Tokens DeFi: Guia Introdutório para Iniciantes

As finanças descentralizadas (DeFi) revolucionam a negociação, o empréstimo e a tomada de empréstimos de ativos digitais, eliminando a dependência de intermediários centralizados. Embora ainda numa fase embrionária, a atividade DeFi registou um crescimento exponencial. Os dados são notáveis: entre janeiro de 2020 e janeiro de 2023, o número de carteiras cripto únicas envolvidas em operações DeFi aumentou de mais de 100 000 para mais de 6,6 milhões. De acordo com a Chainalysis, o volume de negociação on-chain em DeFi superou as plataformas centralizadas de negociação cripto entre 2021 e 2022, atingindo 224 mil milhões $ em transações de criptomoedas. Para potenciar este crescimento e fortalecer comunidades online, muitos protocolos DeFi lançaram criptomoedas próprias, designadas por tokens de finanças descentralizadas ou altcoins DeFi, principalmente em blockchains como a Ethereum.

O que é DeFi?

Finanças Descentralizadas, ou DeFi, constituem um segmento especializado da indústria cripto focado na oferta de produtos e serviços financeiros sem intermediários. Ao contrário dos sistemas financeiros tradicionais, que exigem o envio de dados pessoais a entidades centrais como bancos, corretoras ou fintechs, as aplicações DeFi permitem aos utilizadores negociar, emprestar e pedir emprestado criptomoedas de forma direta. Estes protocolos funcionam como aplicações implementadas sobre redes descentralizadas, também chamadas blockchains, sendo a Ethereum uma das plataformas mais relevantes.

A tecnologia dos contratos inteligentes é o pilar das aplicações DeFi. Contratos inteligentes são programas autónomos codificados em blockchains que executam tarefas automaticamente quando determinadas condições são cumpridas. Por exemplo, ao trocar ETH por uma stablecoin como USDC numa plataforma descentralizada, o contrato inteligente deteta o depósito de ETH e transfere, de forma automática, o valor equivalente de USDC para a carteira cripto do utilizador. Esta automatização permite transferências seguras de criptomoedas entre utilizadores, sem intervenção humana, razão pela qual as aplicações DeFi são também conhecidas como aplicações descentralizadas, ou dApps.

O que são moedas e tokens DeFi?

De forma geral, uma criptomoeda DeFi abrange qualquer ativo digital utilizado em aplicações DeFi, seja qualificado como moeda ou como token. Para compreender o conceito de altcoins DeFi, é necessário distinguir estes dois termos, pois correspondem a noções distintas no universo cripto.

Uma moeda é parte integrante da rede blockchain onde opera. Por exemplo, a criptomoeda nativa da Ethereum, ETH, é considerada moeda por atuar como método oficial de pagamento na rede Ethereum. Ao interagir com protocolos DeFi na Ethereum, os utilizadores precisam de ETH para pagar taxas de transação, conhecidas como taxas de gas. Embora ETH não tenha sido criado exclusivamente para DeFi, o seu papel fundamental em dApps de Ethereum como Uniswap, Aave e Sushi leva muitos a considerá-lo uma moeda DeFi.

Por outro lado, um token DeFi ou altcoin DeFi é uma criptomoeda emitida sobre uma blockchain já existente, como Ethereum, Cardano ou Solana, e está associada a um projeto DeFi específico. Os desenvolvedores criam altcoins DeFi para incorporar funcionalidades especiais nas plataformas, nomeadamente direitos de voto em governança ou mecanismos de recompensa. Estes tokens inserem-se geralmente na categoria dos utility tokens, pois têm funções próprias nos respetivos ecossistemas Web3, para lá da mera especulação de preço. Embora possam ser negociados em várias plataformas cripto, o seu valor reside principalmente na utilidade prática nos ecossistemas nativos.

Quais são algumas das criptomoedas DeFi mais reconhecidas?

O universo DeFi está em constante evolução, com surgimento regular de novos projetos, o que dificulta o acompanhamento de todas as moedas e tokens emergentes. No entanto, vários altcoins DeFi consolidaram posições de destaque e continuam a influenciar significativamente o setor.

Sushi (SUSHI) é uma plataforma descentralizada sobre Ethereum, criada a partir do modelo da Uniswap. Desenvolvida por pseudónimos como Chef Nomi e 0xMaki, a Sushi replicou o código da Uniswap e ofereceu recompensas generosas em SUSHI para atrair utilizadores. Para além de funcionar como incentivo, o SUSHI concede aos detentores direitos de voto em propostas de governança que afetam o funcionamento da Sushi. Este altcoin DeFi demonstra como os tokens de governança promovem a participação comunitária.

Aave (AAVE) é um protocolo descentralizado de empréstimo e concessão de empréstimos de criptomoedas na Ethereum. Tal como outros tokens de governança, o principal objetivo do AAVE é atribuir poder de voto aos detentores sobre decisões do protocolo. A plataforma dispõe de um Safety Module onde membros da comunidade podem depositar AAVE; os participantes recebem recompensas em tokens, mas a Aave pode reduzir até 30 % do valor de cada participante em situações de emergência para proteger o protocolo. Este altcoin DeFi ilustra a versatilidade dos tokens DeFi.

Lido DAO (LDO) é uma plataforma DeFi que ajuda traders a obter rendimentos sobre criptomoedas proof-of-stake, como Ethereum. O algoritmo proof-of-stake permite aos participantes bloquear (fazer staking) as suas criptomoedas para receber recompensas. A Lido emite tokens derivados, como Lido Staked Ethereum (StETH), que representam os ativos depositados e funcionam como recibos. O token LDO é o instrumento de governança da Lido DAO, permitindo aos detentores votar em atualizações e melhorias ao protocolo.

Curve Finance (CRV) é uma plataforma descentralizada baseada em Ethereum, especializada em pares de negociação de criptomoedas de baixa volatilidade. Ao contrário de outras plataformas, a Curve Finance lista sobretudo stablecoins e tokens wrapped. O token de governança CRV foi criado para permitir a participação da comunidade nas decisões sobre o futuro do protocolo Curve.

Onde podem os traders adquirir criptomoedas DeFi?

Os traders não estão limitados às plataformas DeFi para adicionar altcoins DeFi aos seus portfólios. Para além de ganharem ou comprarem moedas e tokens DeFi em plataformas descentralizadas, carteiras cripto e outras dApps, muitas plataformas cripto convencionais também oferecem ativos DeFi.

O processo começa habitualmente com a consulta de sites agregadores de preços, como CoinMarketCap ou CoinGecko, que disponibilizam informação detalhada sobre criptomoedas e altcoins DeFi. Os traders podem explorar o separador DeFi Token ou pesquisar o ticker desejado para aceder a dados aprofundados sobre uma determinada criptomoeda DeFi. Depois de identificar um ativo de interesse, recomenda-se visitar o site oficial para analisar características como capitalização de mercado, tokenomics e utilidade prática.

Estes sites incluem geralmente um separador dedicado às plataformas de negociação, que lista todas as plataformas centralizadas e venues descentralizados que oferecem pares para o token em questão. Após rever as opções disponíveis, os traders podem escolher a plataforma mais conveniente e criar uma conta numa plataforma centralizada ou ligar a carteira cripto a um venue descentralizado para concluir a transação pretendida.

Conclusão

Os tokens DeFi e altcoins DeFi são elementos essenciais do ecossistema das finanças descentralizadas, com funções que vão para lá da simples especulação. Compreender o conceito de altcoins DeFi e distinguir moedas de tokens é crucial para quem deseja participar num setor em rápida expansão. Enquanto moedas como ETH asseguram o funcionamento das redes blockchain, os altcoins DeFi criados nessas redes oferecem utilidades específicas nos respetivos protocolos, como direitos de governança ou mecanismos de recompensa. Exemplos como SUSHI, AAVE, LDO e CRV evidenciam a diversidade de aplicações e valor dos altcoins DeFi. À medida que o setor evolui e cresce, com volumes de negociação crescentes e adoção exponencial de utilizadores, os altcoins DeFi vão assumir um papel cada vez mais relevante na definição dos serviços financeiros descentralizados. Quer sejam adquiridos em plataformas descentralizadas ou venues de negociação convencionais, estes altcoins permitem aos utilizadores participar na governança, receber recompensas e contribuir para um sistema financeiro mais aberto e acessível.

FAQ

O que são altcoins DeFi?

Altcoins DeFi são criptomoedas alternativas criadas para aplicações de finanças descentralizadas. Facilitam serviços financeiros como empréstimos, negociação e concessão de crédito sem intermediários, operando em redes blockchain com contratos inteligentes.

Qual é a diferença entre Altcoin e DeFi?

Altcoins são criptomoedas alternativas ao Bitcoin, com diferentes casos de uso e, em muitos casos, foco especulativo. DeFi (Finanças Descentralizadas) refere-se a protocolos financeiros baseados em blockchain que possibilitam empréstimos, negociação e gestão de ativos sem intermediários. DeFi é uma categoria de altcoins centrada na utilidade e na infraestrutura financeira.

Investir em moedas DeFi é uma boa opção?

Sim, as moedas DeFi apresentam potencial de investimento elevado graças às oportunidades de yield, crescente adoção e inovação dos protocolos financeiros. Os primeiros investidores beneficiaram de retornos significativos à medida que o mercado DeFi cresce, com maior volume de transações e envolvimento dos utilizadores.

DeFi é ilegal nos EUA?

Não, DeFi não é ilegal nos EUA. Opera dentro dos enquadramentos jurídicos existentes, embora as autoridades reguladoras estejam a desenvolver políticas de supervisão. Os utilizadores podem participar legalmente em atividades DeFi.

Como funcionam os altcoins DeFi e quais são as principais aplicações?

Altcoins DeFi operam em redes blockchain, permitindo serviços financeiros descentralizados. As principais aplicações incluem empréstimos, yield farming, provisão de liquidez, governança e liquidação de pagamentos. Eliminam intermediários, oferecem retornos superiores e garantem acesso financeiro sem dependência bancária tradicional.

Quais são os riscos do investimento em altcoins DeFi?

Altcoins DeFi estão sujeitos a vulnerabilidades em contratos inteligentes, ataques maliciosos, incerteza regulatória e elevada volatilidade de mercado. A perda impermanente afeta os fornecedores de liquidez, enquanto rug pulls e exploits de flash loan representam ameaças relevantes. Realize sempre uma análise detalhada.