas (DeFi) para negociação, empréstimos e obtenção de rendimentos.
4. Transações internacionais: Permitem transações transfronteiriças e remessas com maior estabilidade.
5. Proteção contra inflação: Em países afetados por inflação elevada, as stablecoins podem servir como reserva de valor mais fiável.

Exemplos de Stablecoins populares

Entre as stablecoins mais utilizadas destacam-se:

1. USDT (Tether): Stablecoin líder em capitalização de mercado.
2. USDC: Stablecoin transparente e totalmente respaldada, emitida pela Circle e Coinbase.
3. DAI: Stablecoin descentralizada e colateralizada por criptoativos, baseada na rede Ethereum.

Que stablecoins têm sido historicamente menos arriscadas?

Em geral, as stablecoins respaldadas por reservas, emitidas por entidades reconhecidas e sujeitas a auditorias independentes regulares, apresentam menor risco. No entanto, todas as stablecoins comportam algum nível de risco, como se verificou em episódios anteriores, nomeadamente o breve desindexamento do USDC durante a crise do Silicon Valley Bank em 2023.

Conclusão

As stablecoins desempenham um papel determinante no ecossistema das criptomoedas, funcionando como ponte entre ativos cripto voláteis e moedas fiduciárias estáveis. Proporcionam vantagens significativas para traders, investidores e utilizadores de aplicações de finanças descentralizadas. Contudo, importa salientar que, embora procurem estabilidade de preços, as stablecoins não são isentas de riscos. Os utilizadores devem analisar cuidadosamente a reserva, transparência e histórico de qualquer stablecoin antes de recorrer a estas em DeFi ou noutras atividades relacionadas com criptoativos.

FAQ

O que são stablecoins em DeFi?

As stablecoins em DeFi são ativos digitais concebidos para manter um valor estável, geralmente indexado a moedas fiduciárias. Reduzem a volatilidade e facilitam as operações nos ecossistemas de finanças descentralizadas.

DeFi é legal nos EUA?

DeFi está numa zona cinzenta jurídica nos Estados Unidos. Embora não seja expressamente ilegal, enfrenta crescente escrutínio regulatório e desafios de conformidade.

Quais são os 4 tipos de stablecoins?

Os quatro tipos de stablecoins são: 1) Colateralizadas por moeda fiduciária, 2) Colateralizadas por criptoativos, 3) Respaldadas por commodities e 4) Algorítmicas. Cada categoria utiliza mecanismos distintos para garantir a estabilidade.

DeFi Coin é um bom investimento?

Sim, as moedas DeFi podem ser um investimento atrativo. Apresentam elevado potencial de retorno devido ao crescimento acelerado e à inovação nas finanças descentralizadas. Em 2025, numerosos projetos DeFi registaram uma forte performance e adoção.