Altcoins 101: O que são e como funcionam?

Desde o lançamento do Bitcoin em 2009, o universo das criptomoedas transformou-se profundamente. Apesar de o Bitcoin se manter como a principal criptomoeda, surgiram inúmeras alternativas — as denominadas altcoins — ultrapassando já as 10 000 unidades de ativos digitais. Ao longo do tempo, a quota de mercado do Bitcoin tem oscilado de modo significativo, com as altcoins a reforçarem o seu peso no ecossistema dos ativos digitais. Este artigo analisa o conceito de altcoin, incluindo definição, funcionamento, diversidade, riscos, principais categorias e exemplos de referência.

Qual é a definição de "altcoin"?

Altcoin, abreviatura de "alternative coin" ou "moeda alternativa ao Bitcoin", designa qualquer criptomoeda que não seja o Bitcoin (BTC). Para perceber o que é uma altcoin, importa ter presente que o Bitcoin foi a primeira moeda digital descentralizada de sucesso, estabelecendo as bases da tecnologia blockchain que suportou o desenvolvimento de criptomoedas subsequentes. Uma blockchain é uma rede informática descentralizada que transmite, valida e regista transações num livro-razão distribuído, viabilizando transações peer-to-peer sem intermediários centralizados.

A Namecoin (NMC), lançada em 2011, foi a primeira altcoin conhecida, inspirada no Bitcoin. Contudo, a Litecoin (LTC), lançada pouco depois, ganhou maior protagonismo no universo das criptomoedas. A Litecoin recorre ao algoritmo Scrypt para permitir transações mais rápidas e taxas mais baixas face ao Bitcoin, o que lhe valeu a designação de "prata face ao ouro do Bitcoin". O panorama das altcoins sofreu uma transformação relevante em 2015, com a Ethereum a introduzir a tecnologia de smart contracts — programas automatizados executados em blockchain capazes de realizar tarefas complexas. Esta inovação revolucionou o mercado das altcoins, permitindo a criação de novas criptomoedas e aplicações descentralizadas sobre o protocolo da Ethereum, impulsionando o crescimento exponencial das altcoins.

Como funcionam as altcoins?

Compreender o conceito de altcoin exige analisar o modo como estes ativos digitais operam. As altcoins usam tecnologia blockchain semelhante à do Bitcoin, mas adotam mecanismos de consenso diversos para além do Proof-of-Work (PoW) do Bitcoin. Nos sistemas PoW, os nós da rede (computadores) competem para resolver puzzles criptográficos, validando transações e recebendo recompensas através do processo de "mineração". Embora altcoins como Litecoin e Dogecoin utilizem PoW, muitas outras recorrem a algoritmos de consenso alternativos.

O Proof-of-Stake (PoS) é um mecanismo de consenso alternativo muito utilizado por altcoins como Ethereum, Polkadot (DOT) e Solana (SOL). Nos sistemas PoS, os nós bloqueiam (ou “fazem staking” de) criptomoedas em cofres virtuais para validar transações e obter recompensas, dispensando o processo de mineração intensiva em energia. Independentemente do mecanismo de consenso, todas as altcoins proporcionam transações descentralizadas peer-to-peer através da tecnologia blockchain.

As altcoins dividem-se em coins e tokens. As coins têm blockchain própria, como a Litecoin, que funciona na sua própria rede. Os tokens são projetos que utilizam blockchains já existentes. Por exemplo, o token LINK da Chainlink opera na blockchain Ethereum em vez de possuir uma rede autónoma. Apesar da distinção, quer coins quer tokens são considerados altcoins, por constituírem alternativas ao Bitcoin.

Quantas altcoins existem?

Analisar o conceito de altcoin revela rapidamente a enorme quantidade destes ativos digitais. Determinar o número exato de altcoins em circulação é complexo, mas estima-se que existam atualmente mais de 10 000 no ecossistema cripto. Os investidores podem acompanhar o mercado das altcoins através de agregadores de preços de criptomoedas, que disponibilizam informações detalhadas como preços, volumes de negociação e capitalizações de mercado.

Outro indicador relevante para medir a dimensão do mercado das altcoins é a "dominância do Bitcoin", que reflete a percentagem do valor total do mercado de criptomoedas alocada ao Bitcoin. É calculada dividindo a capitalização de mercado do Bitcoin pela capitalização global do mercado de criptomoedas e multiplicando por 100. Por exemplo, se o Bitcoin representar 55% da capitalização do mercado cripto, as altcoins representarão 45%. Este indicador permite avaliar a força relativa e evolução do setor das altcoins, demonstrando o seu peso crescente no ecossistema das criptomoedas.

As altcoins são arriscadas?

Ao considerar o que é uma altcoin, é fundamental conhecer os riscos associados. Cada altcoin apresenta riscos próprios, relacionados com a equipa de desenvolvimento, objetivos e histórico. Embora as altcoins consolidadas e transparentes possam ser consideradas "menos arriscadas", o mercado de criptomoedas está repleto de projetos fraudulentos. Estudos históricos demonstraram que uma percentagem significativa de novos projetos cripto lançados em ciclos de euforia de mercado eram esquemas fraudulentos. É essencial que os investidores investiguem cuidadosamente a liderança, whitepaper e reputação de cada altcoin antes de investir, já que projetos fraudulentos podem originar perdas totais de capital.

Além das fraudes, as altcoins exibem geralmente maior volatilidade de preços do que o Bitcoin. A investigação mostra que as altcoins (excluindo stablecoins) apresentam oscilações de preço mais acentuadas do que o Bitcoin, com desvios padrão que traduzem maior amplitude de variação.

Outros riscos incluem a iliquidez do mercado, que pode dificultar a venda atempada das participações em altcoins ou a obtenção do preço pretendido. As altcoins podem igualmente registar padrões de negociação imprevisíveis e ausência de correlação com ativos cripto estabelecidos. Alterações regulatórias e medidas de supervisão podem ter impacto material no valor das altcoins. Investidores com perfil de risco mais conservador devem ponderar atentamente estes fatores antes de investir, pois a volatilidade e incerteza poderão não se adequar ao seu perfil.

Principais tipos de altcoins

O ecossistema das altcoins abrange múltiplas utilizações, desde colecionáveis digitais a governação descentralizada. Ao analisar o conceito de altcoin, importa conhecer as principais categorias que ganharam relevância no universo cripto:

Stablecoins são criptomoedas indexadas a ativos de reserva, como moedas fiduciárias ou metais preciosos. As principais stablecoins indexadas ao USD, emitidas por entidades reconhecidas, mantêm paridade com o dólar norte-americano. A maioria dos emissores adota sistemas suportados por reservas de caixa ou equivalentes para salvaguardar o valor das stablecoins. No entanto, a ausência de supervisão governamental e auditoria externa consistente significa que não há garantias quanto à integridade das reservas. Apesar destes riscos, a baixa volatilidade das stablecoins torna-as populares para entrada e saída de posições.

Non-fungible tokens (NFT) são tokens com endereços blockchain verificáveis ligados a ficheiros digitais, como imagens, itens de videojogos ou vídeos. Apesar de existirem há vários anos, os NFT ganharam notoriedade junto do grande público graças ao apoio de celebridades a projetos como CryptoPunks e Bored Ape Yacht Club.

Payment coins são concebidas para pagamentos peer-to-peer no mundo real, à semelhança do Bitcoin. Exemplos como Litecoin, Bitcoin Cash (BCH) e Dash (DASH) oferecem custos mais baixos e maior rapidez nas transações, mantendo simultaneamente funcionalidades idênticas.

Security tokens representam a propriedade parcial de empresas, fundos cotados ou trusts imobiliários. Ao contrário das restantes altcoins, os emissores de security tokens estão obrigados a registo junto de autoridades centralizadas como a U.S. Securities and Exchange Commission e só podem ser negociados em plataformas autorizadas.

Privacy coins, como Monero (XMR) e ZCash (ZEC), funcionam de modo semelhante às payment coins, mas recorrem a tecnologias criptográficas avançadas para ocultar os históricos de transações dos registos públicos da blockchain, sendo por isso controversas em termos regulatórios.

Exchange tokens são emitidos por plataformas de negociação de criptomoedas para atribuir benefícios específicos aos seus detentores.

Meme coins como Dogecoin (DOGE) e Shiba Inu (SHIB) são criptomoedas inspiradas em memes virais da Internet, constituindo uma vertente lúdica do ecossistema cripto.

Governance tokens conferem direitos de voto aos detentores nas decisões de projetos cripto. Os titulares podem bloquear ativos em smart contracts para influenciar propostas de alteração em aplicações descentralizadas. Exemplos incluem diversos tokens de protocolos DeFi.

Quais são as altcoins mais populares?

O ranking das altcoins evolui constantemente, mas há projetos que se consolidaram como líderes de mercado. Os agregadores de preços facultam rankings em tempo real das altcoins com maior capitalização.

Ethereum (ETH), desenvolvida por Vitalik Buterin, é uma blockchain Proof-of-Stake que permite a criação de aplicações descentralizadas por terceiros. Graças à tecnologia de smart contracts, as dApps da Ethereum funcionam sem intermediários empresariais ou supervisão centralizada. Desde 2015, a Ethereum mantém-se como a segunda maior criptomoeda do mundo em capitalização.

Stablecoins representam uma categoria essencial dentro das altcoins. As principais stablecoins indexadas ao USD são infraestruturas fundamentais no universo cripto. As stablecoins suportadas por reservas estão presentes em múltiplas blockchains, como Ethereum, Solana e Avalanche. Os principais emissores reforçam a transparência através da publicação regular de provas de reservas e auditorias independentes efetuadas por entidades de referência.

Layer-1 blockchains como Solana, Cardano e Avalanche afirmaram-se como alternativas relevantes à Ethereum, proporcionando maior rapidez de transação e taxas inferiores, mantendo funcionalidades de smart contract.

Conclusão

Perceber o conceito de altcoin evidencia um panorama cripto profundamente alterado, que evoluiu da hegemonia do Bitcoin para um ecossistema diverso com mais de 10 000 ativos digitais. O Bitcoin permanece líder, mas as altcoins representam hoje uma parcela relevante da capitalização total do mercado, sublinhando o seu papel na economia digital. Da revolução dos smart contracts da Ethereum à estabilidade das stablecoins e à criatividade dos NFT, as altcoins continuam a introduzir novas utilizações e oportunidades.

Contudo, o mercado das altcoins comporta riscos consideráveis: maior volatilidade do que o Bitcoin, possibilidade de fraudes, iliquidez e incerteza regulatória. É fundamental que os investidores realizem uma análise aprofundada dos fundamentos, liderança e histórico de cada projeto antes de investir. As diferentes categorias — de payment coins e privacy coins a governance tokens e meme coins — oferecem soluções para vários perfis e utilizações, mas a análise rigorosa é indispensável.

Ao ponderar o conceito de altcoin e eventuais investimentos nestes ativos, recorde que cada altcoin tem finalidades próprias e riscos específicos. À medida que o universo cripto evolui, as altcoins deverão assumir um papel cada vez mais relevante na transformação das finanças digitais e das tecnologias descentralizadas. Entender o que é uma altcoin e como funcionam estas alternativas ao Bitcoin é essencial para quem pretende participar no amplo mercado das criptomoedas.

FAQ

Quais são as 10 principais altcoins?

Em 2025, as 10 principais altcoins incluem Chainlink, Ripple, Solana, Cardano, Polkadot, Avalanche, Stellar, Dogecoin, Litecoin e Monero. Estas moedas lideram em inovação e adoção.

O que são altcoins em cripto?

Altcoins são criptomoedas distintas do Bitcoin. Incluem moedas como Ethereum, Ripple e Litecoin, oferecendo características e utilizações diversificadas.

O XRP é uma altcoin?

Sim, o XRP é uma altcoin. Trata-se de uma das maiores criptomoedas por capitalização de mercado, mas não é Bitcoin, pelo que é considerada uma moeda alternativa ou “altcoin”.

A Dogecoin é uma altcoin?

Sim, a Dogecoin é uma altcoin. Nasceu como meme, mas tornou-se uma alternativa popular ao Bitcoin, destacando-se pela sua comunidade numerosa e utilizações únicas.