Análise do crescimento da rede Ethereum através de endereços ativos e volume de transações

O crescimento da rede Ethereum mede-se eficazmente por dois indicadores fundamentais: endereços ativos diários e volume de transações. Ao longo de 2024, Ethereum manteve entre 300 000 e 400 000 utilizadores ativos por dia, com picos superiores a 500 000 em eventos relevantes como lançamentos de ETF. A rede registou, em média, entre 1,03 milhões e 1,2 milhões de transações diárias nesse período.

Em 2025, a tendência mudou de forma acentuada. Em agosto, os endereços ativos diários ultrapassaram 700 000, sinalizando uma expansão robusta da rede. O número de transações atingiu 1,74 milhões por dia em agosto de 2025, estabelecendo o máximo em quatro anos. Destaca-se, igualmente, o volume acumulado de transações on-chain, que totalizou 51,77 milhões mensais, refletindo níveis de atividade inéditos.

O dinamismo do mercado NFT reforça o crescimento da rede, com o volume negociado a atingir 5,8 mil milhões $ no primeiro trimestre de 2025, traduzindo um aumento homólogo de 21% e 4,3 milhões de transações NFT. Adicionalmente, a atividade das stablecoins na Ethereum revela maturidade do ecossistema, com 772 mil milhões $ em transações liquidadas na rede em setembro de 2025. Estes dados indicam desenvolvimento sustentado e crescente envolvimento dos utilizadores em múltiplas aplicações.

Avaliação da distribuição dos grandes detentores de ETH e movimentos de whales

Concentração de whales e distribuição do supply de Ethereum

A concentração de ETH revela um ecossistema altamente estratificado, dominado por entidades institucionais e grandes intervenientes que determinam a dinâmica do supply. Os dados de 2025 mostram que os 200 maiores detentores de Ethereum controlam mais de 52% do supply total, com o contrato de depósito Beacon a deter cerca de 60% do ETH em circulação. Esta concentração acentuou-se ao longo do ano com a intensificação da acumulação por whales.

O número de endereços whale com mais de 10 000 ETH atingiu máximos em julho de 2025, evidenciando acumulação agressiva. Os detentores intermédios (entre 100 e 10 000 ETH) aumentaram o total combinado em 218 000 ETH nas últimas semanas, mostrando interesse diversificado para além dos mega-whales. As reservas em plataformas de câmbio reduziram-se para um mínimo de 55 meses, situando-se em 15,6 milhões ETH, o que indica que os grandes detentores preferem cold storage à liquidez em plataformas de negociação. Esta restrição do supply, aliada a entradas institucionais em produtos spot ETH, gera pressão de mercado onde a concentração da propriedade influencia fortemente a volatilidade e a direção dos preços.

Avaliação das tendências das taxas on-chain e do seu impacto no valor futuro da Ethereum

As taxas de transação da Ethereum registaram uma transformação profunda após o upgrade Dencun e a adoção generalizada de redes Layer 2. Os dados revelam um contraste notório na eficiência de custos, com as taxas médias de transação a baixar de 86 $ para 0,39 $ no final de 2025, representando uma redução de 95% nos encargos dos utilizadores. Esta compressão resulta do mecanismo EIP-1559, que queima taxas base e assegura segurança da rede com uma estrutura de custos previsível.

No entanto, esta eficiência gera um paradoxo para os indicadores de valorização da Ethereum. As receitas diárias de taxas de gas desceram de mais de 30 milhões $ para cerca de 500 000 $ após os upgrades, afetando diretamente o ritmo de queima de ETH e a escassez do supply. Em simultâneo, o preço da Ethereum caiu de 4 953 $ em agosto para 3 446 $ em novembro de 2025, uma contração de 30%, parcialmente atribuída à diminuição da extração de valor baseada em taxas.

A proposta de valor futura depende do reconhecimento da evolução da Ethereum, que passa de um modelo de extração de taxas para arquitetura de layer de liquidação. Com a aceleração da adoção de Layer 2 e volumes de transações a atingir 1,65 milhões diárias, os investidores devem centrar-se em taxas de utilização de blobs, incentivos a validadores e despesas de segurança da rede, abandonando os indicadores tradicionais de taxas. Esta transformação estrutural posiciona o valor de longo prazo da Ethereum na credibilidade da infraestrutura, e não na captura de taxas de transação.

FAQ

O ETH é um bom investimento?

Sim, o ETH apresenta-se como um investimento promissor. Tem mostrado crescimento robusto e espera-se que continue a valorizar-se ao longo de 2025 e posteriormente.

Quanto poderá valer 1 Ethereum em 2030?

De acordo com a análise e tendências atuais de mercado, estima-se que 1 Ethereum possa valer aproximadamente 12 500 $ em 2030. Contudo, trata-se de uma previsão especulativa e os valores reais podem divergir.

Quanto valem 500 $ em Ethereum hoje?

A 25 de novembro de 2025, 500 $ equivalem aproximadamente a 0,177 ETH, considerando o preço atual de Ethereum de 2 825,62 $ por ETH.

Quanto valem 100 $ em ETH atualmente?

Em novembro de 2025, 100 $ em ETH correspondem a cerca de 0,036 ETH. O preço do ETH registou uma valorização significativa desde 2023.