Токены DeFi: руководство для начинающих

Децентрализованные финансы (DeFi) — это революционная система торговли, кредитования и займов цифровых активов без участия централизованных посредников. Сфера DeFi находится на ранней стадии развития, но её активность растёт экспоненциально. С января 2020 по январь 2023 года число уникальных криптокошельков в DeFi увеличилось с более 100 000 до свыше 6,6 млн. По данным Chainalysis, объём on-chain-торгов в DeFi между 2021 и 2022 годом превысил показатель централизованных криптоплатформ, достигнув $224 млрд. Для использования этого роста и развития сообществ многие DeFi-протоколы выпустили собственные криптовалюты — токены DeFi или DeFi-альткоины на таких блокчейнах, как Ethereum.

Что такое DeFi?

Децентрализованные финансы (DeFi) — это сектор криптоиндустрии, предоставляющий финансовые продукты и услуги без посредников. В отличие от традиционных систем, где клиент обязан передавать личные данные централизованным структурам — банкам, брокерам или финтех-компаниям, DeFi-приложения позволяют торговать, предоставлять и получать займы напрямую. Такие протоколы работают как приложения на децентрализованных сетях, то есть блокчейнах, среди которых Ethereum — одна из ведущих платформ.

Основу DeFi-приложений составляет технология смарт-контрактов. Смарт-контракты — это самовыполняющиеся программы в блокчейне, которые автоматически выполняют заданные действия при наступлении определённых условий. Например, при обмене ETH на стейблкоин USDC на децентрализованной платформе смарт-контракт фиксирует депозит ETH и автоматически переводит эквивалентную сумму USDC на кошелёк пользователя. Такая автоматизация обеспечивает безопасные p2p-переводы криптовалюты без участия человека, поэтому DeFi-приложения называют децентрализованными приложениями или dApps.

Что такое DeFi-монеты и токены?

DeFi-криптовалюта — это любой цифровой актив, применяемый в DeFi-приложениях, независимо от того, является ли он монетой или токеном. Чтобы понять, что такое DeFi-альткоины, нужно различать эти понятия — они отражают разные концепции криптоэкосистемы.

Монета — это часть собственной блокчейн-сети. Например, ETH — нативная криптовалюта Ethereum — считается монетой, поскольку используется в блокчейне Ethereum как официальное платёжное средство. При работе с DeFi-протоколами на Ethereum пользователю нужен ETH для оплаты комиссии за газ. Хотя ETH не предназначен только для DeFi, его роль в dApps на Ethereum — Uniswap, Aave, Sushi — позволяет считать его DeFi-монетой.

DeFi-токен или DeFi-альткоин — это криптовалюта, выпускаемая на существующем блокчейне, например Ethereum, Cardano или Solana, и связанная с определённым DeFi-проектом. Разработчики создают DeFi-альткоины для внедрения специальных функций, таких как права голосования или механизмы вознаграждения. Обычно такие токены — это utility-токены, то есть они служат конкретным целям в Web3-экосистеме, а не только для ценовых спекуляций. Хотя DeFi-альткоины торгуются на разных криптоплатформах по меняющемуся курсу, их главная ценность — практическое применение в собственных криптоэкосистемах.

Какие популярные DeFi-криптовалюты существуют?

Сектор DeFi постоянно меняется: появляются новые проекты, и отследить все новые DeFi-монеты и токены сложно. Однако несколько DeFi-альткоинов заняли лидирующие позиции и существенно влияют на рынок.

Sushi (SUSHI) — децентрализованная платформа на Ethereum, разработанная по образцу Uniswap. Псевдонимные разработчики Chef Nomi и 0xMaki скопировали код Uniswap и мотивировали пользователей переходить на свой протокол, выплачивая крупные награды в токенах SUSHI. Помимо вознаграждений, SUSHI даёт держателям право голоса по вопросам управления платформой Sushi DeFi. Этот DeFi-альткоин показывает, как токены управления позволяют сообществу влиять на развитие.

Aave (AAVE) — p2p-протокол кредитования и заимствования криптовалюты на Ethereum. Как и другие токены управления, главная задача AAVE — предоставлять держателям право голоса по управлению протоколом. На платформе есть Safety Module, куда участники сообщества вносят AAVE. За это они получают награды, но в экстренной ситуации Aave может сократить до 30% вклада каждого участника для защиты протокола. Этот DeFi-альткоин — пример многофункциональности токенов.

Lido DAO (LDO) — DeFi-платформа, позволяющая трейдерам получать доход на криптовалютах с алгоритмом proof-of-stake, например Ethereum. По этому алгоритму компьютеры сети замораживают (стейкают) криптоактивы ради вознаграждения. Lido выпускает производные токены, отражающие депонированные активы, например Lido Staked Ethereum (StETH), — это своего рода квитанция для вкладчиков. LDO — токен управления Lido DAO, позволяющий держателям голосовать по обновлениям протокола.

Curve Finance (CRV) — децентрализованная платформа на Ethereum, специализирующаяся на торговле низковолатильными криптовалютными парами. В отличие от платформ со спекулятивными альткоинами, Curve Finance размещает преимущественно стейблкоины и обёрнутые токены. CRV — токен управления, дающий сообществу возможность участвовать в принятии решений о будущем Curve.

Где трейдеры покупают DeFi-криптовалюты?

Трейдеры могут приобретать DeFi-альткоины не только на DeFi-платформах. Заработать или купить DeFi-монеты и токены можно через децентрализованные площадки, кошельки и другие DeFi-приложения, но многие крупные криптобиржи также предлагают DeFi-криптовалюты.

Сначала стоит посетить сайты-агрегаторы цен на криптовалюты — CoinMarketCap или CoinGecko. Эти ресурсы содержат подробную информацию о криптовалютах и DeFi-альткоинах. Трейдер может открыть вкладку DeFi Token или искать нужный тикер, чтобы узнать характеристики конкретной DeFi-криптовалюты. После выбора рекомендуется перейти на официальный сайт криптовалюты и изучить её параметры — рыночную капитализацию, токеномику, реальные применения.

Обычно на таких сайтах есть вкладка торговых площадок, где перечислены все централизованные и децентрализованные платформы с торговыми парами для выбранного токена. Ознакомившись с вариантами, трейдер выбирает подходящую площадку, регистрирует аккаунт на централизированной бирже или подключает криптокошелёк к децентрализированной площадке для совершения сделки с DeFi-токеном.

Заключение

Токены DeFi и DeFi-альткоины — ключевой элемент децентрализованной финансовой экосистемы, их роль выходит за пределы простой ценовой спекуляции. Для участия в быстроразвивающемся секторе важно понимать, что такое DeFi-альткоины и чем отличаются DeFi-монеты и токены. ETH и другие монеты — основа блокчейн-сетей, а DeFi-альткоины на этих сетях выполняют специфические задачи в DeFi-протоколах: управление, вознаграждение и другие функции. Популярные DeFi-криптовалюты — SUSHI, AAVE, LDO, CRV — иллюстрируют широкий спектр применения и ценности DeFi-альткоинов. С развитием DeFi, ростом объёмов торгов и экспоненциальным увеличением числа пользователей значение DeFi-альткоинов для будущего децентрализованных финансовых услуг возрастёт. Независимо от способа приобретения — через DeFi-платформы или крупные криптобиржи — DeFi-альткоины дают возможность участвовать в управлении, получать вознаграждения и содействовать развитию более открытой финансовой системы.

FAQ

Что такое DeFi-альткоины?

DeFi-альткоины — альтернативные криптовалюты, созданные для децентрализованных финансовых приложений. Они предоставляют сервисы кредитования, заимствования и торговли без посредников и работают на блокчейнах с технологией смарт-контрактов.

В чём разница между альткоином и DeFi?

Альткоины — это криптовалюты, отличные от Bitcoin, предназначенные для самых разных целей и часто используемые для спекуляций. DeFi — это блокчейн-протоколы, предоставляющие кредитование, торговлю и управление активами без посредников. DeFi — это категория альткоинов, акцентирующая утилитарность и финансовую инфраструктуру.

Являются ли DeFi-монеты выгодной инвестицией?

Да, DeFi-монеты обладают высоким инвестиционным потенциалом благодаря высокой доходности, растущей популярности и инновационным финансовым протоколам. Ранние инвесторы получили существенную прибыль, поскольку рынок DeFi быстро растёт, увеличиваются объёмы транзакций и вовлечённость пользователей.

Является ли DeFi незаконным в США?

Нет, DeFi не запрещён в США. Он работает в рамках существующего законодательства, а регулирующие органы продолжают формировать правила надзора. Пользователи могут легально участвовать в DeFi-операциях.

Как работают DeFi-альткоины и каковы их основные применения?

DeFi-альткоины функционируют на блокчейнах и предоставляют децентрализованные финансовые сервисы. Основные направления: кредитование и заимствование, yield farming, обеспечение ликвидности, управление, расчёты. Они устраняют посредников, обеспечивают высокую доходность и дают доступ к финансам без традиционных банковских требований.

Какие риски связаны с инвестициями в DeFi-альткоины?

DeFi-альткоины подвержены уязвимостям смарт-контрактов, атакам, регуляторным рискам и высокой волатильности. Провайдеры ликвидности сталкиваются с impermanent loss, а rug pull и flash loan-эксплойты представляют серьёзную угрозу. Перед инвестированием проводите тщательный анализ.