Ведущие децентрализованные биржи (DEX) 2025 года

Что такое децентрализованная биржа (DEX)?

Децентрализованная биржа (DEX) — это криптовалютная платформа для торговли, работающая без участия централизованных посредников. Пользователи обмениваются активами напрямую друг с другом. По сути, это аналог привычного рынка, где продавцы и покупатели находят друг друга напрямую, без третьих сторон.

В отличие от централизованных бирж, которые напоминают финансовые супермаркеты и контролируются компанией, управляющей торгами и хранящей активы пользователей, DEX полностью децентрализованы. Пользователь самостоятельно распоряжается своими средствами и приватными ключами, осуществляя сделки с другими пользователями без централизованного контроля.

Такая архитектура изменила доступ к цифровым финансовым рынкам, предоставив больше независимости и безопасности участникам криптоиндустрии.

DEX и централизованные биржи (CEX): отличия

DEX — краеугольный камень экосистемы децентрализованных финансов (DeFi), обеспечивающий прямое управление цифровыми активами. Основные отличия от централизованных бирж (CEX):

Контроль над средствами: На DEX пользователи полностью распоряжаются своими активами и приватными ключами. Нет необходимости переводить средства на биржу, что значительно снижает риски взлома, банкротства или мошенничества, свойственные централизованным платформам.

Конфиденциальность: DEX, как правило, требуют минимум персональных данных при регистрации. Многие платформы не требуют прохождения KYC, что обеспечивает более приватный и простой доступ по сравнению с CEX.

Снижение рисков: Сделки совершаются напрямую между пользователями, что сокращает вероятность краж, мошенничества и неэффективного управления средствами.

Устойчивость к цензуре: Благодаря децентрализации DEX менее уязвимы к регуляторному вмешательству, блокировкам или цензуре, что обеспечивает доступность в разных странах.

Большой выбор токенов: На DEX зачастую представлен более широкий ассортимент криптовалют, включая новые и перспективные альткоины, которые не всегда доступны на централизованных биржах.

Прозрачность и неизменяемость: Все сделки на DEX фиксируются в блокчейне, что обеспечивает абсолютную прозрачность и невозможность подделки истории. Любое действие можно проверить, что минимизирует мошенничество.

Финансовые инновации: DEX выступают драйвером развития DeFi — от фарминга и майнинга ликвидности до внедрения автоматических маркет-мейкеров (AMM).

Топ DEX 2025 года

dYdX

dYdX — децентрализованная биржа, специализирующаяся на деривативах, маржинальной торговле и бессрочных контрактах. С июля 2017 года dYdX поддерживает маржинальную торговлю, кредитование и займы на Ethereum Layer-1.

Платформа построена на Ethereum и использует смарт-контракты для создания безопасной среды без доверия к посреднику. В отличие от большинства DEX, ориентированных на спот-торговлю, dYdX предлагает продвинутые инструменты, характерные для централизованных бирж, с преимуществами децентрализации.

Среди ключевых возможностей — торговля с кредитным плечом и шорт-продажи, которые редко встречаются на других DEX. Для масштабирования dYdX применяет StarkEx Layer-2 от StarkWare, что снижает комиссии за газ и увеличивает скорость транзакций.

TVL: $503 млн+
Рыночная капитализация DYDX: $1,4 млрд
Торговый объем: $1,13 млрд

Uniswap

Uniswap был запущен 2 ноября 2018 года Хейденом Адамсом и работает преимущественно в сети Ethereum. Платформа известна как автоматический маркет-мейкер (AMM), использующий пулы ликвидности вместо традиционных маркет-мейкеров.

Этот подход позволяет торговать широким спектром токенов Ethereum. Uniswap ценят за эффективность создания рынков, отсутствие платы за листинг токенов и открытый исходный код, который способствует созданию форков и новых платформ.

С момента запуска Uniswap сохраняет репутацию надежного решения. Токен UNI используется для управления, предоставления ликвидности и получения скидок на комиссии.

TVL: $6,25 млрд
Рыночная капитализация UNI: $5,64 млрд
Торговый объем: $1,5 трлн+

PancakeSwap

PancakeSwap стартовал в сентябре 2020 года и быстро стал лидером DEX на BNB Chain. Высокая скорость операций и низкие комиссии привлекают пользователей, которым важен широкий выбор криптовалют для торговли на этой сети.

Токен CAKE используется для стейкинга, фарминга, лотерей и голосования по управлению. PancakeSwap вышел за пределы BNB Chain и функционирует также в Ethereum, Aptos, Polygon zkEVM, Arbitrum One, Linea, Base и zkSync Era.

TVL: $2,4 млрд
Рыночная капитализация CAKE: $943 млн
Торговый объем: $597 млн

Curve

Curve основан Михаилом Егоровым и впервые запущен на Ethereum в 2017 году. Сейчас платформа представлена также на Avalanche, Polygon и Fantom. Curve специализируется на торговле стейблкоинами с минимальными комиссиями и низким проскальзыванием.

CRV — токен управления, который также мотивирует поставщиков ликвидности дополнительным доходом.

TVL: $2,4 млрд
Рыночная капитализация: $729 млн
Торговый объем: $139 млн

Balancer

Balancer стартовал в 2020 году и известен как платформа с гибким AMM, DEX и протоколом управления ликвидностью. Протокол поддерживает пулы с двумя-восьмью криптовалютами.

BAL — управленческий токен, который дополнительно мотивирует поставщиков ликвидности.

TVL: $1,25 млрд
Рыночная капитализация: $274 млн
Торговый объем: $1,22 млрд

SushiSwap

SushiSwap запущен в сентябре 2020 года анонимными разработчиками Chef Nomi и 0xMaki как форк Uniswap и работает на Ethereum. Уникальная система вознаграждений позволяет поставщикам ликвидности получать SUSHI, который также используется для управления платформой.

SUSHI дает права управления и часть комиссий держателям токена, что создает мощную мотивационную систему.

TVL: $403 млн
Рыночная капитализация: $356 млн
Торговый объем: $21,95 млн

GMX

GMX стартовал на Arbitrum в сентябре 2021 года и появился на Avalanche в начале 2022 года. Это децентрализованная платформа для бессрочных контрактов и спотовой торговли с низкими комиссиями и кредитным плечом до 30x.

Токены GMX предоставляют права управления и участия в стейкинге, позволяя держателям получать часть комиссий и вознаграждений экосистемы.

TVL: $555 млн
Рыночная капитализация: $352 млн
Торговый объем: $15 млн

Aerodrome

Aerodrome был запущен в 2023 году на блокчейне Base Layer-2 от Coinbase как DEX и протокол ликвидности. Благодаря значительному объему заблокированных активов платформа быстро стала заметной в DeFi.

Платформа использует модель AMM и применяет лучшие практики протоколов на Optimism для повышения ликвидности на Base. Основной токен — AERO, держатели которого могут блокировать его для получения вознаграждений veAERO.

TVL: $667 млн
Рыночная капитализация: $296 млн
Торговый объем: $47,7 млн

Raydium

Raydium — DeFi-платформа на Solana по модели AMM. С февраля 2021 года Raydium предлагает обмен токенов, предоставление ликвидности и лаунчпад AcceleRaytor для новых проектов Solana.

Интеграция с книгой заказов Serum позволяет Raydium и Serum делиться ликвидностью, что повышает эффективность торговли.

TVL: $832 млн
Рыночная капитализация: $517 млн
Торговый объем: $97 млн

VVS Finance

VVS Finance начал работу в конце 2021 года. Название расшифровывается как «very-very-simple». Платформа делает DeFi доступным, предлагая низкие комиссии, быструю торговлю и сервисы Bling Swap и Crystal Farms.

TVL: $216 млн+
Рыночная капитализация: $217 млн
Торговый объем: $5,25 млн

Bancor

Bancor стартовал в июне 2017 года, став одним из первых DeFi-протоколов и автором модели AMM для блокчейна. Токен BNT используется для управления, стейкинга и ликвидности, позволяя зарабатывать на комиссиях и участвовать в голосовании по вопросам платформы.

TVL: $104 млн
Рыночная капитализация: $114 млн
Торговый объем: $3,73 млн

Camelot

Camelot запущен в 2022 году на Arbitrum и создан для эффективной и недорогой торговли. Экосистема строится на сообществе, включает кастомные протоколы ликвидности и инструменты Nitro Pools и spNFT.

Платформа — нативная DEX в сети Arbitrum, поддерживает фарминг, Nitro pools и лаунчпад. Токен GRAIL предназначен для управления и поощрения ликвидности.

TVL: $128 млн
Рыночная капитализация: $113 млн
Торговый объем: $1,25 млн

Как выбрать оптимальную DEX для торговли

1. Проверьте безопасность платформы

Оцените историю безопасности DEX, наличие аудита смарт-контрактов и независимых проверок. Надежная защита — ключ к сохранности ваших активов.

2. Выбирайте платформы с высокой ликвидностью

Высокая ликвидность обеспечивает быструю покупку и продажу по справедливой цене и минимизирует проскальзывание.

3. Убедитесь в поддержке нужных активов и совместимости блокчейна

Проверьте, поддерживает ли DEX нужные вам криптовалюты и совместим ли с выбранной сетью. Некоторые платформы работают только с определенными блокчейнами, например Ethereum или BNB Chain.

4. Оцените удобство интерфейса и пользовательский опыт

Интерфейс должен быть простым и интуитивным, особенно для новичков. Платформа и поддерживающий блокчейн должны обеспечивать стабильную работу и понятные инструкции по операциям.

5. Сравните комиссии и сопутствующие расходы

Изучите структуру комиссий DEX — торговые сборы и сетевые комиссии. Для активных трейдеров и при больших оборотах низкие издержки имеют решающее значение.

Риски при торговле на DEX

Торговля на DEX дает заметные преимущества, но связана и с определенными рисками:

Уязвимости смарт-контрактов: Ошибки и баги в смарт-контрактах могут привести к серьезным финансовым потерям.

Низкая ликвидность на новых DEX: На малоизвестных или новых DEX ликвидность может быть низкой, что повышает риск проскальзывания.

Непостоянные убытки для поставщиков ликвидности: Добавление ликвидности в пулы DEX может привести к временным потерям при резких колебаниях цен.

Отсутствие регулирования: Отсутствие контроля регуляторов дает больше свободы, но снижает уровень защиты пользователей.

Риск пользовательских ошибок: DEX требуют самостоятельного хранения средств и технических знаний. Ошибки могут привести к безвозвратной потере активов.

Заключение

Децентрализованные биржи (DEX) быстро развиваются к 2025 году, открывая новые возможности для криптоэнтузиастов. Технологии DEX делают платформы безопаснее, удобнее и расширяют выбор токенов, ускоряя переход к децентрализованным финансам.

Uniswap с инновационной моделью AMM, PancakeSwap с новыми подходами, Curve со специализацией на стейблкоинах и SushiSwap с поощрением сообщества — рынок предлагает большой выбор решений. Основная задача — быть в курсе изменений, выбирать безопасные и эффективные платформы, а также следовать принципам децентрализации в условиях постоянных перемен.

FAQ

Что такое DEX Hay? Каковы его ключевые функции и особенности?

DEX Hay — децентрализованная биржа для прямой торговли криптовалютой на блокчейне без посредников. Платформа использует автоматических маркет-мейкеров и смарт-контракты для безопасных и эффективных транзакций, предоставляя полный контроль над активами пользователю.

Как торговать на DEX Hay? Какие требования для начала?

Создайте аккаунт, пройдите KYC, подключите защищенный кошелек к DEX. Пополните счет токенами, выберите торговую пару, подтвердите операцию и завершите сделку.

Какие риски есть при торговле на DEX Hay и как защитить свои активы?

Основные риски — уязвимости смарт-контрактов и фишинг. Для защиты используйте только проверенные платформы с аудитом, заходите исключительно на официальные сайты и храните приватные ключи в личном кошельке.

Каковы плюсы и минусы DEX Hay по сравнению с централизованными биржами?

DEX Hay обеспечивает повышенную безопасность и полный контроль без посредников, но ликвидность ниже, комиссии выше, а транзакции проходят медленнее, чем на централизованных биржах.

Какие токены и торговые пары поддерживает DEX Hay?

DEX Hay поддерживает токены на основных сетях, таких как Solana, Base и BSC. Сейчас доступны разные торговые пары, а в будущем планируется поддержка новых блокчейнов.