Как макроэкономические взаимосвязи влияют на цены криптовалют в 2025 году?

Мягкая политика ФРС приводит к росту капитализации крипторынка на 15%

Последние заявления Федеральной резервной системы в пользу смягчения денежно-кредитной политики придали серьезный импульс рынку криптовалют и обеспечили рост совокупной рыночной капитализации на 15%. Комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла о повышенной вероятности снижения ключевой ставки восстановили доверие инвесторов ко всем классам цифровых активов. Наибольшую выгоду от смены политики получили ведущие криптовалюты: Bitcoin и Ethereum продемонстрировали существенные ралли.

Динамика рынка наглядно отражает влияние политики ФРС на криптоактивы:

Аналитики ожидают продолжения позитивной динамики в случае, если ФРС прекратит программу количественного ужесточения (QT), действующую с 2022 года. Эта программа сократила баланс ФРС с примерно 9 трлн до 6,6 трлн долларов, что привело к оттоку ликвидности из финансовой системы и давлению на рисковые активы, включая криптовалюты.

Анализ исторических данных подтверждает такой прогноз: предыдущее снижение ставок стабильно создавало мощную поддержку для роста криптовалют за счет вливания дополнительной ликвидности в рисковые активы. Эксперты отмечают, что рынок сейчас ожидает подтверждения по двум ключевым направлениям: снижению ставки ФРС в октябре и развитию торговых переговоров между США и Китаем, которые могут ускорить восстановление крипторынка.

Инфляция опускается до 2,1%: интерес к цифровым активам возрастает

Публикация последних экономических данных привела к заметному изменению рыночных настроений: инфляция в апреле снизилась до 2,1%, что оказалось ниже прогнозов аналитиков. Такое замедление инфляции повысило уверенность инвесторов в возможном снижении ставки ФРС и спровоцировало увеличение притока капитала в цифровые активы. Это сразу отразилось на рынке криптовалют — Bitcoin и Ethereum показали ощутимый рост стоимости.

Снижение инфляции стало драйвером значительных инвестиций в цифровые фонды: согласно данным CoinShares, за одну неделю приток составил $921 млн. Основной вклад пришелся на США ($843 млн), в то время как Германия отметила один из крупнейших недельных притоков — $502 млн.

Такая трансформация поведения инвесторов указывает на рост склонности к риску на финансовых рынках. Комплекс факторов — снижение доходностей, более мягкая финансовая среда, замедление инфляции и относительная стабильность на рынке труда — способствовал созданию благоприятных условий для вложений в цифровые активы. Стабильные ставки со стороны Европейского центрального банка и Банка Японии поддерживают макроэкономическую среду, что усиливает интерес к рынку криптовалют и среди институциональных, и среди розничных инвесторов, ищущих альтернативу традиционным финансовым инструментам.

Корреляция S&P 500 и Bitcoin достигает 0,8: усиливается влияние традиционных рынков

В апреле 2025 года корреляция между Bitcoin и индексом S&P 500 достигла уровня 0,8, что свидетельствует о тесной связи между криптовалютой и традиционными акциями. Это заметное изменение по сравнению с историческими тенденциями, особенно на фоне недавних резких колебаний данного показателя.

Аналитики отмечают, что на протяжении 2025 года корреляция претерпевала значительную волатильность, что подтверждается следующими данными:

Пик корреляции в апреле стал индикатором глубокой интеграции Bitcoin в традиционные финансовые системы: институциональные инвесторы все чаще рассматривают криптовалюту как обычный рисковый актив. Это подтверждается и ростом спотовых Bitcoin ETF в США: на их балансе уже более 1,26 млн BTC (примерно 6% общего предложения) на сумму $148,6 млрд.

Примечательно, что к 3 кварталу 2025 года исследователи CoinGecko зафиксировали полное расхождение, когда корреляция опустилась до нуля, а взаимосвязь Bitcoin с золотом достигла 0,9. Такой резкий сдвиг подчеркивает уникальную роль Bitcoin: он способен выступать как традиционный рисковый актив в одних экономических условиях и как средство сбережения в других.

FAQ

Что такое APR в монете?

APR в монете — это годовая процентная ставка, которую можно получить за кредитование или стейкинг криптовалюты. Она отражает годовую доходность с учетом процентов и комиссий за предоставление монет для кредитования или поддержки сети.

Что означает 10% APY в криптовалютах?

10% APY в криптовалютах означает 10% годовой доходности с учетом сложных процентов. Такой показатель часто встречается при стейкинге или кредитовании криптовалют на различных платформах.

Какая монета дает самый высокий APR?

Наивысший APR сейчас предлагают стейблкоины, обеспеченные долларом США, — в диапазоне от 7 до 12%. На втором месте Ethereum с APR от 3 до 7%.

Полезен ли показатель APY для криптовалют?

APY полезен для оценки потенциальной доходности криптовалют, поскольку учитывает сложные проценты. Это облегчает сравнение инвестиционных возможностей, однако важно помнить, что ставки могут меняться в зависимости от рыночной ситуации.