De que forma as participações históricas de 946,27 toneladas do SPDR Gold Trust evidenciam as tendências atuais no mercado de metais preciosos?

Participações do SPDR Gold Trust atingem o recorde de 946,27 toneladas, sinalizando forte procura dos investidores

O SPDR Gold Trust atingiu um marco histórico, ao elevar as suas participações para um máximo de 946,27 toneladas em 2025, evidenciando a confiança robusta dos investidores no ouro enquanto ativo estratégico. Este desempenho excecional surge num contexto de valorização global do ouro, com os preços a ultrapassarem 3 700 $ por onça, o que reforça o crescente interesse pelo metal em tempos de instabilidade económica.

O interesse dos investidores reflete-se nos fluxos de capital excecionais para o fundo, incluindo um recorde diário de 2,2 mil milhões USD — o maior desde a fundação do fundo há 21 anos. Este movimento insere-se num cenário global de investimentos substanciais em ETF de ouro.

O aumento expressivo das participações do SPDR Gold Trust representa uma inversão relevante face aos resgates em ETF registados entre o final de 2020 e meados de 2024. Os analistas de mercado atribuem este movimento ao aumento das preocupações com a inflação e às tensões geopolíticas, fatores que tradicionalmente direcionam os investidores para o ouro como ativo de refúgio. Os cortes de taxas pela Reserva Federal vêm reforçar o preço do ouro, ao reduzirem o custo de oportunidade de deter um ativo sem rendimento, podendo assim sustentar a tendência positiva dos metais preciosos ao longo de 2025.

Entradas de capital em ETFs de ouro refletem mudança de sentimento e apetite pelo risco no mercado

Os ETFs de ouro registaram entradas de capital relevantes em 2025, evidenciando uma alteração profunda do sentimento de mercado, à medida que os investidores procuram ativos de refúgio perante a incerteza económica global. Nos primeiros cinco meses de 2025, o preço do ouro subiu cerca de 25% para 3 300 $/onça, liderando a performance das principais classes de ativos macro mundiais. Este desempenho expressivo resulta de fatores táticos e estruturais que influenciam a estratégia dos investidores.

Os dados recentes ilustram esta mudança significativa nos padrões de investimento:

O interesse renovado nos ETFs de ouro constitui uma mudança face a ciclos anteriores, com investidores a continuarem a comprar durante as quedas de preços — comportamento que aumentou 32% comparativamente à média semanal. Esta procura persistente restringe a oferta física de ouro, gerando pressão adicional sobre os preços.

A Goldman Sachs reviu em alta a sua previsão para o preço do ouro em dezembro de 2026 para 4 900 $ por onça, destacando a forte procura por parte dos bancos centrais e dos ETFs, e não uma especulação excessiva. Os analistas de mercado mantêm-se otimistas perante o potencial afrouxamento da política monetária da Reserva Federal, preocupações com dívida soberana e a tendência para a desdolarização.

Posicionamento institucional e concentração no mercado de metais preciosos

O mercado de metais preciosos em 2025 revela uma forte concentração institucional, com indicadores do Índice Herfindahl-Hirschman (HHI) a mostrarem um setor altamente concentrado. Os bancos de metais detêm posições relevantes, conferindo-lhes influência significativa no ouro e na prata. Esta situação tem motivado maior escrutínio regulatório por parte da CFTC e da SEC, perante receios de possíveis manipulações de preços.

A acumulação por bancos centrais tem sido o principal motor da subida do preço do ouro, enquanto a procura industrial impulsionou a prata para máximos históricos. Os dados mais recentes do CFTC Commitments of Traders (COT) refletem um sentimento positivo entre grandes especuladores, sugerindo uma confiança institucional contínua nos metais preciosos como ativos de refúgio e commodities industriais.

Os rácios de concentração destes metais variam consideravelmente, com os mercados de ouro e prata a apresentarem os níveis mais elevados. Este posicionamento institucional originou o que alguns analistas denominam “mercado bifurcado”, no qual os grandes detentores podem influenciar os mecanismos de formação de preços, o que levou as entidades reguladoras a intensificarem a monitorização ao longo de 2025.

FAQ

Quanto vale a Trust Coin?

Em novembro de 2025, o valor da Trust Coin é de 0,0000004796 $. Não está atualmente disponível para negociação, nem existe registo de volume transacionado.

O que é a criptomoeda Donald Trump?

A criptomoeda Donald Trump é a World Liberty Token, ligada à participação da família Trump numa empresa de criptoativos. A SEC investigou esta empresa por alegações de fraude.

Que criptomoeda abaixo de 1 $ irá disparar?

EOS, Core e Pepe destacam-se como criptoativos promissores abaixo de 1 $ para 2025. Estes tokens de baixo custo apresentam potencial para crescimento relevante num mercado de blockchain em evolução.

Qual é o futuro da Trust Coin?

O futuro da Trust Coin apresenta-se favorável. Até 2030, poderá registar um crescimento expressivo, atingindo novos máximos históricos. A maior adoção e avanços tecnológicos poderão impulsionar o seu valor.