O que é uma Stablecoin?

As stablecoins constituem uma classe distinta de criptomoedas desenvolvidas para manter um valor estável face a um ativo de referência, normalmente uma moeda fiduciária como o dólar dos Estados Unidos. Ao contrário das criptomoedas tradicionais, reconhecidas pela sua volatilidade, as stablecoins procuram garantir estabilidade de preços num mercado cripto caracterizado pela incerteza.

O que é uma Stablecoin?

As stablecoins são criptomoedas indexadas ao valor de um ativo de reserva, sendo o dólar dos Estados Unidos o exemplo mais comum. Reúnem as vantagens da tecnologia blockchain com a estabilidade das moedas tradicionais. Embora reflitam o valor das moedas fiduciárias, é fundamental salientar que não dispõem do mesmo estatuto legal nem de garantia estatal das moedas convencionais.

Como funciona uma Stablecoin?

A maioria das stablecoins conhecidas baseia-se num sistema de reservas. Este mecanismo procura assegurar uma correspondência de 1:1 entre o número de tokens em circulação e o valor do ativo subjacente. A entidade emissora gere este equilíbrio através de depósitos ou levantamentos em contas bancárias para ajustar ao valor de mercado da respetiva criptomoeda. Existem ainda stablecoins experimentais que utilizam colaterais em criptoativos ou métodos algorítmicos para manter a sua paridade.

Para que servem as Stablecoins?

As stablecoins desempenham várias funções no ecossistema das criptomoedas:

1. Gestão de risco: Os investidores recorrem a stablecoins para consolidar ganhos ou limitar perdas sem abandonar o mercado cripto.
2. Acessibilidade: Facilitam o acesso à negociação em plataformas descentralizadas.
3. Aplicações DeFi: As stablecoins são amplamente empregues em finanças descentralizadas para empréstimos, yield farming e oferta de liquidez.
4. Alternativa a moedas locais voláteis: Em mercados com elevada inflação, as stablecoins permitem preservar o poder de compra.

Exemplos de Stablecoins Populares

As stablecoins mais utilizadas incluem:

1. USDT (Tether): Uma das stablecoins mais antigas e de maior capitalização de mercado.
2. USDC: Alternativa transparente ao USDT, lançada pela Circle e pela Coinbase.
3. DAI: Stablecoin descentralizada baseada em Ethereum, suportada por colaterais em criptomoedas em vez de reservas fiduciárias.

Quais stablecoins historicamente apresentaram menor risco?

Em geral, as stablecoins garantidas por reservas, emitidas por entidades reputadas e sujeitas a auditorias externas regulares, são consideradas menos arriscadas. Contudo, até mesmo estas podem enfrentar desafios, como ilustram episódios de perda de paridade. É fundamental que os utilizadores estejam cientes de que todas as stablecoins apresentam algum grau de risco e não beneficiam de qualquer garantia governamental.

Como adquirir Stablecoins

É possível adquirir stablecoins na maioria das exchanges centralizadas e descentralizadas de criptomoedas. O utilizador deverá, em regra, criar uma conta numa exchange centralizada ou conectar uma carteira digital a uma exchange descentralizada para trocar outras criptomoedas ou moeda fiduciária por stablecoins. Alguns serviços disponibilizam igualmente conversões diretas de moeda fiduciária para stablecoins.

Conclusão

As stablecoins, designadamente as descentralizadas, assumiram um papel central no ecossistema das criptomoedas, funcionando como ponte entre as finanças tradicionais e o universo dos ativos digitais. Apesar dos inúmeros benefícios, como a estabilidade de preços e a maior liquidez nos mercados cripto, é imprescindível que os utilizadores compreendam tanto os mecanismos subjacentes como os riscos inerentes a cada tipo de stablecoin. À medida que o setor cripto evolui, espera-se que as stablecoins descentralizadas desempenhem um papel cada vez mais relevante na transformação das finanças digitais.

FAQ

Quais stablecoins são descentralizadas?

DAI, USDD, FRAX e RAI são exemplos de stablecoins descentralizadas. Estas são suportadas por criptoativos e geridas por smart contracts, assegurando maior transparência e menor dependência de entidades centralizadas.

A stablecoin DAI é segura?

Sim, a DAI é geralmente considerada segura. É sobrecolateralizada, descentralizada e tem mantido de forma estável a sua paridade desde 2017. No entanto, como qualquer criptomoeda, apresenta determinados riscos.

O DeFi é legal nos EUA?

O DeFi opera numa área de indefinição legal nos EUA. Não é especificamente ilegal, mas está sob análise regulatória. A SEC está a desenvolver orientações mais claras para o setor.