Чем Aster отличается от Hyperliquid и dYdX на рынке децентрализованных деривативных бирж

Техническая архитектура и производительность: ZK-Rollup Aster, инфраструктура Hyperliquid и dYdX

Архитектура ZK-Rollup от Aster — это отдельный подход к масштабированию децентрализованной торговли деривативами. В системе используются секвенсор для сортировки транзакций, провер для создания криптографических доказательств с нулевым разглашением и модуль доступности данных для проверки целостности транзакций. Такая схема позволяет Aster достигать высокой пропускной способности с гибкими комиссиями за газ, которые меняются в зависимости от спроса сети, обеспечивая конкурентную производительность на рынке деривативных бирж.

Hyperliquid реализует принципиально иной подход: здесь книга лимитных ордеров размещена непосредственно в блокчейне с помощью HyperCore — собственного низколатентного торгового модуля. Эта инфраструктура обеспечивает высокую скорость исполнения и минимальное проскальзывание благодаря полной прозрачности ордербука. В свою очередь, dYdX v4 использует Cosmos app-chain, где распределённые валидаторы хранят книгу ордеров в памяти и управляют движком сопоставления, реализуя полностью децентрализованное управление ордерами.

Каждая архитектура подразумевает собственные балансы между производительностью и безопасностью. ZK-Rollup от Aster агрегирует транзакции для эффективного создания доказательств, dYdX достигает полной децентрализации через консенсус валидаторов, управляющих ордербуком, а Hyperliquid ориентирован на скорость торговли с помощью on-chain сопоставления ордеров и интеграции HyperEVM.

Позиционирование и рост: объём торгов вырос с нуля до $6 млрд в месяц на ключевых рынках

Динамика роста Aster на рынке децентрализованных бирж деривативов иллюстрирует стремительное расширение платформы. С момента запуска ежемесячный объём торгов бессрочными фьючерсами достиг примерно $6,6 млрд, что позволило платформе опередить крупных игроков в экосистеме криптовалютной торговли. Такой стремительный переход от нулевых до миллиардных объёмов отражает успешное привлечение пользователей и стратегическую позицию Aster на рынке децентрализованной торговли.

Стремительный рост обусловлен целым рядом факторов. Стратегии типа обратного выкупа токенов усилили доверие рынка, а масштабное развитие экосистемы билдеров обеспечило приток пользователей в течение 2025 года. Мультипродуктовая платформа Aster, объединяющая бессрочную и спотовую торговлю, предоставляет трейдерам универсальное решение под разные задачи. Умение платформы занять значительную долю рынка у лидеров подтверждает её преимущества в скорости исполнения, пользовательском опыте и инфраструктуре. К 2026 году динамика продолжает усиливаться благодаря росту числа пользователей и стабильному увеличению торговой активности по всему миру.

Стратегия дифференциации: приватность, генерация реальной доходности и развитие экосистемы за пределами деривативов

Стратегия Aster по дифференциации в секторе децентрализованных деривативов выходит за рамки стандартных функций бессрочной и спотовой торговли. Aster делает ставку не только на глубину ордербука или размер кредитного плеча, но и на функции приватности и устойчивые механизмы получения доходности, которые приносят реальную ценность держателям токенов. С помощью Astar Stack, Aster Collective реализует продуктовую стратегию, меняющую взаимодействие пользователей с DeFi и формирующую экосистему, где приватность и доходность становятся ключевыми преимуществами.

Astar Stack — это продвинутая продуктовая платформа, скрывающая сложность блокчейна и предоставляющая доступ к DeFi и on-chain финансам через интуитивный самостоятельный опыт, не требующий глубоких технических знаний. Такой подход отличает Aster от конкурентов, сочетая доступность и безопасность. Благодаря устойчивым механизмам создания ценности, связанным с экономикой токена ASTR, платформа строит стимулы, выходящие за пределы торговли деривативами. Дорожная карта на 2026 год предусматривает интеграцию продуктовых решений в единый опыт и развитие параллельных инициатив, таких как Burndrop, подтверждая ориентацию на долгосрочную ценность для держателей токенов и реальное расширение экосистемы в сфере децентрализованных финансов.

FAQ

Какие основные функциональные различия между Aster, Hyperliquid и dYdX?

Aster предлагает простые и расширенные режимы для новичков и профессионалов. Hyperliquid выделяется высокой ликвидностью и низкими комиссиями. dYdX ориентирован на удобный интерфейс и развитое управление сообществом.

Как различаются структуры торговых комиссий у трёх децентрализованных бирж деривативов?

Aster, Hyperliquid и dYdX используют конкурентные модели комиссий. Aster снижает комиссии за on-chain торговлю и предлагает выгодные ставки финансирования. Hyperliquid ориентирован на торговлю без комиссии и поощрение за объёмы. dYdX вводит переменные комиссии, зависящие от объёма торгов. Каждая платформа оптимизирует структуру комиссий по-своему для повышения ликвидности и мотивации пользователей.

Какие преимущества Hyperliquid над dYdX и Aster по ликвидности и кредитному плечу?

Hyperliquid обеспечивает максимальное плечо до 100x, низкие комиссии и высокий объём торгов благодаря специальной блокчейн-архитектуре, а также обеспечивает быструю обработку и эффективное использование капитала по сравнению с dYdX и Aster.

В чём различия по безопасности и управлению рисками между dYdX, Aster и Hyperliquid?

Hyperliquid использует HLP-механизм для прозрачного обеспечения ликвидности и распределения рисков. dYdX применяет мультиподписи и страховой фонд, а Aster реализует продвинутые протоколы ликвидации и управление залогом. Каждая платформа по-своему решает вопросы рисков в архитектуре.

Какой интерфейс и торговый опыт из трёх платформ больше подходит новичкам?

Интерфейс Aster максимально интуитивен и прост для входа, что делает платформу лучшим выбором для новичков. dYdX сочетает функциональность с удобством, а Hyperliquid предназначен для опытных трейдеров с расширенными возможностями. Для новичков Aster наиболее предпочтителен благодаря простоте.

Какие уникальные инновации реализует Aster по сравнению с Hyperliquid и dYdX?

Aster предлагает двойные режимы торговли, скрытые ордера для защиты от MEV, круглосуточную торговлю бессрочными акциями и маржинальную торговлю с доходными активами. Пользователи могут использовать доходные активы как залог и одновременно получать доход, что повышает эффективность использования капитала.

В чём различия по торговым парам и типам активов у трёх децентрализованных бирж деривативов?

Каждая платформа поддерживает разные деривативы: фьючерсы, опционы и синтетические активы с разной представленностью. Aster делает ставку на разнообразные криптопары, Hyperliquid — на бессрочные инструменты с высоким плечом, а dYdX охватывает широкий спектр деривативов на разных блокчейнах и обеспечивает широкий выбор активов.

В чём различия между Hyperliquid, dYdX и Aster по on-chain развёртыванию и архитектуре?

Hyperliquid и Aster различаются подходами к распределению: Hyperliquid использует алгоритмические методы, а Aster акцентирует реферальные вознаграждения для пользователей. dYdX придерживается классической модели ордербука. У каждой платформы свои стратегии развертывания в блокчейне и уникальная архитектура для торговли деривативами.