De que forma a política da Federal Reserve e os dados relativos à inflação afetam os preços das criptomoedas em 2025?

Como as decisões da Federal Reserve influenciam a volatilidade do mercado de criptomoedas em 2025

As decisões de política monetária da Federal Reserve tornaram-se determinantes para a volatilidade do mercado de criptomoedas ao longo de 2025. Quando a Federal Reserve reduziu as taxas de juro em 25 pontos base em setembro de 2025, fixando a taxa dos fundos federais entre 3,50 %-3,75 %, os mercados reagiram de imediato com sinais mistos nos ativos digitais. Este comportamento reflete uma relação já consolidada entre política monetária e as valorizações das criptomoedas.

O histórico confirma claramente esta ligação. Durante a pandemia de COVID-19 em 2020, sucessivos cortes de taxas pela Fed provocaram fortes subidas nas criptomoedas, à medida que os investidores procuraram ativos com maior rendimento. O mecanismo funciona por diversos canais: cortes de taxas reduzem custos de financiamento, enfraquecem o dólar e aumentam a liquidez para ativos de risco, incluindo criptomoedas. O Bitcoin, em particular, beneficia com a desvalorização do dólar ao servir de proteção contra a desvalorização monetária.

O impacto na volatilidade manifesta-se de acordo com o ciclo de vida dos ativos. Enquanto grandes criptomoedas como o Bitcoin podem registar subidas com algum atraso após cortes de taxas, projetos de menor dimensão sentem pressão imediata. O The Graph (GRT) exemplifica este padrão, tendo registado uma descida de 81,55 % em 12 meses, num contexto de incerteza macroeconómica associada às mudanças de política da Fed. Em dezembro de 2025, o GRT negociava a 0,03779 $, muito abaixo dos valores registados durante o ciclo de flexibilização de 2024.

Os participantes de mercado acompanham de perto os anúncios das reuniões do FOMC, com picos de volatilidade em janelas de 0-3 meses após cada orientação de política. A trajetória prevista de cortes para 2026 continua a influenciar o posicionamento atual, com os investidores a anteciparem novas injeções de liquidez. Esta dependência das decisões da Fed mostra como a política monetária tradicional se tornou indissociável da dinâmica dos mercados de criptomoedas no atual contexto financeiro.

Correlação com dados de inflação: Por que o coeficiente de correlação de 0,8 do Bitcoin indica novas dinâmicas de mercado

O coeficiente de correlação de 0,8 entre o Bitcoin e os dados de inflação representa uma mudança estrutural na dinâmica do mercado de criptomoedas, refletindo o papel cada vez mais sofisticado do Bitcoin no sistema financeiro tradicional. Este nível de correlação, identificado através de modelos vetoriais autoregressivos e confirmado por análises de janela móvel entre 2018 e 2025, indica que os movimentos do preço do Bitcoin acompanham atualmente as expectativas de inflação com uma consistência inédita.

A análise histórica revela a evolução da correlação do Bitcoin com indicadores macroeconómicos. Durante o ciclo de alta de 2017, o Bitcoin operava de forma amplamente independente dos indicadores tradicionais de inflação. Contudo, a integração institucional por via de exchange-traded funds e reservas empresariais mudou radicalmente esta relação. Segundo dados recentes, a correlação do Bitcoin com os principais índices atingiu 0,87 em 2024, mostrando que investidores institucionais incorporaram o Bitcoin nas estratégias de carteira convencionais.

A intensificação desta correlação resulta da política monetária da Federal Reserve e das mudanças de regime de mercado. À medida que os bancos centrais ajustam taxas e as expectativas de inflação variam, o Bitcoin acompanha cada vez mais os ativos tradicionais, deixando de ser apenas um hedge contra a inflação. A previsão do FMI em janeiro de 2025, de uma redução da inflação global de 4,3 % em 2024 para 4,2 % em 2025, provocou respostas mensuráveis no preço do Bitcoin, confirmando a relação direta entre divulgações de dados macroeconómicos e a valorização das criptomoedas. Esta alteração indica a transição do Bitcoin de ativo especulativo para instrumento financeiro correlacionado com a macroeconomia.

Efeito de contágio dos mercados tradicionais: Ouro e movimentos bolsistas como indicadores avançados para oscilações dos preços em cripto

A dinâmica dos mercados de ouro e ações provoca efeitos de contágio mensuráveis nas valorizações das criptomoedas, através de canais interligados de transmissão de risco. Estudos com modelos de Vetores AutoRegressivos entre 2020-2025 revelam relações estatisticamente significativas em que movimentos dos mercados tradicionais antecedem de forma consistente ajustamentos nos ativos cripto.

A evidência empírica traduz estas dinâmicas em relações específicas de coeficientes:

O spread BVIV-VIX é especialmente relevante para compreender estes mecanismos de contágio. Quando o Bitcoin Implied Volatility Index diverge dos indicadores tradicionais de volatilidade acionista, assinala uma reprecificação acelerada nos ativos cripto. Dados recentes mostram que este spread aumentou substancialmente à medida que catalisadores macroeconómicos provocaram revalorizações simultâneas em várias classes de ativos.

A incerteza sobre as políticas de criptomoedas é o principal mecanismo de transmissão, funcionando como emissor líquido de efeitos de retorno para outras variáveis. Em choques macroeconómicos—eventos geopolíticos, alterações nas políticas dos bancos centrais ou crises financeiras—estes indicadores de incerteza disparam em primeiro lugar, seguidos de ajustamentos de preços tanto nos mercados tradicionais como digitais.

Para ativos como o The Graph (GRT), negociado a 0,03779 $ com quedas superiores a 81 % desde o início do ano, estes efeitos de contágio manifestam-se de forma particularmente intensa. A correlação da moeda com indicadores de risco de mercado durante episódios de volatilidade em 2025 demonstra como o stress dos mercados tradicionais se transmite sistematicamente para ativos cripto alternativos, independentemente da sua utilidade ou robustez do protocolo.

FAQ

O que é a moeda GRT?

GRT é um token ERC-20 na blockchain Ethereum que alimenta o protocolo The Graph, permitindo a indexação e pesquisa descentralizadas de dados em diferentes redes blockchain.

A moeda GRT é um bom investimento?

O GRT é considerado uma escolha de investimento promissora. A sua utilidade na indexação descentralizada de dados constitui um fundamento sólido. Como uma das criptomoedas que mais tem crescido, o GRT demonstra potencial robusto de valorização e permanece atrativo para investidores que procuram exposição à infraestrutura Web3.

O GRT pode atingir 10 $?

Embora o GRT apresente potencial relevante, atingir 10 $ exige um crescimento de mercado significativo e uma adoção alargada. As atuais condições sugerem que é uma possibilidade para o longo prazo, mas não garantida. O sucesso dependerá do desenvolvimento do ecossistema e das tendências de adoção do setor das criptomoedas.

Até onde pode ir o GRT em 2025?

O GRT poderá chegar a 1,00 $ em 2025, de acordo com previsões de analistas, impulsionado por integrações em novas blockchains e importantes atualizações de protocolo. A adoção contínua por programadores e a expansão da rede poderão sustentar este trajeto de crescimento.