19 Melhores Exchanges Descentralizadas em 2025

As exchanges descentralizadas (DEX) estão a revolucionar o mercado de criptomoedas. Nos primeiros tempos do setor, a centralização era dominante, obrigando os utilizadores a negociar apenas em plataformas centralizadas. O lançamento da Uniswap, ao introduzir Automated Market Makers (AMM) para gerar liquidez, marcou um ponto de viragem e inaugurou uma nova era de plataformas de negociação descentralizadas.

O que é uma Exchange Descentralizada?

As exchanges descentralizadas são plataformas de troca peer-to-peer (P2P) que não dependem de uma entidade centralizada. Ao contrário das alternativas centralizadas, as DEX distinguem-se por algumas características fundamentais. Não pertencem nem são geridas por uma única entidade, o que garante a distribuição do poder por todos os utilizadores da plataforma.

Outra diferença essencial é o facto de serem não-custodiais: os utilizadores não necessitam de depositar fundos numa wallet da exchange para negociar, mantendo sempre o controlo sobre os seus ativos até ao momento efetivo da transação. Regra geral, as exchanges descentralizadas permitem apenas a negociação de ativos na mesma blockchain, embora já existam DEX cross-chain que suportam ativos de várias redes.

Do ponto de vista tecnológico, as exchanges descentralizadas funcionam com smart contracts, dispensando livros de ordens convencionais. Utilizam Automated Market Makers (AMM) e pools de liquidez, recorrendo a fundos dos próprios utilizadores. Este modelo oferece vantagens como taxas de negociação mais baixas e maior segurança.

Dezanove Melhores Exchanges Descentralizadas Disponíveis Atualmente

O mercado de exchanges descentralizadas é vasto e diversificado. Entre as plataformas mais relevantes destacam-se:

Uniswap lidera o ecossistema DEX ao ser a primeira e maior exchange descentralizada da rede Ethereum. O seu volume diário médio ultrapassa 4 mil milhões $. A plataforma oferece mais de 400 tokens e é gerida por uma DAO. Os utilizadores podem recorrer a pools de liquidez existentes ou criar os seus próprios. Os fornecedores de liquidez recebem parte das taxas de negociação, entre 0,1% e 1%. Os riscos incluem taxas de gas e a possibilidade de perda impermanente.

Plataformas Agregadoras de DEX disponibilizam soluções cross-chain e multichain, proporcionando transações ótimas em mais de 20 redes, mais de 300 exchanges descentralizadas e mais de 200 000 moedas. Privilegiam a negociação segura, sem fronteiras, com taxas baixas, ótimas taxas de câmbio e governação descentralizada. Entre as desvantagens estão a baixa liquidez em algumas criptomoedas e a apresentação das taxas apenas após a criação da ordem.

ApeX Pro destaca-se pelo modelo AMM flexível, que aumenta a eficiência do capital. Integra o motor Layer 2 da StarkWare, reforçando a segurança. Oferece até 20x de alavancagem para qualquer token no mercado de derivados, elevado desempenho e taxas baixas, embora disponha de ferramentas de trading limitadas.

Curve é ideal para utilizadores que procuram menor exposição à volatilidade. Esta DEX baseada em AMM na rede Ethereum tem o token CRV para governação. Oferece mais de 45 tokens, com taxas de transação de cerca de 0,04%. As desvantagens incluem taxas de gas elevadas e uma interface complexa que exige maior aprendizagem.

KyberSwap, produto principal da Kyber Network, opera com pools de liquidez mais profundos do que a maioria das DEX. Suporta mais de 1 500 tokens e milhares de pares de swap. Os fornecedores de liquidez recebem uma taxa de 0,3% em token KNC. A plataforma não tem aplicação móvel e pode ser pouco acessível para novos utilizadores.

dYdX diferencia-se por ser uma DEX baseada em livro de ordens, proporcionando uma experiência de trading mais tradicional. Permite negociação alavancada até cinco vezes o valor investido e funciona também como plataforma de empréstimos cross-margin. Tem o segundo maior volume de negociação entre DEX e uma taxa de transação de apenas 0,1%. As limitações incluem ausência de depósitos em moeda fiduciária e opções de negociação restritas.

1inch atua como agregador de DEX, pesquisando várias plataformas antes de cada transação para garantir os preços mais baixos. O pool de liquidez permite staking e recompensas em tokens 1INCH. Os detentores do token nativo têm direito de voto. A plataforma oferece mais de 400 tokens sem cobrar taxas de transação.

Balancer proporciona negociações rápidas com smart contracts e pools de liquidez na Ethereum. Os utilizadores podem criar pools próprios, escolhendo entre smart pools, private pools e shared pools. Permite pagamentos sem gas e gera rendimento passivo, embora as taxas de transação variem entre 0,0001% e 10%.

Bancor, um dos primeiros AMM na Ethereum desde 2017, oferece liquidez automática e finalização instantânea de negociações. O token BNT facilita pagamentos rápidos. A plataforma protege contra perda impermanente através de staking e oferece excelentes recompensas. A principal desvantagem é a necessidade de armazenar ativos numa wallet Bancor.

Slingshot é um protocolo de swap baseado em Ethereum, com taxas de 0%, fundado em 2020. Oferece suporte multichain, incluindo Canto, Polygon, Arbitrum, BNB Chain, Arbitrum Nova e Optimism. Disponibiliza ferramentas avançadas e ordens limite, embora exija verificação e depósitos mínimos.

CowSwap facilita a negociação de tokens Ethereum, correspondendo oferta e procura. Evita slippage e taxas ao enviar ordens sem correspondência P2P para AMM subjacentes. É um agregador Meta DEX totalmente permissionless, com segurança reforçada e liquidez maximizada.

Conclusão

As exchanges descentralizadas são o futuro da negociação de criptomoedas, oferecendo aos utilizadores mais controlo, segurança e transparência do que as plataformas centralizadas. Cada DEX apresentada tem vantagens e características próprias — da posição dominante da Uniswap, aos agregadores multichain, passando por plataformas especializadas como Curve para negociações estáveis ou dYdX para operações alavancadas. Ao escolher uma plataforma, é essencial ponderar fatores como tokens suportados, taxas, liquidez, segurança e facilidade de utilização. O ecossistema de exchanges descentralizadas está em constante evolução, desenvolvendo soluções para desafios como perda impermanente, taxas de gas e liquidez, e a evolução das finanças descentralizadas é contínua.

FAQ

O que é uma exchange descentralizada?

Uma exchange descentralizada (DEX) é um marketplace peer-to-peer para negociar criptomoedas diretamente, sem intermediários, recorrendo à tecnologia blockchain.

Qual é um exemplo de exchange descentralizada?

Uniswap é um dos principais exemplos de exchange descentralizada. Funciona em blockchain, utilizando smart contracts para negociação peer-to-peer sem autoridade central.