O Estado das Criptomoedas: As empresas Fortune 500 estão a migrar para a tecnologia Onchain

A adoção de criptomoedas, da tecnologia blockchain e das soluções web3 pelas empresas Fortune 100 registou um crescimento excecional, com as iniciativas a aumentarem 39% em termos homólogos e a atingirem um máximo histórico no início de 2024, segundo um estudo aprofundado realizado para a Coinbase pela The Block. Uma sondagem detalhada junto de executivos das Fortune 500 revela que 56% das suas empresas estão a desenvolver projetos onchain, incluindo aplicações de pagamento orientadas para o consumidor e o desenvolvimento de infraestrutura blockchain. Este aumento na adoção corporativa de blockchain evidencia a necessidade premente de quadros regulatórios claros que favoreçam a inovação em cripto, conservem talento de desenvolvimento nos Estados Unidos, cumpram a promessa de maior inclusão financeira e assegurem a liderança americana no ecossistema global das criptomoedas.

Os nomes e produtos mais reconhecidos das finanças tradicionais estão a adotar a tecnologia blockchain e as criptomoedas, impulsionando a inovação em todo o setor financeiro e criando vias de acesso para uma adoção generalizada por utilizadores institucionais e particulares:

ETF de Bitcoin à Vista e Expansão de Mercado

Os ETF de bitcoin à vista afirmaram-se como uma evolução transformadora na acessibilidade à criptomoeda, respondendo à forte procura institucional acumulada. A aprovação e o lançamento dos ETF de bitcoin à vista constituíram um marco para a adoção mainstream das criptomoedas. Atualmente, o valor total dos ativos sob gestão dos ETF de bitcoin à vista supera os 63 mil milhões $, evidenciando a confiança institucional nos veículos de investimento em criptomoeda. Recentemente, a SEC aprovou pedidos de cotação e negociação de ETF de ether à vista (pendente da aprovação final do S-1), ampliando ainda mais o acesso à exposição à criptomoeda através de produtos financeiros conhecidos e fiáveis. Este avanço regulatório está a impulsionar uma adoção mais ampla entre investidores tradicionais, que preferem instrumentos regulados em vez de detenções diretas de criptoativos.

Estes desenvolvimentos representam uma alteração relevante na maneira como os investidores institucionais podem aceder a ativos digitais. A estrutura ETF proporciona um método regulado, seguro e fiscalmente eficiente para participar nos mercados de criptomoedas sem as complexidades associadas à posse direta, à custódia e aos riscos de segurança dos ativos digitais.

Títulos Públicos Onchain e Tokenização de Ativos do Mundo Real

Para além dos ETF, os títulos públicos onchain estão a impulsionar um interesse sem precedentes na tokenização de ativos do mundo real, abrindo uma nova fronteira para as aplicações blockchain. O recente período de taxas de juro elevadas fez crescer exponencialmente a procura por bilhetes do Tesouro seguros e de alto rendimento disponíveis onchain, levando o valor dos produtos de Tesouro tokenizados dos EUA a subir mais de 1 000% desde o início de 2023, atingindo 1,29 mil milhões $ em valor total. Este crescimento explosivo evidencia o forte apetite do mercado por instrumentos financeiros tradicionais baseados em blockchain.

O fundo BUIDL da BlackRock, de Tesouro tokenizado, avaliado em 382 milhões $, ultrapassou recentemente o fundo de 368 milhões $ da Franklin Templeton, tornando-se o maior produto de Tesouro tokenizado do mercado. É importante salientar que fundos hedge de criptomoeda e market makers estão a utilizar o BUIDL como garantia para operações de negociação de várias moedas e tokens, evidenciando a integração crescente entre as finanças tradicionais e os ecossistemas de finanças descentralizadas. Projeções do setor sugerem que o mercado de ativos tokenizados poderá atingir 16 mil milhões de milhões $ nos próximos anos – equivalente ao atual PIB da União Europeia – sublinhando o potencial da tecnologia blockchain para revolucionar os mercados de ativos tradicionais.

Stablecoins e Inovação nos Pagamentos

Em conjunto com a Coinbase, gigantes mundiais como PayPal e Stripe estão a tornar as stablecoins substancialmente mais acessíveis para transações do quotidiano e pagamentos internacionais. Através da parceria com a Circle, a Stripe permite agora que comerciantes aceitem pagamentos em USDC nas blockchains Ethereum, Solana e Polygon, convertendo automaticamente os valores recebidos em moeda fiduciária para uma integração perfeita com as operações empresariais. Esta inovação elimina os obstáculos técnicos que antes impediam comerciantes convencionais de aceitar pagamentos em criptomoeda.

A PayPal está a viabilizar transferências internacionais para utilizadores de stablecoins em cerca de 160 países sem quaisquer comissões, contrastando com os encargos médios de 4,45% a 6,39% habitualmente aplicados no mercado global de remessas, avaliado em 860 mil milhões $. Esta redução de taxas representa poupanças significativas para particulares e empresas que efetuam transferências internacionais. O volume anual de liquidação via stablecoins atingiu 10 mil milhões de milhões $ em 2023, ultrapassando em mais de dez vezes o valor das remessas tradicionais em todo o mundo, demonstrando a escala e a eficiência dos sistemas de pagamento baseados em blockchain.

Adoção por Pequenas Empresas e Inovação Financeira

O progresso na adoção de criptomoedas não resulta apenas de uma dinâmica institucional descendente, mas também de uma adoção expressiva por parte das pequenas empresas: as pequenas empresas, tradicionalmente reconhecidas como as instituições mais credíveis nos Estados Unidos, têm vindo a investir cada vez mais em criptomoedas e tecnologia blockchain. Cerca de sete em cada dez proprietários de pequenas empresas acreditam que a cripto pode ajudar a resolver pelo menos um dos seus maiores desafios financeiros, nomeadamente taxas de transação elevadas e demoras de processamento que afetam o fluxo de caixa e a eficiência operacional.

As pequenas empresas reconhecem o potencial das criptomoedas para reduzir custos de processamento de pagamentos, acelerar a liquidação de transações e aceder a novos segmentos de clientes. Esta adoção de base por empresas Main Street constitui uma validação determinante da utilidade prática das criptomoedas, para além da especulação e do investimento.

Imperativos-Chave para a Liderança Cripto dos EUA

Na Coinbase, valorizamos os avanços das finanças tradicionais na modernização do sistema financeiro através da integração com blockchain, relevando várias observações essenciais que emergem dos dados da investigação:

Cultivar e Reter Talento Cripto

É crucial que os Estados Unidos promovam o talento em blockchain, cada vez mais necessário, em vez de continuarem a perdê-lo para outras geografias. Os EUA continuam a perder quota de programadores cripto a nível global, com uma descida de 14 pontos percentuais nos últimos cinco anos; apenas 26% dos programadores de criptomoeda estão atualmente baseados nos EUA, o que representa um êxodo significativo de talento neste setor tecnológico decisivo. Entre os executivos das Fortune 500, a insuficiência de talento disponível e credível tornou-se a principal barreira à adoção de blockchain, ultrapassando até a incerteza regulatória. Entre as pequenas empresas, metade refere que irá provavelmente procurar candidatos com competências em cripto e blockchain na próxima contratação de funções financeiras, jurídicas ou tecnológicas.

Quadros regulatórios claros para a criptomoeda são indispensáveis para reter programadores nos Estados Unidos e garantir que o país mantém a liderança mundial em inovação tecnológica. Sem políticas de suporte, os EUA correm o risco de perder a vantagem competitiva em desenvolvimento blockchain para jurisdições mais abertas à cripto.

Garantir o Acesso e a Inclusão Financeira

É igualmente fundamental assegurar que a tecnologia blockchain cumpre a promessa de inclusão financeira alargada – tanto para empresas que recorrem à cripto e necessitam de serviços financeiros, como, sobretudo, para populações desatendidas que precisam de serviços bancários básicos. Entre as populações não bancarizadas ou subbancarizadas, cerca de metade dos executivos das Fortune 500 reconhece que a criptomoeda tem potencial para aumentar o acesso ao sistema financeiro e criar novas oportunidades de geração de riqueza para comunidades marginalizadas.

Para empresas utilizadoras de criptomoeda, um executivo das Fortune 500 salientou que os bancos tradicionais poderiam incentivar a inovação ao procurar novas formas de colaborar com empresas blockchain, em vez de as excluir dos serviços bancários. Esta abordagem de parceria pode dinamizar a inovação, mantendo uma gestão de risco adequada.

Preservar a Liderança Global dos EUA

Os Estados Unidos devem assumir uma liderança decisiva no setor das criptomoedas e da tecnologia blockchain. Os executivos das Fortune 500 revelam grande interesse na liderança americana: 79% preferem trabalhar em iniciativas blockchain com parceiros baseados nos EUA (face a 73% um ano antes) e 72% consideram que uma moeda digital indexada ao USD (em alternativa ao iene digital, por exemplo) mantém a competitividade da economia americana e o estatuto do dólar como moeda de reserva internacional.

Estes dados demonstram que manter a liderança americana na inovação cripto é não só um imperativo tecnológico, mas também uma prioridade económica e geopolítica.

Conclusão

A criptomoeda representa o futuro do dinheiro e da infraestrutura financeira. Este relatório, o quarto estudo abrangente desde junho de 2023 e uma análise anual da adoção de blockchain pelas empresas, é o mais recente contributo da Coinbase para a campanha integrada de sensibilização sobre o papel transformador que cripto, blockchain e web3 podem desempenhar na modernização do sistema financeiro mundial, beneficiando empresas e consumidores. Os dados comprovam que as empresas Fortune 500, as pequenas empresas e as instituições financeiras reconhecem cada vez mais o potencial da blockchain para resolver problemas concretos, reduzir custos e alargar o acesso financeiro – desde que sejam criados quadros regulatórios favoráveis que sustentem esta inovação.

Perguntas Frequentes

Porque é que as empresas Fortune 500 estão a apostar na blockchain e nas criptomoedas?

As empresas Fortune 500 estão a adotar a blockchain e as criptomoedas para aumentar a eficiência operacional, reduzir custos de transação, reforçar a segurança dos dados e aproveitar oportunidades de crescimento num mercado de ativos digitais em forte expansão.

Quais são as principais empresas Fortune 500 que entraram no setor cripto ou migraram para onchain?

Walmart, Amazon e ExxonMobil entraram no setor cripto e adotaram tecnologia blockchain. A Apple está igualmente a explorar aplicações blockchain para uso empresarial.

Quais são os principais cenários de aplicação para grandes empresas que adotam tecnologia blockchain?

As grandes empresas utilizam blockchain para transparência nas cadeias de abastecimento, automatização de smart contracts, verificação de identidade, liquidação de pagamentos e gestão de ativos. Estas soluções aumentam a eficiência operacional, reduzem custos de intermediação, aceleram a liquidação de transações e garantem a imutabilidade e a segurança dos dados.

Quais são os principais desafios e riscos para as empresas na transição para onchain?

Os desafios principais incluem conformidade regulatória, complexidade de integração técnica, riscos de segurança dos smart contracts e limitações de escalabilidade. As empresas devem também considerar preocupações com a privacidade dos dados, problemas de interoperabilidade entre blockchains e a necessidade de talento especializado em desenvolvimento e gestão blockchain.

Como é que a adoção empresarial de criptomoedas e blockchain irá transformar as finanças tradicionais e os modelos de negócio?

A adoção de blockchain pelas grandes empresas irá redefinir o setor financeiro, proporcionando uma definição mais rigorosa dos direitos de propriedade, reduzindo intermediários e custos de confiança, automatizando processos através de smart contracts (“code-as-law”) e permitindo a transferência direta de valor entre redes, transformando profundamente a liquidação de transações e os modelos de negócio.