A mineração de Ethereum continua a ser rentável?

Porque é que a mineração de Ethereum deixou de ser rentável (explicação pós-Merge)

A mineração de Ethereum foi, em tempos, uma atividade extremamente rentável, atraindo tanto pequenos investidores como grandes operações de mineração em todo o mundo. Contudo, desde o início de 2025, a resposta à questão “a mineração de ethereum é rentável?” é clara: não. Esta realidade resulta de uma atualização estrutural — The Merge — que transferiu o Ethereum do mecanismo de consenso proof-of-work (PoW) para proof-of-stake (PoS), anulando definitivamente a possibilidade de mineração tradicional de Ethereum.

The Merge: como o Ethereum pôs fim à mineração

The Merge constituiu uma das maiores transições tecnológicas da história do blockchain. Depois de concluída em setembro de 2022, fundiu a Mainnet do Ethereum com a Beacon Chain, eliminando a dependência da rede de operações de mineração energeticamente intensivas. Antes do The Merge, mineradores recorriam a GPUs potentes e ASIC para resolver algoritmos criptográficos complexos, garantindo a segurança da rede e recebendo ETH como recompensa.

Com a adoção do proof of stake, o processo de validação mudou radicalmente. Deixa de haver competição computacional entre mineradores: agora, a rede utiliza validadores que bloqueiam (fazem stake) o seu ETH para garantir as transações. Estes validadores são escolhidos aleatoriamente para propor e validar novos blocos, recebendo recompensas pela participação e não por capacidade computacional. Esta alteração reduziu o consumo energético do Ethereum em cerca de 99,95%, posicionando a rede como uma das mais sustentáveis entre os principais blockchains.

Algumas das principais exchanges foram pioneiras na orientação dos utilizadores nesta transição, disponibilizando recursos e conteúdos educativos para explicar estas mudanças fundamentais. A atualização foi planeada e testada ao longo de vários anos, recorrendo a múltiplas testnets antes da implementação definitiva.

Porque é que já não se pode minerar Ethereum?

O motivo é técnico e objetivo: tentar minerar Ethereum após o The Merge resulta, inevitavelmente, em insucesso. O protocolo Ethereum já não reconhece blocos proof-of-work, tornando impossível a mineração na mainnet. Toda a produção de blocos faz-se agora apenas por proof-of-stake, com validadores escolhidos pelo ETH bloqueado e não pelo poder computacional.

Assim, rigs de mineração concebidos para Ethereum já não têm utilidade na rede. Qualquer pool ou serviço que prometa mineração de “ETH verdadeiro” após o The Merge opera apenas em forks pouco conhecidos ou é um esquema fraudulento para explorar utilizadores desinformados. A rede original de Ethereum — que concentra quase todo o valor e atividade — é inteiramente proof-of-stake.

Esta transição perturbou o setor tradicional da mineração, mas abriu portas a formas mais sustentáveis e acessíveis de receber recompensas pela participação na segurança da rede. A alteração tem sido amplamente reconhecida pelo impacto ambiental e por facilitar o acesso à participação.

💡 Dica Profissional: Seja extremamente cauteloso com quaisquer serviços que anunciem mineração de ETH autêntico após The Merge — já não existe mineração legítima de Ethereum na mainnet.

Staking: a nova via de rendimento com Ethereum

Deixando de ser viável a mineração tradicional, o staking de Ethereum tornou-se o método de eleição para rendimento passivo sobre as detenções de ETH. O staking representa uma viragem fundamental na participação na segurança da rede e nas recompensas, oferecendo uma alternativa eficiente em termos energéticos e acessível face à mineração.

Como funciona o staking de Ethereum?

O staking de Ethereum assenta no compromisso de ETH como colateral para assegurar a rede. Ao fazer stake de ETH, bloqueia-se o saldo para participar no consenso. Os validadores são selecionados aleatoriamente para propor blocos e validar transações, recebendo recompensas pela participação honesta. Este modelo substitui os cálculos computacionais da mineração proof-of-work.

Para operar um nó validador de forma autónoma, exige-se um mínimo de 32 ETH, um requisito de capital significativo. Os validadores recebem taxas anuais (APR) entre 3% e 5%, consoante o total de ETH em staking e o nível geral de participação. Apesar de estes retornos poderem ficar aquém dos máximos da mineração em mercados em alta, são mais estáveis e previsíveis, sem custos de eletricidade, manutenção ou refrigeração.

Quem não possui 32 ETH ou prefere não gerir infraestrutura pode optar por pools de staking ou plataformas centralizadas, que permitem staking de qualquer montante. A plataforma gere os requisitos técnicos dos nós validadores e distribui as recompensas proporcionalmente, descontando uma comissão de serviço.

Staking nas principais plataformas de negociação

As principais exchanges desenvolveram produtos de staking de fácil utilização, simplificando o processo para o investidor de retalho:

• Sem mínimo de stake: Ao contrário do staking individual (32 ETH), estas plataformas aceitam qualquer montante, tornando o acesso possível a quem tem pequenas quantidades de ETH
• Retornos anuais competitivos: As plataformas líderes apresentam APR entre 4% e 7%, sujeitos a variação conforme o mercado e a participação
• Termos flexíveis: É possível optar entre staking flexível (levantamento a qualquer momento) ou produtos de prazo fixo (maiores retornos para compromissos mais longos)
• Segurança reforçada: Estas plataformas adotam medidas de segurança institucionais, incluindo fundos de seguro e auditorias transparentes de prova de reservas

O processo geralmente é direto: o utilizador deposita ETH, escolhe o produto de staking conforme o seu perfil de risco e liquidez, e começa a receber recompensas automaticamente. Muitas plataformas permitem ainda o reinvestimento automático das recompensas, potenciando o efeito de capitalização dos ganhos ao longo do tempo.

💡 Dica Profissional: Prefira plataformas com capitalização automática de recompensas para maximizar o efeito dos juros compostos nos seus rendimentos de longo prazo.

Alternativas à mineração: outras moedas para tirar partido do seu hardware

O final da mineração de Ethereum não significa que o seu hardware GPU ou ASIC perdeu utilidade. Muitos ex-mineradores direcionaram-se para a mineração de criptomoedas alternativas que mantêm o proof-of-work. Identificar as moedas mais rentáveis para o seu hardware é essencial para maximizar os resultados num contexto pós-Merge.

Principais moedas para mineração GPU/ASIC no início de 2025

Diversas criptomoedas surgiram como alternativas viáveis para reaproveitar equipamentos de mineração de Ethereum:

Ethereum Classic (ETC): É a continuação do blockchain Ethereum original antes do hard fork da DAO e mantém o algoritmo Ethash, o que facilita a transição para ex-mineradores de ETH sem grandes ajustes de hardware. É importante notar, porém, que a capitalização e o volume de negociação do ETC são bastante inferiores aos do Ethereum, o que afeta o valor das recompensas e a rentabilidade potencial a longo prazo.

Ravencoin (RVN): Plataforma focada na transferência eficiente de ativos, usa o algoritmo KawPow, concebido para ser resistente a ASIC e otimizado para GPU. Ravencoin oferece recompensas consistentes e beneficia de uma comunidade de desenvolvimento ativa. O seu foco na tokenização e criação de ativos pode representar uma utilidade de longo prazo para além da especulação.

Ergo (ERG): Com princípios criptográficos robustos, utiliza o algoritmo Autolykos, resistente a ASIC mas eficiente para GPU. O projeto aposta em soluções para finanças descentralizadas e numa abordagem de desenvolvimento académica. Embora a rentabilidade atual seja moderada, a inovação e o crescimento do ecossistema DeFi do projeto podem revelar potencial interessante a longo prazo.

Outras opções: Existem ainda projetos como Flux, Conflux e outros de menor dimensão, cada um com diferentes perfis de risco e retorno. A decisão de investimento deve ter em conta fatores como hashrate, estabilidade do preço, listagem em exchanges e atividade de desenvolvimento.

A rentabilidade da mineração é muito volátil e depende de fatores como dificuldade da rede, preço da moeda e custos de eletricidade. Use sempre calculadoras de rentabilidade atualizadas, com as especificações do seu hardware e tarifas locais, antes de decidir minerar.

Como negociar ou trocar moedas mineradas nas principais exchanges

Depois de minerar criptomoedas alternativas, convertê-las em ativos principais ou moeda fiduciária requer acesso a plataformas de negociação fiáveis. As exchanges líderes oferecem soluções integradas para gerir os ganhos da mineração:

1. Depósito: Transfira as moedas mineradas da sua carteira para a conta da exchange. A maioria das plataformas aceita depósitos diretos de ETC, RVN, ERG e outras moedas populares de mineração.

2. Negociação: Use a interface de negociação à vista para trocar ativos minerados por Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) ou stablecoins como USDT. Investidores mais avançados podem recorrer a mercados de derivados para estratégias de cobertura.

3. Reinvestimento: Em vez de levantar imediatamente, avalie oportunidades adicionais de rendimento na plataforma, como staking, empréstimos ou produtos estruturados.

As principais exchanges suportam uma vasta gama de moedas alternativas, permitindo gerir toda a operação — da mineração à negociação e reinvestimento — num só ecossistema seguro. Isto simplifica todo o ciclo de conversão e maximização dos ganhos da mineração.

Mineração vs. staking: rentabilidade e risco em comparação

Perceber as diferenças entre mineração tradicional e staking moderno é fundamental para as decisões de alocação de capital e recursos no setor cripto. Ambos geram recompensas, mas apresentam riscos, requisitos de capital e potenciais de retorno distintos.

Rentabilidade: mineração antes vs. staking agora

Os dados históricos permitem comparar objetivamente os dois métodos:

Mineração (2020-2021): No auge do bull market anterior, uma operação doméstica de GPU (cerca de 1 GH/s) podia gerar aproximadamente 250$ mensais em receitas brutas antes de custos energéticos. Em mercados muito fortes, alguns mineradores reportaram mais de 400$ mensais. Estes valores variavam bastante conforme o preço do ETH, dificuldade da rede e custo da eletricidade local.

Staking (início de 2025): Com APR por volta dos 4%, o staking de 10 ETH gera cerca de 0,4 ETH anuais. Supondo ETH a 2 500$, isto equivale a cerca de 1 000$ por ano, ou 83$ por mês. Apesar de ser inferior aos máximos da mineração, o staking não tem custos operacionais e exige menos capital inicial.

O panorama dos riscos

Riscos na mineração:

• Hardware: O desgaste é constante, com GPUs e refrigeração a exigirem manutenção/substituição frequente. O hardware desvaloriza rapidamente com modelos mais eficientes.
• Custos operacionais: A eletricidade é a principal despesa, podendo variar imprevisivelmente. Acrescem custos com refrigeração, espaço e internet.
• Incerteza de rede: As redes PoW podem mudar de algoritmo ou migrar para PoS (como o Ethereum fez).
• Volatilidade do mercado: Oscilações bruscas podem inviabilizar a mineração, mesmo em operações eficientes.

Riscos no staking:

• Slashing: Validadores maliciosos ou inativos arriscam perder parte do ETH em stake. Este risco afeta sobretudo validadores individuais, não quem usa plataformas reputadas.
• Liquidez: O ETH em staking pode ficar bloqueado, limitando o acesso imediato a fundos em caso de volatilidade.
• Risco de plataforma: Em serviços centralizados, há risco de contraparte em caso de falha de segurança ou insolvência.
• Regulação: Mudanças no enquadramento legal podem impactar rendimentos ou acessibilidade em certos mercados.

Plataformas de staking líderes mitigam muitos destes riscos com seguros institucionais, auditorias de prova de reservas e rigor regulatório, conferindo maior segurança ao capital investido.

O que fazer com hardware antigo de mineração

Ex-mineradores de Ethereum têm de decidir o destino do hardware inativo. Em vez de permitir a desvalorização, há opções para extrair valor ou reutilizar os equipamentos noutras áreas.

Reutilizar ou vender o seu hardware GPU/ASIC

Venda: Plataformas como o eBay, fornecedores especializados e fóruns de mineração facilitam a venda de equipamento usado. Apesar da procura ter caído após o The Merge, GPUs com muita VRAM mantêm valor para gaming, IA e produção de conteúdos. Para vender, pesquise preços, detalhe as especificações e considere descontos em compras de quantidade.

Mineração de alternativas: Se o hardware ainda for eficiente e a eletricidade competitiva, pode ser rentável minerar moedas PoW como Ethereum Classic, Ravencoin ou Ergo. Calcule bem os retornos com ferramentas atualizadas e avalie a viabilidade a longo prazo.

Reutilização noutros contextos: GPUs de alto desempenho prestam-se a tarefas como:

• IA e machine learning: Treino de redes neurais e modelos de inteligência artificial
• Vídeo: Codificação, renderização e efeitos em vídeo profissional
• 3D: Visualização arquitetónica, animação e desenvolvimento de jogos
• Cálculo científico: Dinâmica molecular, modelação climática e outras áreas de investigação

Analise cuidadosamente custos e benefícios, considerando tarifas elétricas, estado do mercado, depreciação e oportunidades alternativas de rendimento.

Avaliação de forks de Ethereum: máxima cautela

Depois do The Merge surgiram projetos para continuar o proof-of-work do Ethereum via forks, como o ETHW. Estes projetos apresentam riscos elevados que devem ser ponderados:

Riscos técnicos e de segurança: Forks têm hashrate muito inferior, ficando vulneráveis a ataques de 51%. Muitos forks já foram atacados, causando perdas para exchanges e utilizadores.

Suporte de ecossistema limitado: A quase totalidade dos programadores, protocolos DeFi e utilizadores permaneceu na mainnet PoS. Os forks carecem de aplicações, liquidez e desenvolvimento continuado.

Liquidez: Os tokens de forks têm volumes de negociação mínimos, tornando difícil converter recompensas sem perdas. Algumas exchanges já removeram estes tokens.

Futuro incerto: Sem adoção, desenvolvimento ou proposta de valor clara, a maioria dos forks pode tornar-se irrelevante ou sem valor.

💡 Dica Profissional: Se decidir minerar forks pouco conhecidos, use apenas hardware que está disposto a perder e nunca invista capital que não possa perder. Para a maioria, os riscos superam largamente as hipóteses de retorno.

As principais exchanges permitem converter rapidamente receitas de vendas de hardware ou mineração alternativa em ativos estabelecidos, com negociação instantânea e levantamentos seguros para moeda fiduciária ou outras criptomoedas.

Conclusão: navegar o novo panorama do Ethereum pós-mineração

A era da mineração de Ethereum terminou de forma inequívoca, mudando profundamente o modo de participação e obtenção de rendimentos na rede. Para quem ainda questiona a rentabilidade da mineração, a resposta é clara: a mineração proof-of-work já não existe, mas surgiram outras oportunidades alternativas.

Pontos essenciais para a comunidade Ethereum:

O ciclo da mineração terminou: A passagem do Ethereum para proof-of-stake eliminou de vez a mineração como método de participação. A rede funciona exclusivamente por consenso de validadores. Qualquer afirmação em contrário deve ser encarada como potencial fraude ou risco elevado.

O staking é o novo paradigma: Para rendimento passivo em ETH, o staking oferece uma alternativa fiável, previsível e sustentável. Os retornos anuais situam-se geralmente entre 3% e 5%, podendo ser superiores em algumas plataformas, e dispensam os custos operacionais e complexidade técnica da mineração. As exchanges líderes democratizaram o acesso ao staking, eliminando requisitos mínimos e barreiras técnicas.

Continuam a existir alternativas de mineração: Ex-mineradores podem rentabilizar o hardware com moedas PoW como Ethereum Classic, Ravencoin ou Ergo, sempre avaliando cuidadosamente a rentabilidade, custos e condições de mercado.

A escolha da plataforma é decisiva: Seja para staking ou negociação de moedas alternativas, opte por plataformas reputadas com segurança robusta, prova de reservas transparente, seguro, compliance e recursos educativos. Estes fatores são essenciais para proteger o seu capital num setor exposto a riscos sistémicos.

Gestão ativa do risco: Staking e mineração alternativa têm perfis de risco próprios. O staking envolve slashing, bloqueio de fundos e riscos de plataforma; a mineração implica depreciação do hardware, custos e volatilidade. Diversificar estratégias e nunca investir mais do que pode perder é a base da participação responsável.

Com um ecossistema cripto em constante evolução, manter-se informado sobre novidades, oportunidades e riscos é cada vez mais essencial. O fim da mineração de Ethereum não fecha portas — abre caminho a formas mais acessíveis, sustentáveis e diversas de participação no universo blockchain. Ao compreender estas mudanças e ajustar a estratégia, é possível continuar a obter rendimentos e contribuir para a segurança e crescimento das redes descentralizadas.

Perguntas Frequentes

A mineração de Ethereum é rentável atualmente?

Não, a mineração de Ethereum deixou de ser rentável. Desde a transição para Proof of Stake em 2022, a mineração de ETH terminou. A mineração por GPU de outras criptomoedas só é viável com eletricidade muito barata, o que dificulta a rentabilidade na maioria das regiões.

Qual o investimento inicial necessário para minerar Ethereum?

O custo depende da eletricidade e do hardware, situando-se normalmente entre milhares e dezenas de milhares de dólares. Após o The Merge em 2022, a mineração por GPU tradicional deixou de ser possível em Ethereum.

Qual a configuração de GPU/hardware e preço necessários para mineração?

A mineração de Ethereum recorria normalmente a placas RTX 1660S. Um rig de seis placas custa menos de 2 000 USD, mas os preços das GPU são voláteis. Os restantes componentes têm preços mais estáveis.

Qual o rendimento médio mensal da mineração de Ethereum?

O rendimento mensal varia muito consoante hardware, eletricidade e preço do ETH. Instalações profissionais rondavam os 20$-50$ mensais, dependendo da eficiência energética e custos operacionais. Resultados individuais podem variar amplamente.

Ainda é possível minerar Ethereum após a transição para PoS?

Não, Ethereum já não pode ser minerado após setembro de 2022. O PoS substituiu o PoW, exigindo validadores em vez de mineradores para garantir a rede através do staking.

Que percentagem dos custos de mineração é eletricidade?

Tipicamente, mais de 80% das despesas de mineração correspondem à eletricidade, podendo em certos casos chegar aos 100%. O custo energético é o principal fator, com preços a variar de região para região.

Como calcular o período de retorno do investimento em mineração de Ethereum?

Divida o custo total do equipamento e operação pelo rendimento mensal. O rendimento mensal resulta das recompensas diárias de ETH multiplicadas pelo preço corrente, menos os custos energéticos. Normalmente, o payback ronda 1,5 anos, mas varia consoante dificuldade e preço.

Mineração individual ou em pool: qual é mais rentável?

A mineração em pool proporciona retornos estáveis e partilhados. O solo mining pode gerar mais rendimento, mas depende do acaso e da rede. Para a maioria, a mineração em pool é mais rentável.

A dificuldade de mineração de Ethereum está a aumentar?

Sim, a dificuldade de mineração de Ethereum aumentava à medida que a rede crescia e mais mineradores aderiam. O aumento do hashrate intensificava a concorrência e a exigência de recursos.

A mineração de Ethereum tem futuro em 2024?

O Ethereum passou para Proof of Stake em 2022, terminando a mineração tradicional. Não há planos para restaurar PoW. O futuro depende da estabilidade e evolução do staking PoS.