Ethereum сохраняет 63% доминирования на рынке DeFi TVL, конкурируя с более высокой доходностью стейкинга Solana — 6–7% годовых

Результаты анализа

В 2025 году Ethereum подтверждает статус лидера в сфере децентрализованных финансов. Блокчейн занимает 63% рынка по совокупной заблокированной стоимости (TVL) среди DeFi-протоколов, что составляет $153 млрд. За семь лет рост составил 411 раз, что демонстрирует долгосрочное лидерство Ethereum.

Существенное давление оказывают конкурирующие блокчейны. Ниже приведено сравнение текущей ситуации:

Хотя Ethereum сохраняет ведущие позиции на рынке DeFi, платформа уступает конкурентам по доходности. Архитектура Solana позволяет получать доходность стейкинга 6–7% годовых, что значительно выше диапазона 2–6% у Ethereum. Такая разница стимулирует приток капитала со стороны инвесторов, ориентированных на максимизацию доходов от размещённых активов.

Доминирование Ethereum обеспечено развитой экосистемой, высоким уровнем безопасности и доверием со стороны институциональных инвесторов. Однако конкуренция по доходности требует интеграции решений второго уровня и деривативных протоколов стейкинга. Инвесторам при выборе участия в DeFi следует сопоставлять ведущие гарантии безопасности Ethereum с возможностями альтернативных платформ по повышенной доходности, учитывая индивидуальный риск-профиль.

Стейкинг на централизованных биржах занимает 27,9% рынка, однако сталкивается с регуляторным давлением в пользу децентрализованных решений

Централизованные биржи удерживают 27,9% рынка стейкинга Ethereum, что эквивалентно примерно $95 млрд размещённых ETH из общего объёма 36 млн ETH, заблокированных в стейкинг-протоколах. Такая концентрация обусловлена спросом институционалов на доступные решения, поскольку крупные биржевые платформы предлагают простые механизмы участия, привлекательные для крупных инвесторов.

Однако эта позиция ослабляется под влиянием ужесточения регулирования. Действия SEC против крупнейших операторов уже снизили их долю на рынке с 27% до 9,7% с 2021 года. Неопределённость в регулировании сервисов стейкинга заставляет институционалов пересматривать инфраструктуру для размещения средств.

Недавняя регистрация ETF на стейкинг Ethereum от BlackRock в штате Делавэр подтверждает институциональное признание изменений в регулировании. Вместо концентрации на биржах капитал институционалов всё чаще направляется в децентрализованные решения и самостоятельную инфраструктуру. Такая перестройка отражает фундаментальный сдвиг, при котором соответствие требованиям и степень децентрализации сети определяют конкурентные позиции в экосистеме стейкинга Ethereum.

Лидерство Lido на рынке стейкинга (29,32%) оспаривается новыми протоколами, а удержание пользователей растёт на 35–40% за счёт конкурентного анализа

Доля Lido Finance в стейкинге Ethereum в 2025 году существенно снизилась: рыночная доля упала с почти 70% в начале года до примерно 25,25% к середине года. Это трёхлетний минимум, свидетельствующий о глубоких изменениях на рынке ликвидного стейкинга. Несмотря на это, платформа добилась значимого роста удержания пользователей: показатель увеличился на 35–40%, что подтверждает соответствие продукта ожиданиям действующих участников.

Рынок быстро меняется: протоколы рестейкинга и новые провайдеры ликвидного стейкинга способствуют фрагментации участия валидаторов. Институциональные инвесторы отдают приоритет безопасности, соответствию требованиям регулирования и распределённой инфраструктуре, а не концентрации ликвидности. Ожидаемый запуск ETF на стейкинг Ethereum к концу 2025 года может привести к расширению рынка и усилению традиционных финансовых каналов в ущерб DeFi-платформам. Перестройка рынка отражает его зрелость — переход от зависимости от одного провайдера к более распределённой конкурентной системе, что соответствует принципам децентрализации Ethereum.

FAQ

Стоит ли инвестировать в ETH?

ETH — надёжный инвестиционный актив. Как ведущая платформа смарт-контрактов, Ethereum формирует Web3, обеспечивает высокий объём транзакций и динамичный рост экосистемы. Доказанная практическая ценность и рыночное доминирование делают ETH привлекательным для долгосрочных инвесторов, стремящихся к экспозиции в децентрализованные финансы и блокчейн-технологии.

Какова будет стоимость 1 Ethereum в 2030 году?

По оценке VanEck, к 2030 году стоимость Ethereum может достичь примерно $11 849. Прогноз основан на предположениях о внедрении смарт-контрактов, экономике валидаторов и росте рыночной доли криптовалют. Однако реальные будущие цены неизвестны и зависят от множества технологических и рыночных факторов.

Сколько сейчас стоит $500 в Ethereum?

$500 США эквивалентны примерно 0,18 ETH. Точная сумма зависит от текущей рыночной цены и меняется в режиме реального времени.

Есть ли перспективы у ETH?

Да, у ETH отличные перспективы. Это ведущая платформа для смарт-контрактов, которая поддерживает DeFi, NFT и приложения Web3. Благодаря постоянным обновлениям и росту внедрения ETH остаётся базовой технологией для дальнейшего развития блокчейна.