Как открывать короткие позиции на криптовалюту: руководство для начинающих

Торговля криптовалютами предусматривает разные стратегии заработка на рыночных колебаниях. Если стандартный подход строится на покупке актива по низкой цене и продаже при его росте, то опытные трейдеры используют и стратегию коротких продаж. Данное руководство раскрывает суть шортинга криптовалют и даёт ключевую информацию для тех, кто хочет освоить этот продвинутый инструмент, с акцентом на шортинг Bitcoin и других цифровых активов.

Что такое шортинг?

Шортинг, или короткая продажа, — это стратегия, ориентированная на получение прибыли при снижении стоимости актива. В отличие от традиционного инвестирования, где ожидается рост цены, шорт-трейдеры уверены, что конкретная криптовалюта сейчас переоценена и скоро подешевеет.

В основе коротких продаж лежит заём средств или активов через криптовалютную биржу либо брокера. Трейдер продаёт заимствованную криптовалюту по рыночной цене, рассчитывая впоследствии выкупить её дешевле. Прибыль формируется из разницы между ценой продажи и обратного выкупа, за вычетом комиссий и процентов.

Пример: трейдер считает, что Ethereum (ETH) переоценён. Он берёт ETH у брокера и продаёт по текущей цене. Если прогноз оправдается и цена ETH снизится, трейдер выкупает актив дешевле, возвращает брокеру занятые монеты и получает разницу как прибыль (за вычетом комиссий и процентов).

Эта стратегия считается «медвежьей», поскольку отражает негативный прогноз по цене актива. Короткие продажи появились на фондовом рынке, но сейчас активно применяются и в криптовалютах — большинство бирж поддерживает шортинг Bitcoin, Ethereum и других альткоинов.

Как открывать шорт-позиции на криптовалютном рынке: три основных способа

Для шортинга криптовалют есть разные подходы, каждый со своими особенностями, рисками и техническими требованиями. Знание этих методов помогает выбрать оптимальную стратегию с учётом целей и допустимого риска при работе с Bitcoin или другими криптовалютами.

Маржинальная торговля

Маржинальная торговля — самый распространённый способ шортить криптовалюту. Трейдер занимает криптовалюту у биржи или брокера, открывая «маржинальную» позицию. Заимствованные монеты позволяют продавать актив, которого нет в портфеле, с последующим обязательством выкупить и вернуть его.

Например, изучая шортинг Bitcoin, трейдер может взять Bitcoin по рынку, сразу продать и ждать снижения цены. При падении курсов трейдер выкупает актив дешевле, возвращает занятое количество и забирает разницу себе (за вычетом процентов и комиссий). При росте цены Bitcoin трейдер несёт убытки, поскольку вынужден покупать актив дороже.

Крупные криптобиржи предоставляют сервисы маржинальной торговли, но у каждой — свои условия, комиссии и лимиты на заимствование. Перед началом работы трейдер должен изучить требования платформы: процентные ставки, уровень поддерживающей маржи, правила ликвидации позиций.

Шортинг фьючерсных контрактов

Фьючерсы дают возможность шортить криптовалюту без прямого заимствования и продажи актива. Это деривативы — соглашения о покупке или продаже определённого объёма криптовалюты по заранее зафиксированной цене (страйк) на определённую дату (экспирация).

При шортинге через фьючерсы трейдеры продают контракты, рассчитывая, что реальная цена криптовалюты останется ниже страйка на момент экспирации. Например, если Ethereum стоит определённую сумму, шорт-трейдер может продать фьючерс на 1 ETH по заданной цене. Если Ethereum не превысит страйк к экспирации, трейдер сохраняет премию. Если цена окажется выше страйка, придётся выполнить контракт и купить ETH по рынку, что может привести к значительным убыткам.

На рынке криптовалют появились бессрочные фьючерсы, отличающиеся отсутствием даты экспирации. В этих контрактах применяется динамическая ставка финансирования, которая периодически списывает или начисляет средства трейдерам в зависимости от разницы между ценой контракта и спотовой ценой. Это избавляет шорт-трейдеров от необходимости следить за сроками, а также даёт гибкость для тех, кто хочет шортить Bitcoin.

Контракты на разницу (CFD)

Контракты на разницу (CFD) — ещё один способ шортить криптовалюту, отличающийся от фьючерсов. CFD — это соглашения между трейдером и внебиржевым (OTC) поставщиком для спекуляций на изменении цены без выхода на открытые рынки.

В CFD-сделке шорт-трейдер продаёт криптовалюту по определённой цене за счёт заимствованных средств, рассчитывая закрыть контракт по более низкой цене. Результат сделки определяется разницей между ценой открытия и закрытия позиции по CFD.

CFD дают гибкость для индивидуальных условий, но несут дополнительные риски — меньше прозрачности и контроля со стороны регуляторов. Кроме того, CFD запрещены в ряде стран, включая США, поэтому трейдеру важно заранее проверить статус CFD в своей юрисдикции.

Преимущества шортинга криптовалюты

Шортинг открывает трейдерам возможности, которых нет в классической стратегии «купить и держать». Главное преимущество — возможность зарабатывать на падающем рынке. Трейдеры могут открывать короткие позиции и получать прибыль при снижении стоимости криптовалюты, независимо от направления рыночного тренда.

Второе важное преимущество — хеджирование портфеля. Хеджинг — это встречная позиция для компенсации потерь по основным активам. Например, долгосрочный владелец Bitcoin может открыть шорт-позицию, если технические индикаторы сигнализируют о временном падении. При снижении цены прибыль от шорта компенсирует убытки по основным вложениям и снижает среднюю стоимость покупки. Такая стратегия защищает портфель в периоды волатильности и позволяет сохранять основную позицию.

Короткие продажи способствуют рыночной эффективности и более объективному формированию цены. Возможность выражать как бычьи, так и медвежьи ожидания помогает избежать пузырей и даёт рынку реальные сигналы о настроении инвесторов.

Риски шортинга криптовалют

Шортинг связан с высокими рисками, которые нельзя игнорировать при работе с Bitcoin и другими криптовалютами. Главная опасность — потенциально неограниченные убытки. В отличие от длинных позиций, где потери ограничены вложенной суммой, при шорте убытки теоретически не ограничены: если криптовалюта резко подорожает, потери могут многократно превысить капитал. Такая асимметрия делает шортинг гораздо более рискованным, чем стратегия «купить и держать».

Критический риск — шорт-сквиз. Это ситуация, когда зашорченная криптовалюта резко дорожает, трейдеры вынуждены закрывать позиции, что ускоряет рост цены и приводит к цепной реакции с взрывным ростом стоимости. Если трейдер не успевает закрыть позицию, убытки могут стать катастрофическими.

Короткие продажи также связаны с постоянными расходами: проценты за заём, комиссии за сделки, дополнительные сборы за поддержание позиции. Эти расходы накапливаются и могут снизить или даже полностью аннулировать прибыль, даже если цена движется в нужную сторону. Для бессрочных фьючерсов и CFD ставки финансирования могут меняться, иногда делая длительное шортирование экономически нерентабельным.

Рекомендации по безопасности при шортинге криптовалюты

Из-за высокого уровня риска трейдеры должны использовать надёжные методы управления капиталом. Есть проверенные техники, позволяющие минимизировать потери при сохранении потенциала заработка на падающем рынке.

Стоп-лосс — ключевой инструмент для ограничения убытков при шортинге. Стоп-лосс автоматически закрывает позицию при достижении заданного ценового уровня, фиксируя потери. Например, трейдер, шортящий Bitcoin, может открыть шорт по BTC и установить стоп-лосс выше текущей цены, чтобы ограничить максимальный убыток на одну монету. Стоп-лосс не гарантирует полной защиты при резких скачках, но он защищает от критических потерь при стремительном росте цены.

Технический анализ — эффективный инструмент для шорт-трейдера. Он использует ценовые паттерны, графические формации, уровни поддержки и сопротивления, технические индикаторы (например, полосы Bollinger, скользящие средние, уровни коррекции Fibonacci). Технический анализ не предсказывает будущее, но помогает определить удачные точки входа, цели по прибыли и уровни стоп-лосса на основе динамики рынка.

Мониторинг шорт-интереса даёт трейдеру важную рыночную информацию. Шорт-интерес — это доля трейдеров с короткими позициями по активу. Высокий шорт-интерес свидетельствует о переполненности сделок и увеличивает риск шорт-сквиза. Низкий шорт-интерес может указывать на недооценённые возможности, но говорит о сильных бычьих настроениях. Перед шортингом важно изучить динамику шорт-интереса и следить за изменениями в процессе торговли.

Выводы

Шортинг криптовалют — сложная стратегия, открывающая возможности для заработка на падающем рынке и эффективного хеджирования портфеля. Понимание принципов шортинга — маржинальной торговли, фьючерсов или CFD — расширяет арсенал трейдера, позволяя получать доход в любой фазе рынка.

Риски шортинга крайне велики: возможность неограниченных убытков, угроза шорт-сквиза, накопление процентов и комиссий делают стратегию подходящей лишь для опытных трейдеров с высокой дисциплиной управления рисками. Успех в шортинге, особенно при работе с Bitcoin, требует точного анализа, грамотного выбора момента входа и использования инструментов защиты — стоп-лоссов, технического анализа и постоянного контроля рыночных условий, включая шорт-интерес.

Тем, кто готов учиться и соблюдать правила управления рисками, шортинг может стать частью диверсифицированной стратегии. Новичкам стоит начинать с небольших позиций, тщательно изучать криптовалюты и платформы, и не рисковать средствами, которые не готовы потерять. Как и в любой стратегии, успех определяется постоянным обучением, дисциплиной и контролем эмоций в условиях волатильного рынка криптовалют.

FAQ

Можно ли шортить Bitcoin?

Да, Bitcoin можно шортить через маржинальную торговлю, фьючерсы и деривативные инструменты. Шортинг позволяет зарабатывать на снижении цены — вы берёте Bitcoin, продаёте по текущему курсу и выкупаете дешевле. Множество платформ предлагают такие возможности для опытных трейдеров.

Каковы главные риски шортинга Bitcoin?

Шортинг Bitcoin связан с риском неограниченных потерь при резком росте курса, ликвидацией позиции при использовании плеча, а также с высокой волатильностью, способной привести к принудительному закрытию сделки.

Какие есть способы шортить Bitcoin (фьючерсы, маржа, опционы, деривативы)?

Bitcoin можно шортить разными методами: фьючерсы — для работы с плечом, маржинальная торговля — для продажи заёмных монет, опционы — для гибких стратегий с ограниченным риском, деривативы — для различных форм экспозиции. Каждый инструмент даёт разные уровни риска и плеча для трейдеров, ориентированных на снижение цены.

В чём разница между шортингом и лонгом Bitcoin?

Лонг — это покупка Bitcoin в расчёте на рост цены. Шорт — это заимствование и продажа Bitcoin с целью выкупить его дешевле и заработать на падении. Лонг приносит прибыль при росте, шорт — при снижении стоимости.