O que é Restaking?

O que é Restaking?

O staking é essencial para a segurança das blockchains Proof-of-Stake. Os validadores destas redes bloqueiam determinada quantidade do token nativo para proteger a rede e receber rendimento passivo. O restaking expande este conceito ao permitir que ativos já bloqueados sejam novamente alocados em diferentes plataformas ou programas, aumentando a utilidade do ativo e o potencial de recompensa.

O restaking permite que ativos bloqueados sejam utilizados por outros protocolos descentralizados, oferecendo oportunidades de recompensa adicionais a validadores e stakers nominadores. Esta inovação tem tido impacto relevante no setor DeFi. Desde o início de 2024, o Total Value Locked (TVL) em protocolos de restaking cresceu substancialmente, refletindo maior adoção e confiança nesta solução.

O que é o Eigenlayer?

O Eigenlayer é um protocolo de restaking líder que permite a validadores Ethereum bloquear o seu Ether em serviços adicionais do ecossistema Eigenlayer, conhecidos como Actively Validated Services (AVS). Este mecanismo de restaking possibilita aos validadores Ethereum contribuir para a segurança e funcionamento de diferentes serviços descentralizados, podendo receber recompensas extra.

O ecossistema Eigenlayer baseia-se em vários mecanismos fundamentais. Os Actively Validated Services são serviços descentralizados, desde oráculos de dados a soluções de escalabilidade layer-2. Estes serviços são protegidos por validadores da rede Eigenlayer, que escolhem quais AVS apoiar consoante as suas preferências, perfil de risco e recompensas associadas.

As estratégias de restaking definem a abordagem dos validadores na seleção de AVS a proteger. Cada validador pode assegurar um, vários ou todos os AVS disponíveis, sendo que cada decisão implica recompensas e riscos distintos. A estratégia exige ponderação entre os incentivos oferecidos pelos AVS e os riscos envolvidos, nomeadamente o risco de slashing caso o serviço seja comprometido ou não cumpra requisitos.

Com o crescimento do ecossistema Eigenlayer e o aumento de AVS disponíveis, multiplicam-se exponencialmente as estratégias possíveis de restaking. Cada novo AVS amplia as combinações de restaking, dando aos validadores inúmeras opções e exigindo análise para otimizar a abordagem. Importa referir que a segurança e confiança do Ethereum sustentam os serviços no Eigenlayer, estendendo o modelo de segurança comprovado do Ethereum a estes serviços adicionais.

Tipos de Restaking

Existem dois tipos principais de restaking disponíveis, cada um com características e mecanismos operacionais próprios.

Native Restaking utiliza contratos inteligentes para gerir ativos sob o nó do validador, reforçando a segurança criptoeconómica. Validadores que aderem a programas de native restaking implementam software adicional específico para o módulo de restaking. Este software especializado permite-lhes disponibilizar os ativos bloqueados para utilização adicional no ecossistema de restaking, assegurando proteção e acesso a novas oportunidades de recompensa.

Liquid Restaking recorre a Liquid Staking Tokens (LSTs) para aumentar flexibilidade e eficiência de capital. O utilizador bloqueia ativos numa aplicação em troca de um token Liquidity Provider (LP), podendo posteriormente bloquear estes tokens LP num protocolo de staking, criando uma estrutura de staking em camadas. Esta abordagem mantém a utilidade dos ativos e permite participação simultânea em múltiplos programas de staking.

Quais são os benefícios do Restaking?

O restaking apresenta vantagens relevantes que têm impulsionado a sua adoção no ecossistema DeFi.

Flexibilidade é um dos principais benefícios, permitindo utilizar ativos bloqueados em várias atividades financeiras sem desbloqueio, proporcionando liquidez e mantendo o potencial de recompensa. Esta flexibilidade resulta numa alocação de capital mais eficiente e maximiza a utilidade dos ativos bloqueados, possibilitando múltiplos fluxos de rendimento em simultâneo.

Mitigação das limitações do staking tradicional é outro benefício relevante. O staking tradicional obriga ao bloqueio e inacessibilidade dos ativos, gerando custos de oportunidade para titulares de tokens. O restaking supera esta limitação ao permitir liquidez sem abdicar de potenciais recompensas, tornando o staking mais atrativo para quem valoriza liquidez e flexibilidade financeira.

Segurança escalável possibilita aos protocolos ajustarem a segurança consoante as necessidades da rede. Com o restaking, podem reforçar a segurança contratando validadores de um protocolo de restaking e voltar a reduzir quando necessário, otimizando a alocação de recursos de acordo com os requisitos em tempo real.

Segurança para novos protocolos responde ao desafio das redes emergentes, que necessitam de sistemas de segurança robustos sobretudo em fases iniciais. O restaking permite acesso a validadores experientes desde o início, reforçando a infraestrutura de segurança e estabelecendo rapidamente confiança junto dos utilizadores.

Quais são os riscos associados ao Restaking?

Apesar dos benefícios, o restaking apresenta riscos que exigem gestão criteriosa por parte dos participantes.

Centralização é uma preocupação relevante. Validadores que utilizam restaking podem oferecer Annual Percentage Yields (APY) superiores ao staking tradicional, atraindo maiores delegações e levando à concentração de stake em menos validadores. Tal pode pôr em causa a descentralização das redes blockchain e comprometer a neutralidade, concentrando a segurança em poucos validadores.

Slashing acumulado é outro risco crítico. O slashing penaliza validadores desonestos em blockchains proof-of-stake, reduzindo os ativos bloqueados e excluindo-os da rede temporariamente. O restaking amplia este risco ao incluir condições adicionais de slashing em troca de maiores recompensas. Cada protocolo define regras próprias, podendo um validador perder uma percentagem significativa dos seus ativos bloqueados. Quem participa em vários protocolos de restaking enfrenta riscos acumulados, já que má conduta num protocolo pode originar penalizações em várias posições bloqueadas.

Liquid Restaking nas principais redes blockchain

As principais redes blockchain afirmam-se como plataformas de referência para liquid restaking, permitindo aos utilizadores otimizar recompensas ao depositar tokens bloqueados líquidos em vários protocolos simultaneamente. Estas plataformas viabilizam o depósito de tokens bloqueados líquidos em diferentes soluções de restaking à medida que são lançadas, aumentando o potencial de rendimento com estratégias sofisticadas de restaking.

Wallets integradas com redes blockchain líderes facilitam o processo de restaking, oferecendo atualizações APY em tempo real e interfaces intuitivas para staking de tokens e obtenção de recompensas. Infraestruturas robustas permitem bloquear tokens líquidos em múltiplos protocolos, maximizando retornos com estratégias avançadas de restaking sem necessidade de conhecimentos técnicos.

A infraestrutura de restaking nas principais redes suporta também Actively Validated Services, que expandem o staking para serviços como cadeias layer-2, oráculos e bridges. AVS são incentivados a agir de forma responsável através de penalizações de slashing, reforçando segurança e responsabilidade no ecossistema. Entre as categorias comuns de AVS estão Rollup Services que asseguram disponibilidade de dados e sequenciação para aplicações escaláveis, Coprocessors para cálculos complexos off-chain incluindo zero-knowledge proofs e aceleração de bases de dados, serviços de Interoperabilidade para transferências cross-chain e trocas de dados, Web3 Infrastructure incluindo redes seguras e oráculos, e AVS Tooling que integra ferramentas de desenvolvimento e soluções de segurança.

Conclusão

O restaking marca uma evolução disruptiva nos mecanismos de staking em blockchain, concebida para gerar mais valor aos stakers e aos protocolos. Antes do restaking, os tokens ficavam bloqueados em protocolos isolados e dedicados, limitando utilidade e rendimento. O restaking transforma este paradigma ao permitir prestar múltiplos serviços com um único bloqueio, aumentando os ganhos acumulados.

Os protocolos de restaking convertem ativos bloqueados em ativos flexíveis, capazes de serem alocados em vários protocolos em simultâneo. Esta inovação ultrapassa limitações do staking tradicional, como capital bloqueado e custos de oportunidade, e abre novas possibilidades de eficiência de capital e segurança protocolar. Com a evolução do restaking, multiplicam-se os casos de utilização dos ativos bloqueados, reforçando utilidade e eficiência das redes blockchain. O crescimento da adoção e expansão das plataformas de restaking confirma o potencial para redefinir o universo DeFi.

FAQ

Qual o significado de Restaking?

O restaking consiste em voltar a alocar moedas previamente bloqueadas em serviços adicionais de uma blockchain proof-of-stake para obter recompensas extra. Os utilizadores maximizam retornos ao aplicar os seus ativos bloqueados em vários serviços de validação simultaneamente.

O que é o Restaking?

O restaking bloqueia criptomoedas já staked numa segunda rede para proteger múltiplos protocolos e obter recompensas adicionais. Gera rendimento adicional a partir dos ativos bloqueados em diferentes blockchains.

Qual a diferença entre stake e restaking?

O staking bloqueia fundos para receber recompensas. O restaking volta a bloquear essas recompensas obtidas para gerar retornos extra. O restaking exige participação mais ativa e oferece oportunidades de rendimento composto.

O que é um protocolo de restaking?

Um protocolo de restaking permite bloquear ativos em várias redes simultaneamente, maximizando a eficiência de capital. Os stakers depositam tokens e recebem liquid staking tokens que podem ser novamente bloqueados para recompensas adicionais, otimizando rendimento e protegendo várias redes blockchain ao mesmo tempo.

Como gera o restaking recompensas adicionais?

O restaking alarga a segurança criptoeconómica a aplicações adicionais via EigenLayer, permitindo-lhe obter retornos superiores ao staking ETH padrão. Recebe recompensas ETH e recompensas de vários tokens AVS consoante a alocação dos ativos nos serviços validados.

Quais são os riscos associados ao restaking?

Os riscos do restaking incluem fraude de validadores, vulnerabilidades em contratos inteligentes, penalizações de slashing e possível perda de ativos bloqueados. Exposição dupla de staking pode ampliar perdas em caso de falhas de rede ou conduta maliciosa de validadores.