Ethereum mantém domínio de 63% do TVL DeFi, enfrentando os rendimentos de staking mais elevados da Solana, de 6-7% APY

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Em 2025, a Ethereum reforça a sua posição como força dominante no ecossistema de finanças descentralizadas. A blockchain mantém uma quota de mercado de 63% no valor total bloqueado (TVL) em protocolos DeFi, com um total agregado de 153 mil milhões $. Este resultado representa um crescimento de 411 vezes ao longo de sete anos, evidenciando a liderança sustentada da Ethereum.

A concorrência proveniente de blockchains alternativas intensificou-se. A tabela seguinte ilustra o panorama atual:

Apesar do domínio no mercado DeFi, a Ethereum apresenta rendimentos de staking inferiores aos das plataformas concorrentes. A arquitetura da Solana permite staking com rendimentos entre 6-7% APY, superando de forma expressiva o intervalo de 2-6% da Ethereum. Esta diferença de rendimento atrai investidores orientados para o retorno dos ativos em staking.

O domínio da Ethereum resulta da maturidade do seu ecossistema, de uma infraestrutura de segurança robusta e da confiança institucional. No entanto, o ambiente competitivo em matéria de rendimento impõe uma atuação estratégica através de soluções de layer-two e protocolos de staking derivado. Os investidores que ponderam participar em DeFi devem comparar as garantias de segurança da Ethereum com as oportunidades de rendimento acrescido das plataformas alternativas, considerando o seu perfil de risco.

O staking em exchanges centralizadas representa 27,9% do mercado, mas enfrenta pressão regulatória que favorece alternativas descentralizadas

As exchanges centralizadas detêm atualmente 27,9% do mercado de staking de Ethereum, o que corresponde a cerca de 95 mil milhões $ em ETH em staking, num total de 36 milhões de ETH bloqueados em protocolos de staking. Esta forte concentração reflete a procura institucional por soluções de staking acessíveis, dado que as principais exchanges oferecem mecanismos de participação simplificados que atraem grandes investidores institucionais.

Contudo, este domínio é cada vez mais pressionado do ponto de vista regulatório. As ações judiciais da Securities and Exchange Commission contra grandes plataformas de exchange já provocaram reduções de quota de mercado, passando de 27% para 9,7% desde 2021. O contexto de incerteza regulatória quanto às ofertas staking-as-a-service levou os investidores institucionais a reverem as suas escolhas de infraestrutura de staking.

O recente pedido da BlackRock em Delaware para um ETF de Ethereum em staking reflete o reconhecimento institucional da alteração do enquadramento regulatório. Em vez de concentrarem posições junto dos operadores de exchanges, o capital institucional dirige-se crescentemente para infraestruturas de staking descentralizadas e soluções sob gestão independente. Esta transição estrutural representa um reequilíbrio onde a conformidade regulatória e a descentralização assumem um papel determinante na competitividade do ecossistema de staking da Ethereum.

Liderança de 29,32% da Lido no staking desafiada por novos protocolos, enquanto a retenção de utilizadores cresce 35-40% em análise competitiva

A liderança da Lido Finance no staking de Ethereum registou forte pressão ao longo de 2025, com a quota de mercado a cair de quase 70% no início do ano para cerca de 25,25% a meio do ano. Este é um mínimo dos últimos três anos, sinalizando uma transformação estrutural no segmento de liquid staking. Apesar desta retração, a plataforma melhorou de forma relevante a retenção de utilizadores, com indicadores a aumentar 35-40%, provando forte adaptação ao mercado junto dos stakeholders atuais.

O panorama competitivo evoluiu substancialmente, com protocolos de restaking e novos fornecedores de liquid staking a fragmentar a distribuição dos validadores. As instituições valorizam cada vez mais a segurança, a conformidade regulatória e uma infraestrutura de validadores distribuída em detrimento da liquidez concentrada. O lançamento previsto de ETFs de staking de Ethereum até ao final de 2025 deverá expandir ainda mais o mercado, podendo redirecionar fluxos para canais de finanças tradicionais em vez das plataformas DeFi. Esta transformação sugere que o mercado de staking está a amadurecer, afastando-se da dependência de um único provedor, em direção a um ecossistema mais distribuído, competitivo e alinhado com a descentralização da Ethereum.

FAQ

A ETH é um bom investimento?

A ETH é uma opção de investimento robusta. Enquanto principal plataforma de smart contracts, a Ethereum impulsiona a inovação Web3, com um elevado volume de transações e crescimento do ecossistema. A sua utilidade comprovada e posição dominante tornam-na atrativa para investidores de longo prazo que pretendem exposição à finança descentralizada e à tecnologia blockchain.

Quanto poderá valer 1 Ethereum em 2030?

Segundo a análise da VanEck, estima-se que a Ethereum atinja cerca de 11 849 $ em 2030. Esta previsão baseia-se em pressupostos de mercado como a adoção de smart contracts, a economia dos validadores e o crescimento da quota de mercado das criptomoedas. Contudo, os preços futuros permanecem incertos e dependem de múltiplos fatores tecnológicos e de mercado.

Quanto equivalem atualmente 500 dólares em Ethereum?

500 $ USD equivalem neste momento a aproximadamente 0,18 ETH. O valor exato depende do preço de mercado em tempo real e está sujeito a flutuações ao longo do dia.

A ETH tem futuro?

Sim, a ETH tem uma perspetiva sólida. Enquanto principal plataforma de smart contracts, suporta a finança descentralizada, NFTs e aplicações Web3. Com atualizações constantes e adoção crescente, a ETH continua a ser um pilar central na evolução da tecnologia blockchain.