Explore o Ecossistema Arbitrum

Visão Geral do Ecossistema Arbitrum

No setor da tecnologia Optimistic Rollup (OP Rollup), Arbitrum e Optimism consolidaram-se como as principais soluções de escalabilidade Layer 2 para Ethereum. Segundo os dados de TVL, Arbitrum detém 2,14 mil milhões $ e Optimism 1,37 mil milhões $, representando juntos quase 80% do total de TVL Layer 2. Esta posição dominante no mercado evidencia a confiança crescente na tecnologia Rollup como solução escalável para aplicações descentralizadas.

Após a atualização de rede com Arbitrum Nitro, a plataforma registou melhorias substanciais de performance. A capacidade de processamento aumentou expressivamente e as taxas de gás para utilizadores diminuíram de forma significativa. Nos 5 dias após a atualização, o volume total de transações em Arbitrum disparou 79,2% face aos 5 dias anteriores, ao passo que o consumo total de gás do Rollup caiu 47,8% nesse período. Esta evolução notória na eficiência demonstra o progresso técnico da infraestrutura Arbitrum. O aumento do volume de negociação, aliado ao relançamento do Arbitrum Odyssey e a possíveis emissões de tokens, impulsionou a expansão do ecossistema DeFi nesta solução Rollup.

Segundo estatísticas detalhadas, o portal do ecossistema Arbitrum já registou mais de 170 projetos em diferentes categorias. Após análise e classificação sistemáticas, verifica-se que a mainnet Arbitrum One construiu um ecossistema maduro e diversificado no seu período de operação. O ecossistema inclui cerca de 60 projetos de exchanges, gateways de pagamento, bridges e infraestrutura cross-chain, que asseguram serviços essenciais de conectividade e liquidez. Aproximadamente 40 aplicações DeFi concentram-se em negociação de derivados, Automated Market Makers (AMM) e protocolos de otimização de rendimento, disponibilizando instrumentos financeiros avançados. No segmento NFT, a TreasureDAO assume um papel pioneiro entre os três principais marketplaces, com o jogo Bridgeworld a originar séries NFT muito populares, que mantêm forte interesse de mercado. Mais de 30 ferramentas, fornecedores de infraestrutura e operadores de nós apoiam ativamente a rede Arbitrum, garantindo uma base técnica sólida para o crescimento do ecossistema.

GMX: Exchange Descentralizada de Futuros Perpétuos (TVL: 346,3 milhões $)

GMX é uma das exchanges descentralizadas de futuros perpétuos mais bem-sucedidas no setor das criptomoedas, operando tanto nas redes Arbitrum como Avalanche. A plataforma permite aos traders aceder a posições alavancadas com um multiplicador máximo de 30 vezes, proporcionando elevada eficiência de capital para utilizadores experientes. O principal fator diferenciador da GMX face às exchanges centralizadas é o seu inovador modelo de distribuição de taxas, que recompensa todos os stakers com as taxas de transação em ETH ou AVAX, criando um sistema de incentivos sustentável para fornecedores de liquidez.

A GMX assenta num modelo económico dual-token, utilizando os tokens GMX e GLP. O token GMX tem funções de governance e atribui aos seus detentores 30% das taxas da rede, alinhando os seus interesses com o sucesso da plataforma. O token GLP, que gera 70% das taxas, serve como token de fornecedor de liquidez com características exclusivas. Os utilizadores só podem criar tokens GLP na rede GMX ao fornecer liquidez ao pool, ligando diretamente o desempenho do GLP à composição dos ativos no pool de liquidez.

Este design inovador de tokenomics assegura que os fornecedores de liquidez são compensados adequadamente pelos riscos assumidos, mantendo liquidez significativa para os traders. O sucesso do protocolo em Arbitrum comprova a viabilidade da negociação descentralizada de derivados, com custos de gás muito inferiores aos da mainnet Ethereum, tornando os futuros perpétuos acessíveis a mais utilizadores.

Dopex: Plataforma Descentralizada de Negociação de Opções Europeias (TVL: 20,57 milhões $)

Dopex é um dos projetos nativos do ecossistema Arbitrum, oferecendo uma plataforma descentralizada avançada para negociação de opções de estilo europeu. O protocolo apresenta várias funcionalidades inovadoras, como o Single Staking Option Vault (SSOV), opções de taxa de juro e opções Atlantic. A roadmap de desenvolvimento inclui a emissão de stablecoins algorítmicas para colateralização, ampliando as capacidades do protocolo.

Para utilizadores pouco experientes com conceitos como Delta, Gamma, Theta e Vega, Dopex simplifica o acesso ao mercado de opções através do SSOV. Tradicionalmente, os vendedores de opções enfrentam desafios complexos de precificação, exigindo cálculos dos vários “Greeks” e modelação rigorosa para maximizar lucros. Esta complexidade tornou a negociação de opções uma atividade reservada a traders experientes. O SSOV elimina esta barreira, ao precificar automaticamente opções pelo método Black-Scholes, resolvendo a complexidade matemática para os fornecedores de liquidez.

Na prática, por exemplo, quem detém ETH pode bloqueá-lo no pool bullish do SSOV e definir o preço de exercício máximo. Esta estratégia equivale a um produto de staking ETH com períodos de bloqueio mais curtos do que o Proof of Stake da Ethereum, assegurando rendimentos competitivos. Combinando opções Atlantic e a composabilidade dos protocolos DeFi, os utilizadores podem maximizar taxas de utilização de capital e rendimentos. Para posições bearish SSOV, o colateral consiste em tokens Curve 2pool, que acumulam simultaneamente recompensas CRV, comprovando a eficiência de capital do protocolo.

Para exposição simplificada a estratégias de opções, projetos do ecossistema Dopex como JonesDAO disponibilizam soluções automatizadas que abstraem a gestão manual de posições.

Dopex utiliza um modelo dual-token concebido para captar valor do protocolo. O token DPX serve como governance, permitindo aos detentores votar propostas e participar em decisões do protocolo. Todas as taxas geradas na plataforma são distribuídas aos detentores de DPX através do sistema veTokenomics, onde os utilizadores bloqueiam DPX para receber veDPX. Estes veDPX dão direito a uma percentagem das taxas de transação, criando um mecanismo sustentável que recompensa apoiantes de longo prazo do protocolo.

Vesta Finance: Protocolo de Empréstimo (TVL: 19,86 milhões $)

Vesta Finance é uma evolução do protocolo Liquity, concebida e otimizada para o ecossistema Arbitrum. O projeto foi incubado pela OlympusDAO, contando com investimento e consultoria de figuras de destaque do DeFi como 0xMaki, DCFGod e os irmãos Lau. Lançada em 2022, a Vesta introduziu um mecanismo de empréstimo que permite o staking de múltiplos ativos descentralizados para emitir stablecoins com 0% de juro, uma vantagem face aos protocolos de empréstimo tradicionais.

O protocolo aceita tokens nativos de Arbitrum, como GMX e DPX, como colateral, além de ativos consolidados como ETH, renBTC e gOHM. Esta abordagem multi-colateral oferece flexibilidade aos utilizadores, permitindo gerir posições e aceder a liquidez sem vender os ativos originais. A governance é feita pelo token VSTA, com uma capitalização de mercado de 5,8 milhões $ e valorização totalmente diluída de 77,9 milhões $, o que indica potencial de crescimento à medida que o protocolo evolui.

Características Distintivas da Vesta

A Vesta distingue-se do Liquity por várias inovações. Em primeiro lugar, aceita diferentes tipos de colateral (ETH, renBTC, gOHM) para emissão de stablecoins, ao contrário do Liquity, que apenas suporta ETH. Esta variedade reduz o risco sistémico e aumenta as opções de liquidez para os utilizadores.

Em segundo lugar, a Vesta exige uma taxa de colateralização superior para gOHM, de 175%, face aos 110% do ETH na Liquity em modo normal. Esta margem adicional aumenta a segurança para staking de ativos voláteis, mantendo eficiência de capital.

Em terceiro lugar, o protocolo adota governance comunitária flexível, com mais de 50% dos tokens VSTA atribuídos à comunidade. Este modelo permite alterar parâmetros essenciais, como taxas de colateralização e incentivos de liquidação, através de votação, algo que é impossível no design imutável do Liquity.

Por último, a Vesta em Arbitrum oferece custos de transação muito inferiores aos da mainnet Ethereum, com planos para expansão multi-chain. Isto diferencia-se do Liquity, que está limitado à rede Ethereum, posicionando a Vesta para adoção mais alargada no ecossistema Layer 2.

Radiant Capital: Protocolo de Empréstimo Multi-Chain (TVL: 51,31 milhões $)

Radiant Capital procura criar um protocolo de empréstimo cross-chain que funde as mecânicas de plataformas como Aave e Compound com funcionalidade multi-chain inovadora. De acordo com a visão do projeto, a Radiant pretende ser o primeiro mercado full-chain, permitindo aos utilizadores depositar qualquer ativo principal em qualquer mainchain e, em seguida, emprestar ou pedir emprestado em múltiplas cadeias sem barreiras.

O principal objetivo do protocolo é resolver a fragmentação da liquidez DeFi: atualmente, existem 22 mil milhões $ dispersos pelas dez principais layers alternativas. Ao consolidar esta liquidez num único protocolo, a Radiant pretende aumentar a eficiência de capital e oferecer opções flexíveis de financiamento, independentemente da localização dos ativos dos utilizadores.

A Radiant implementa um sistema de incentivos inovador com tokens RDNT, que recompensam tanto mutuários como credores. O RDNT obtido tem inicialmente um período de vesting de 28 dias. Caso os utilizadores retirem recompensas antes do final do vesting, enfrentam uma penalização de 50%. Este sistema desincentiva estratégias especulativas de curto prazo e gera receitas para os apoiantes de longo prazo.

Alternativamente, os utilizadores podem “bloquear” RDNT por períodos extensos e receber parte das penalizações de 50% pagas pelos que terminam o lock-up antecipadamente. Estes detentores também recebem uma fatia das taxas geradas pela atividade de empréstimo e financiamento do protocolo, garantindo rendimento sustentável para participantes comprometidos.

Este modelo incentiva o alinhamento dos utilizadores com o sucesso do protocolo a longo prazo, e a funcionalidade multi-chain posiciona a Radiant como layer de infraestrutura para DeFi cross-chain. Com a expansão das cadeias e ativos suportados, a Radiant poderá ser essencial para unificar a liquidez fragmentada no universo blockchain.

Mycelium (Tracer DAO): Derivados Descentralizados (TVL: 19,03 milhões $)

Mycelium, integrada na Tracer DAO, é um protocolo descentralizado avançado de derivados, concebido inicialmente em Ethereum, que oferece serviços de custódia para contratos compatíveis com qualquer oracle de preços e token ERC20. O protocolo permite criar derivados financeiros tokenizados, permissionless e transferíveis, que permanecem sempre imunes à liquidação, resolvendo um dos principais desafios do trading alavancado.

O design do protocolo permite a qualquer utilizador lançar mercados de derivados sobre qualquer ativo e operá-los em total descentralização. A Mycelium disponibiliza um produto composable on-chain que mistura características de ativos sintéticos e tokens alavancados, criando instrumentos de trading inéditos no setor financeiro tradicional. Com a função central Perpetual Pools, o protocolo pode sintetizar qualquer ativo, incluindo NFTs, proporcionando flexibilidade sem precedentes na criação de derivados.

Os Perpetual Pools funcionam sem manutenção ativa e permitem expansão composable com outros protocolos, facilitando estratégias financeiras complexas através da abordagem modular DeFi. Esta estrutura perpétua elimina a necessidade de rolar posições ou gerir datas de vencimento, simplificando a experiência de utilização sem perder sofisticação funcional.

Em 2021, a Tracer DAO aceitou a proposta da Mycelium para se tornar fornecedor de serviços core DAO e contributor, marcando uma evolução importante no desenvolvimento do protocolo. A Mycelium ficou responsável pelo desenvolvimento de produto e captação de talento, garantindo entregáveis essenciais como o lançamento V2 dos tilted agricultural vaults, auditorias de segurança e funcionalidades de perpetual pools. Este acordo fez da Mycelium o motor de desenvolvimento contínuo da Tracer, assegurando inovação permanente.

A Mycelium reforça a credibilidade do ecossistema DeFi pelas suas contribuições de longo prazo. A equipa fundou um dos primeiros nodes Chainlink Oracle verificados em 2019, demonstrando especialização técnica em sistemas oracle descentralizados. Através da KOJI Capital, investiram em diversos projetos de infraestrutura DeFi, construindo uma rede de conhecimento e relações que beneficia o protocolo Mycelium.

CAP: Plataforma de Negociação de Ativos Sintéticos com Alavancagem (TVL: 7,06 milhões $)

CAP (Cap Finance) oferece uma plataforma abrangente de negociação alavancada de ativos sintéticos, permitindo aos utilizadores negociar qualquer classe de ativos com stablecoins como DAI, USDT e USDC como colateral. O objetivo da plataforma abrange ações, ETFs, criptomoedas, títulos e commodities, trazendo mercados tradicionais para a blockchain por via de representações sintéticas.

A equipa do projeto prevê suportar todas as ações dos EUA (mais de 5 000 tickers), todos os pares cambiais (mais de 200 pares) e cobertura total de criptomoedas e commodities na versão final do produto. Esta amplitude tornará a CAP uma das plataformas sintéticas mais completas em DeFi, permitindo exposição global sem barreiras dos sistemas financeiros tradicionais.

A CAP adota o modelo Automated Market Maker (AMM) com precificação algorítmica, à semelhança de protocolos como Uniswap e Curve. Este sistema garante descoberta de preços transparente, sem depender de order books centralizados ou fontes externas, embora provavelmente integre dados de oracles para manter a correspondência dos ativos sintéticos com os originais.

A funcionalidade de negociação alavancada permite aos utilizadores amplificar a exposição, mantendo a autocustódia DeFi. Ao aceitar várias stablecoins como colateral, a CAP oferece flexibilidade e reduz barreiras ao acesso a posições alavancadas. Com o amadurecimento do protocolo e expansão dos ativos suportados, poderá servir de ponte entre mercados tradicionais e DeFi, aproveitando os baixos custos do Arbitrum para viabilizar trading sintético a nível retalhista.

FAQ

O que é o Arbitrum e como resolve o problema de escalabilidade da Ethereum?

Arbitrum é uma solução de escalabilidade para Ethereum baseada na tecnologia Optimistic Rollup. Consolida múltiplas transações off-chain, reduzindo as taxas de gás e aumentando o throughput, sem comprometer a segurança e descentralização da rede Ethereum.

Quais as diferenças entre Arbitrum e Optimism? Porque escolher Arbitrum?

Arbitrum utiliza tecnologia de provas de fraude interativas mais avançada e detém maior quota de mercado. Destaca-se pela personalização L3 para programadores e pelo forte suporte à área NFT e gaming, superior ao do Optimism.

Como transferir ativos da mainnet Ethereum para a rede Arbitrum?

Aceda a http://bridge.arbitrum.io/ e conecte a sua wallet. Escolha o ativo e o montante a transferir e confirme a operação. Verifique que tem ETH suficiente para taxas de gás.

Quais são os principais projetos e aplicações DeFi no ecossistema Arbitrum?

O ecossistema Arbitrum inclui projetos DeFi relevantes como Umami Finance e GMX, oferecendo soluções de gestão de risco e liquidez para ativos como USDC, BTC e ETH.

Que taxas tenho de pagar para negociar e usar DApps em Arbitrum?

Em Arbitrum, as taxas de transação são pagas em ETH para operações Layer 2. Graças ao Optimistic Rollup, os custos são muito inferiores aos da mainnet Ethereum, normalmente de alguns cêntimos por transação. Os valores do gás variam com a procura na rede.

Qual o nível de segurança do Arbitrum? Que riscos devo considerar ao utilizar?

Arbitrum dispõe de um sistema de segurança robusto, com várias camadas de validação e provas de fraude. Os principais riscos são vulnerabilidades em smart contracts, riscos de bridges em transferências cross-chain e potenciais problemas de centralização dos validadores. Efetue sempre diligência antes de interagir com qualquer protocolo.

Qual a finalidade dos tokens ARB e como participar na governance do Arbitrum?

Os tokens ARB servem para participação na governance da Arbitrum DAO. Os detentores podem apresentar propostas, votar decisões e influenciar o desenvolvimento da plataforma. Para participar, é necessário deter e fazer staking de tokens ARB.