De que forma a política da Federal Reserve impacta a volatilidade no mercado de criptoativos?

O impacto da política monetária da Federal Reserve na volatilidade do mercado cripto

A política monetária da Federal Reserve exerce uma influência decisiva sobre a volatilidade dos mercados de criptomoedas, afetando-os por diversos canais de transmissão. Quando a Fed endurece a política, através do aumento das taxas de juro e da implementação de quantitative tightening (QT), verifica-se uma diminuição da liquidez, o que normalmente conduz a uma descida dos preços das criptomoedas. Esta dinâmica ficou patente no ciclo restritivo de 2023-2024, período em que o Bitcoin registou correções de preço significativas.

Em sentido inverso, durante ciclos de flexibilização, como se observou em 2020-2021 e se espera em 2025, os mercados cripto tendem a valorizar. O corte de 0,25 % na taxa diretora pela Fed, em outubro de 2025, impulsionou moderadamente os ativos cripto, embora o efeito tenha sido limitado pela persistência das preocupações com a inflação.

A resposta dos mercados às comunicações da Fed supera, muitas vezes, o próprio impacto das medidas. Por exemplo, o token AMP caiu 15,29 % em 30 dias, apesar da expectativa de cortes nas taxas, ilustrando a interação entre política monetária e fatores específicos do setor cripto. Reconhecido como “ouro digital”, o Bitcoin tende a captar capital em ciclos de restrição, ao passo que as altcoins enfrentam maiores dificuldades, como demonstra a queda de 31,16 % do AMP no último ano.

Estes fenómenos evidenciam que as condições de liquidez do dólar americano, controladas diretamente pela Federal Reserve, são atualmente determinantes fundamentais do sentimento e da volatilidade nos mercados de criptomoedas.

Dados de inflação e a correlação com os movimentos dos preços das criptomoedas

Provas empíricas entre 2017 e 2025 demonstram uma correlação relevante entre indicadores de inflação dos EUA e variações nos preços das criptomoedas. Sempre que a inflação sobe, o Bitcoin e o Ethereum tendem a valorizar, com os investidores a procurarem refúgio contra a inflação. O relatório do IPC de setembro de 2025, que revelou uma inflação de 2,9 % (face a 2,7 % em julho), desencadeou reações de mercado imediatas, com o Bitcoin a avançar 2,09 % e o Ethereum a ganhar 0,81 % nas horas seguintes à publicação dos dados.

O PCE também influencia o mercado cripto, sendo que o Índice de Preços PCE de agosto de 2025 atingiu 2,74 % em termos anuais, gerando um impulso significativo no mercado. A correlação torna-se ainda mais evidente ao analisar surpresas de inflação e as respetivas reações do mercado:

*Aumento percentual da capitalização de mercado nas 24 horas seguintes

Fatores macroeconómicos como inflação e taxas de juro são atualmente determinantes-chave da volatilidade das criptomoedas. Os dados de 2025 evidenciam que surpresas inflacionistas provocam frequentemente picos imediatos nos volumes de negociação, sendo que o Bitcoin costuma registar oscilações superiores às do Ethereum. Esta relação tem vindo a intensificar-se, à medida que os investidores institucionais incorporam ativos cripto em estratégias de diversificação para proteção contra a inflação.

Flutuações dos mercados financeiros tradicionais e o impacto na valorização dos ativos cripto

A volatilidade dos mercados financeiros tradicionais transmite-se de forma relevante para a valorização das criptomoedas, através de diversos mecanismos. A investigação demonstra que grandes criptomoedas, como Bitcoin e Ethereum, reagem de modo assimétrico a choques financeiros, sendo a dimensão da capitalização de mercado um fator determinante para a intensidade da resposta. A correlação entre ações tradicionais e criptomoedas tem evoluído de forma significativa, especialmente em períodos de instabilidade económica.

Os dados de mercado ilustram estas interligações com clareza:

Desde 2020, as correlações entre criptomoedas e ativos financeiros tradicionais têm-se intensificado, com a correlação do Bitcoin com ações tradicionais a atingir máximos em momentos de stress de mercado. Esta ligação manifesta-se sobretudo em anúncios macroeconómicos e alterações de política monetária, que geram efeitos de contágio de volatilidade sobre o universo cripto.

O sentimento dos investidores e a especulação constituem os principais mecanismos de transmissão de volatilidade no curto prazo, observando-se estas correlações sobretudo entre criptomoedas e empresas tecnológicas chinesas como a Tencent e a Alibaba. Estes efeitos evidenciam a crescente integração das criptomoedas no sistema financeiro global, tornando-as cada vez mais expostas às oscilações dos mercados tradicionais, apesar da sua génese como ativos alternativos autónomos.

FAQ

O AMP poderá atingir 1 $?

Existe a possibilidade de o AMP alcançar 1 $, devido à sua reduzida oferta circulante. Contudo, tal dependerá da procura e da adoção pelo mercado. O potencial está presente, mas não é possível avançar uma previsão definitiva.

O AMP é uma moeda inativa?

Não, o AMP não está inativo. Apesar dos obstáculos, continua a ser negociado e mantém potencial de crescimento num mercado cripto em constante evolução.

O AMP é um investimento interessante?

O AMP apresenta potencial, com estimativa de preço médio de 0,0728 $ até 2033. Apesar da sua volatilidade, as perspetivas de crescimento a longo prazo tornam-no uma opção atrativa para investidores com perfil de risco elevado.

O token AMP poderá atingir 10 $?

De acordo com as previsões atuais, é improvável que o AMP chegue aos 10 $ em 2025. As projeções indicam um preço máximo de 0,0056 $, substancialmente inferior ao objetivo dos 10 $.