Activos Subjacentes: Definição, Tipos e Exemplos

É fundamental compreender o conceito de activos subjacentes para dominar as complexidades dos derivados financeiros. Este artigo apresenta a definição, os tipos e exemplos de activos subjacentes, fornecendo uma visão completa do seu papel no sector financeiro.

O que é um derivado em finanças?

Antes de abordar os activos subjacentes, torna-se essencial perceber o que são derivados. Um derivado é um instrumento financeiro cujo valor depende do desempenho de um activo subjacente, índice ou entidade. Entre os derivados mais comuns encontram-se as opções, futuros, contratos a termo e swaps. Estes instrumentos servem para negociação, especulação, cobertura de risco e formação de preços, mas comportam riscos potenciais associados à sua complexidade e alavancagem.

O que são activos subjacentes?

O activo subjacente constitui a base sobre a qual um contrato de derivado extrai o seu valor. As flutuações do preço do activo subjacente influenciam diretamente o valor do derivado. As duas categorias principais de derivados são opções e futuros:

1. Opções: Estes contratos conferem ao comprador o direito, mas não a obrigação, de adquirir ou vender um activo a um preço definido, dentro de um determinado período.

2. Futuros: Estes contratos obrigam o comprador ou o vendedor a negociar um activo a um preço pré-estabelecido numa data futura específica.

Tipos de activos subjacentes

Uma variedade de activos pode servir de base a derivados. Entre os tipos mais comuns destacam-se:

1. Ações: Os títulos de sociedades são frequentemente utilizados em opções, futuros e swaps de ações.

2. Obrigações: Títulos do tesouro e empresariais são habitualmente subjacentes a opções sobre obrigações, futuros e swaps de taxa de juro.

3. Moedas: São utilizadas em derivados cambiais, quer para especulação, quer para cobertura contra variações cambiais.

4. cryptocurrencies: Os activos digitais podem servir de base para derivados de cripto.

5. Índices: Acompanham o desempenho de cabazes de títulos e são usados em diversos contratos de derivados.

6. Bens reais: Activos tangíveis, como obras de arte ou imobiliário, podem ser tokenizados como NFT e negociados.

7. Fundos cotados em bolsa (ETF): Estes fundos negociados publicamente podem ser subjacentes a opções sobre ETF e futuros de índices.

Curiosamente, até condições meteorológicas já foram utilizadas como activos subjacentes em derivados, especialmente em sectores particularmente sensíveis às variações do clima.

Exemplo de um activo subjacente

Para exemplificar, considere uma cryptocurrency popular como activo subjacente. Um detentor desta moeda digital, otimista quanto ao seu potencial, mas que pretende proteger-se de eventuais quedas, pode adquirir uma opção de venda. Esta opção atribui-lhe o direito de vender uma quantidade específica da criptomoeda a um preço pré-definido durante um período determinado, permitindo-lhe cobrir-se contra descidas acentuadas de preço.

O que não pode ser utilizado como activo subjacente?

Nem todos os bens são adequados para servir de activos subjacentes. O activo deve permitir negociação eficiente e descoberta de preços. Bens de uso pessoal, activos intangíveis como patentes e marcas, bem como bens perecíveis ou de difícil armazenamento, geralmente não são apropriados como activos subjacentes de derivados.

Conclusão

Dominar o conceito de activos subjacentes é essencial para compreender os derivados financeiros. Dos activos tradicionais, como ações e obrigações, até opções inovadoras como criptomoedas, os activos subjacentes representam o alicerce dos contratos de derivados. Ao assimilar este conceito, investidores e profissionais podem navegar com maior segurança nas complexidades dos mercados de derivados e tomar decisões mais informadas nas suas estratégias financeiras.

FAQ

O que é um activo subjacente com exemplo?

O activo subjacente é o instrumento financeiro ou mercadoria sobre o qual incide um derivado. Por exemplo, o activo subjacente de uma opção sobre ações é a ação da empresa, que determina o valor da opção.

Qual é outro nome para activo subjacente?

Outro termo para activo subjacente é título subjacente. Refere-se ao activo real que confere valor ao instrumento financeiro, como o ouro num ETF de ouro.

O que é exatamente um activo subjacente?

O activo subjacente é o instrumento financeiro ou mercadoria que serve de base a um contrato de derivado. É este activo que determina o valor e a evolução dos preços do derivado.

Qual é um exemplo de ação subjacente?

Um exemplo de ação subjacente é a Apple Inc. num contrato de opção sobre ações da Apple. A própria ação serve de activo base ao derivado.