Como irá evoluir o modelo de tokenomics da Aave em 2025?

Aave apresenta modelo deflacionário de token com mecanismo de recompra

Aave implementou um mecanismo deflacionário relevante para o seu token nativo AAVE, através de um programa permanente de recompra aprovado pela Aave DAO. Esta medida reserva 50 milhões $ por ano das receitas do protocolo para adquirir tokens no mercado, reduzindo progressivamente a oferta em circulação. O programa, operacional desde abril de 2025, recompra cerca de 1 milhão $ em tokens AAVE semanalmente, exercendo pressão de compra regular e sustentando o valor do token.

Esta estratégia de recompra sinaliza uma transição para um modelo tokenomics mais deflacionário, com o fornecimento máximo de AAVE limitado a 16 milhões de tokens. Atualmente, circulam cerca de 15,26 milhões de tokens AAVE, representando 95,39% do potencial total de emissão. Com esta abordagem, a Aave integra o grupo restrito de protocolos DeFi de referência que recorrem a recompras de tokens financiadas por receitas.

Este mecanismo de recompra surge numa fase de forte volatilidade do preço da AAVE, que desceu de 285,66 $ para 197,07 $ entre o início de outubro e novembro de 2025. Ao reduzir sistematicamente a oferta de tokens, a Aave procura criar valor sustentável para os detentores de AAVE, canalizando as receitas do protocolo de forma estruturada.

Novo sistema de proteção 'Umbrella' substitui módulo de segurança existente

Aave lançou oficialmente o "Umbrella", uma evolução significativa do atual Safety Module. Este novo sistema reforça a segurança do protocolo através de um inovador mecanismo de staking que permite aos utilizadores fazer staking de ativos com rendimento, em vez de apenas tokens AAVE ou LP tokens. Esta transição redefine a gestão de risco e proteção do ecossistema do protocolo.

As diferenças entre o Safety Module anterior e o novo sistema Umbrella são profundas:

A arquitetura do Umbrella integra três smart contracts principais: StakeTokens para gestão individual de staking, Rewards Controller para ajuste dinâmico de incentivos, e Umbrella Core para monitorização dos pools de liquidez e ativação de slashing quando necessário.

Esta solução automatizada de gestão de risco reforça o compromisso da Aave com a resiliência do protocolo, oferecendo oportunidades de rendimento acrescidas aos utilizadores que contribuem para a segurança do ecossistema.

Distribuição de lucros do protocolo para detentores de AAVE em staking implementada

O Protocolo Aave implementou o seu sistema de distribuição de receitas, alocando 50% dos rendimentos do protocolo GHO diretamente aos stakers de StkAAVE e StkBPT. Este feito representa um ponto de viragem na tokenomics da Aave, ao passar de uma lógica baseada no slashing para uma abordagem de recompensas.

A distribuição é efetuada pelo framework Merit/MASIv com proteção Anti-GHO, garantindo transparência e justiça na atribuição dos lucros. Os dados de desempenho mais recentes evidenciam benefícios significativos para os detentores de tokens:

Esta implementação decorre em paralelo com o programa "Buy & Distribute" da Aave, que utiliza receitas excedentes para adquirir tokens AAVE em mercados líquidos para redistribuição. Estima-se que o programa distribua até 1 milhão $ semanalmente, durante os primeiros seis meses.

O preço atual da AAVE, de 197,07 $, reflete os ajustes do mercado após estas medidas, com uma capitalização de mercado de 3 mil milhões $ e cerca de 15,26 milhões de tokens em circulação. O mecanismo de distribuição de receitas reforça o valor para os stakers e consolida uma tokenomics sustentável, através de recompras periódicas de AAVE, promovendo a sustentabilidade económica do protocolo e o alinhamento dos interesses dos participantes.

Integração da stablecoin GHO reforça modelo económico da Aave

A integração da stablecoin GHO ampliou de forma significativa as fontes de receita da Aave, através de um modelo de duplo rendimento. Ao emitir GHO, os utilizadores geram receitas para o protocolo tanto nas taxas de emissão como nos pagamentos de juros, o que contribui para uma base económica sustentável. De acordo com as projeções mais recentes, a GHO apresenta elevado potencial de crescimento, com o fornecimento a multiplicar por dez em 2024 e metas ambiciosas para a expansão futura.

A governação descentralizada da GHO reforça a posição da Aave no mercado, permitindo aos utilizadores controlar parâmetros essenciais, como taxas de juro e requisitos de colateral. Ao contrário das alternativas centralizadas, a GHO é um produto financeiro verdadeiramente comunitário, com decisões tomadas através dos processos de governação transparente da Aave DAO.

A vantagem económica da GHO vai além das receitas diretas. Como ativo nativo do protocolo, a GHO beneficia da infraestrutura da Aave e do modelo de sobrecolateralização, minimizando custos operacionais e otimizando a eficiência das receitas. Os juros pagos vão diretamente para o tesouro da Aave DAO, promovendo um ciclo virtuoso de sustentabilidade e desenvolvimento do protocolo. Esta integração posiciona a Aave como concorrente de referência no mercado das stablecoins, mantendo o compromisso com a descentralização e a governação comunitária.

FAQ

AAVE é uma criptomoeda recomendada?

AAVE é um dos principais protocolos DeFi de empréstimo, oferecendo soluções seguras e não-custodiais. Em 2025, mantém-se como opção de referência no mercado cripto, reconhecida pela liquidez elevada e funcionalidades inovadoras.

O que é o token AAVE?

AAVE é o token nativo da Aave, um protocolo de finanças descentralizadas para empréstimo e crédito de criptomoedas na blockchain Ethereum. Permite aos utilizadores obter juros sobre depósitos e contrair empréstimos de ativos.

Qual será o valor da AAVE em 2025?

Segundo as tendências de mercado, a AAVE poderá atingir um valor máximo de 340,30 $ em 2025.

Qual é a criptomoeda de Elon Musk?

Elon Musk não possui uma criptomoeda própria. É conhecido por apoiar Bitcoin e Dogecoin, mas nunca criou uma moeda digital pessoal.