Como é que o Bitcoin responde aos sinais macroeconómicos em 2025?

Política da Federal Reserve determina a correlação de 60-70% entre Bitcoin e NASDAQ

As políticas monetárias da Federal Reserve assumem um papel central na forte correlação de 60-70% entre Bitcoin e NASDAQ registada entre 2018 e 2025. Esta ligação decorre sobretudo das decisões sobre taxas de juro e das condições de liquidez, que afetam ambos os mercados em simultâneo. Os dados empíricos confirmam esta correlação, que varia à medida que o contexto de mercado se altera.

As decisões sobre taxas de juro influenciam de forma direta tanto as ações tecnológicas como as valorizações das criptomoedas, através do impacto na liquidez e na perceção de risco. Ao analisar cortes nas taxas e o desempenho dos mercados, emerge um padrão claro:

O fim do quantitative tightening anunciado pela Federal Reserve no final de 2025 foi um catalisador relevante para ambos os mercados. O regresso da liquidez ao sistema financeiro beneficiou substancialmente os ativos de risco dos dois setores. Os rendimentos reais e o fortalecimento do dólar norte-americano constituem fatores macroeconómicos adicionais que reforçam esta correlação, influenciando simultaneamente os fluxos de investimento em ações tecnológicas e ativos digitais.

A adoção institucional consolidou esta relação, já que os investidores profissionais passaram a tratar o Bitcoin como um investimento tecnológico de elevado beta em carteiras diversificadas, e não como um ativo alternativo totalmente descorrelacionado.

Dados de inflação influenciam o preço do Bitcoin mais do que outras notícias macroeconómicas

Em 2025, o preço do Bitcoin revelou uma sensibilidade muito maior aos dados de inflação do que a outros indicadores económicos. Quando o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) registou valores inferiores aos esperados, BTC valorizou geralmente, refletindo a antecipação de cortes nas taxas por parte da Federal Reserve. O mês de março de 2025 ilustra este padrão, com o Bitcoin a subir 2% para 82 000 $ após a divulgação de uma taxa anual de inflação de 2,8%.

A relação entre métricas de inflação e o desempenho do Bitcoin é claramente visível nos dados comparativos:

Esta maior sensibilidade decorre da dupla perceção do Bitcoin como instrumento de proteção contra a inflação e ativo de risco. Em outubro de 2025, o preço do Bitcoin caiu do máximo histórico de 126 080 $ para cerca de 110 000 $ após dados de inflação acima das expectativas, demonstrando que, apesar do posicionamento institucional crescente do Bitcoin como ativo estratégico, a sua correlação com os dados de inflação permanece especialmente forte. Segundo a análise de mercado da gate, o Bitcoin registou uma correlação de 30 dias superior a 70% com os mercados tradicionais em períodos de incerteza económica, reforçando a influência dos fatores macroeconómicos na evolução dos preços das criptomoedas.

A volatilidade dos mercados financeiros tradicionais transmite-se ao Bitcoin com coeficiente de correlação entre 0,5 e 0,7

A ligação entre os mercados financeiros tradicionais e a volatilidade do Bitcoin tornou-se cada vez mais evidente através da análise estatística. A investigação demonstra de forma consistente uma correlação linear moderada a forte entre estes mercados, com coeficientes normalmente entre 0,5 e 0,7. Esta relação revela importantes informações sobre como os movimentos de mercado se interligam entre diferentes classes de ativos.

O coeficiente de correlação mede a força e direção da relação linear entre a volatilidade dos mercados financeiros tradicionais e os movimentos do preço do Bitcoin. Quando os mercados tradicionais enfrentam turbulências relevantes, cerca de 50-70% desse padrão de volatilidade é observável no comportamento do Bitcoin, apesar de este se assumir como alternativa descentralizada ao sistema financeiro convencional.

A evidência desta correlação foi particularmente notória nos eventos de outubro de 2025, quando o preço do Bitcoin caiu de 121 650 $ para 112 759 $ num só dia, após perturbações significativas nos mercados tradicionais. Esta relação desafia a ideia de que o Bitcoin é totalmente independente enquanto “ouro digital” e confirma a sua integração crescente no ecossistema financeiro global.

FAQ

Quanto valerá 1 Bitcoin em 2030?

Segundo as atuais tendências, 1 Bitcoin poderá valer cerca de 1 milhão $ em 2030, embora esta previsão seja especulativa.

E se tivesse investido 1 000 $ em Bitcoin há 5 anos?

Se tivesse investido 1 000 $ em Bitcoin há 5 anos, atualmente teria mais de 9 000 $. O valor do Bitcoin aumentou de forma expressiva, proporcionando um retorno de 9 vezes o investimento inicial.

Quem detém 90% dos bitcoins?

O 1% dos maiores detentores de Bitcoin possui 90% de todos os bitcoins. Esta concentração reflete uma distribuição muito desigual entre os proprietários de Bitcoin.

Porque está o BTC a cair?

O BTC está a cair devido a uma liquidação de 900 mil milhões $ no mercado cripto, que fez descer o preço abaixo de 100 000 $. O sentimento do mercado mantém-se negativo, com os investidores preocupados com novas quedas.