O que significa a capitalização de mercado das criptomoedas?

O que é a capitalização de mercado?

A capitalização de mercado constitui um indicador fundamental de valorização, utilizado tanto nos mercados financeiros tradicionais como no universo dos ativos digitais. Compreender este conceito permite a investidores e analistas avaliar a dimensão relativa e o valor de diferentes projetos de criptomoeda.

O termo "capitalização" provém do léxico bolsista, onde representa o valor de mercado de uma empresa, determinado pela multiplicação do preço atual das ações pelo número total de ações em circulação. No universo das criptomoedas, o conceito foi ajustado para avaliar ativos digitais.

A capitalização de mercado de uma criptomoeda corresponde ao valor total de todas as moedas ou tokens emitidos e atualmente em circulação. Obtém-se multiplicando o número total de moedas disponíveis de determinada criptomoeda pelo respetivo preço de mercado. A fórmula para o cálculo da capitalização de mercado é direta: Capitalização de Mercado = Preço Atual × Oferta em Circulação (número de tokens em circulação).

Para ilustrar esta fórmula, vejamos o exemplo da capitalização de mercado do Bitcoin. O cálculo implica multiplicar o preço atual pelo número de moedas em circulação. Por exemplo, se um BTC valer 20 900$ e a oferta em circulação for de aproximadamente 19 milhões de unidades, resulta numa capitalização de mercado de 397 100 000 000$ (20 900 USD × 19 000 000).

A capitalização de mercado permite comparar e classificar de forma eficiente as criptomoedas disponíveis. Este indicador varia em função das flutuações do preço e da oferta de moedas ou tokens em circulação. Proporciona uma visão global mais completa sobre o valor de um projeto do que o preço isoladamente, sendo um dado essencial para investidores e analistas de mercado.

Porque deve considerar a capitalização de mercado ao avaliar projetos de criptomoeda?

A capitalização de mercado fornece dados essenciais sobre projetos de criptomoeda e assume-se como um critério decisivo de avaliação por diversas razões. Apresenta informação concreta sobre a dimensão de um projeto – algo que o preço (taxa de câmbio) não revela por si só. Assim, a capitalização de mercado habilita comparações objetivas entre projetos distintos e contextualiza decisões de investimento.

Criptomoedas com capitalizações de mercado elevadas captam geralmente mais interesse de investidores por serem consideradas mais estáveis e consolidadas. Uma capitalização de mercado superior indica habitualmente maior liquidez, adoção mais ampla e redução da volatilidade face a projetos de menor escala. Esta solidez atrai investidores institucionais e operadores conservadores que privilegiam a gestão de risco.

Para clarificar, recorra-se a um exemplo prático. Imagine duas criptomoedas, A e B. A criptomoeda A tem 100 000 moedas em circulação, cada uma cotada a 1$. Assim, a capitalização de mercado é de 100 000$ (1 × 100 000 USD = 100 000 USD). Já a criptomoeda B possui 1 milhão de moedas em circulação, cada uma a 0,20$ (menos 0,80$ do que a A). A sua capitalização de mercado ascende a 200 000$ (0,20 USD × 1 000 000 = 200 000 USD).

Este exemplo evidencia que uma unidade da criptomoeda B vale menos do que uma da A. No entanto, apesar do preço unitário inferior, a capitalização de mercado da B é o dobro, provando que comparar criptomoedas apenas pelo preço pode induzir em erro – a capitalização de mercado apresenta uma medida mais exata do valor global e da posição de mercado de um projeto.

Adicionalmente, a capitalização de mercado permite aos investidores compreender a dinâmica do mercado, identificar tendências e tomar decisões informadas sobre alocação de portefólio. Projetos que registam crescimento sustentado da capitalização de mercado tendem a demonstrar fundamentos sólidos, desenvolvimento contínuo e crescente apoio da comunidade.

Exemplo de ranking de criptomoedas por capitalização de mercado

No mercado de criptomoedas, o Bitcoin (BTC) ocupa de forma consistente a liderança em capitalização de mercado, mantendo-se como principal ativo digital. Seguem-se o Ethereum (ETH) e o Tether (USDT), que ocuparam posições cimeiras ao longo de vários períodos, evidenciando o seu peso consolidado no ecossistema dos ativos digitais.

Segue-se um exemplo de ranking por capitalização de mercado, que reflete o panorama do início de 2023. Estes dados mostram que a capitalização de mercado dos principais projetos de criptomoeda atinge dezenas ou centenas de mil milhões de dólares, evidenciando o valor significativo dos ativos digitais líderes. As informações são provenientes da coingecko.com, plataforma onde é possível acompanhar a capitalização de mercado em tempo real.

Fonte: coingecko.com (início de 2023)

É notável que, recentemente, a capitalização de mercado global das criptomoedas rondou 1 mil milhão de dólares. Durante o bull market de 2021, a capitalização total do setor excedeu os 2 mil milhões de dólares, demonstrando o potencial de crescimento do mercado em contextos favoráveis. Esta oscilação reflete o carácter cíclico dos mercados de criptomoeda e o impacto de fatores macroeconómicos na valorização dos ativos digitais.

Estes rankings e valores ilustram a natureza hierárquica do mercado de criptomoeda, em que um grupo restrito de projetos consolidados detém a fatia maioritária do valor total, ao passo que milhares de projetos de menor escala competem pelo restante. Compreender estas distribuições da capitalização de mercado permite aos investidores avaliar o risco e identificar oportunidades nos diferentes segmentos do ecossistema de criptomoeda.

Perguntas Frequentes

Como se calcula a capitalização de mercado de uma criptomoeda?

Calcula-se multiplicando o preço atual da criptomoeda pela sua oferta em circulação. A fórmula é: Capitalização de Mercado = Preço × Oferta em Circulação. O resultado representa o valor de mercado global da criptomoeda.

Porque é relevante a capitalização de mercado? Pode refletir o real valor de um projeto de criptomoeda?

A capitalização de mercado reflete a confiança dos investidores num projeto. Um valor elevado indica, normalmente, utilidade comprovada e apoio ativo da comunidade. Contudo, nem sempre representa o valor intrínseco do projeto, já que pode ser influenciada pelo sentimento de mercado e pelo volume de negociação.

Quais são as dez maiores criptomoedas por capitalização de mercado?

As dez maiores são: Bitcoin, Ethereum, Tether, XRP, Dogecoin, Litecoin, Cardano, Polkadot, Binance Coin e Solana. Estas correspondem aos principais ativos digitais em valor total de mercado.

Qual a diferença entre capitalização de mercado e preço?

A capitalização de mercado obtém-se multiplicando o preço pela oferta em circulação; o preço é o valor de uma unidade. A capitalização reflete o valor total do ativo, enquanto o preço corresponde ao valor unitário. Um preço elevado não implica necessariamente uma alta capitalização de mercado.

A capitalização de mercado influencia as decisões de investimento em criptomoeda?

Sim, influencia de forma significativa, pois indica a escala e maturidade do projeto. Criptomoedas de maior capitalização tendem a ter menor volatilidade e maior liquidez, enquanto as de menor capitalização oferecem maior potencial de valorização, mas com risco acrescido. Contudo, é importante analisar a capitalização de mercado em conjunto com o volume de negociação, os fundamentos e o FDV para uma avaliação rigorosa.