19 лучших децентрализованных бирж 2025 года

Децентрализованные биржи (DEX) коренным образом изменили рынок криптовалютной торговли, предоставив пользователям некостодиальный, пиринговый формат работы. Это подробное руководство раскрывает эволюцию DEX, их ключевые характеристики и знакомит с 19 ведущими платформами, актуальными на 2025 год.

Что такое децентрализованная биржа?

Децентрализованная биржа — это принципиально иной подход к торговле криптовалютами. В отличие от централизованных платформ, DEX работают как пиринговые системы обмена без единого управляющего центра. Пользователи не передают средства на хранение бирже, сохраняя полный контроль над активами во время сделки.

DEX выделяются несколькими важными параметрами. Они некостодиальны: трейдеры контролируют приватные ключи и активы всегда. Платформы используют смарт-контракты для автоматизации процессов, заменяя классические стаканы ордеров. Вместо них сделки обеспечивают автоматизированные маркетмейкеры (AMM) и пулы ликвидности, формируемые за счет средств других пользователей. Такой подход поддерживает постоянную ликвидность и мгновенное исполнение сделок.

Большинство DEX работают на конкретных блокчейнах, предлагая токены, характерные для выбранной экосистемы, однако появились кроссчейн-платформы, объединяющие разные сети. Торговля на DEX обычно связана с более низкими комиссиями по сравнению с централизованными биржами, более высокой безопасностью и прозрачностью. Но в большинстве случаев поддерживается только обмен криптовалют, а фиатные валюты практически недоступны.

19 лучших децентрализованных бирж на сегодняшний день

Экосистема DEX существенно выросла, предлагая трейдерам широкий выбор решений под разные задачи. Каждая платформа отличается своими функциями, механизмами и преимуществами.

Uniswap — первая и крупнейшая децентрализованная биржа на Ethereum, ежедневно обрабатывающая миллиарды долларов объема торгов. Как AMM-платформа, она управляет ликвидностью через алгоритмические пулы, куда пользователи вносят ликвидность и получают комиссионные. Управление полностью децентрализовано через DAO, поддерживается более 400 токенов, комиссии варьируются от 0,1% до 1%. Uniswap позволяет получать пассивный доход через стейкинг, однако пользователи сталкиваются с комиссиями Ethereum и риском временных потерь.

Ведущие мультичейн DEX функционируют как кроссчейн-агрегаторы, охватывая более 20 блокчейнов, 300+ платформ и 200 000+ монет. Эти некостодиальные решения акцентируют внимание на безопасности, обеспечивают удобную торговлю с конкурентными ставками. Кроссчейн-шлюзы и система листинга без одобрения делают их привлекательными для пользователей, ищущих разнообразие, хотя ликвидность некоторых криптовалют ограничена.

ApeX Pro использует эластичную AMM-модель для повышения эффективности капитала, делая сделки схожими со спотовыми. Платформа интегрирует масштабируемость StarkWare второго уровня для безопасности и предлагает кредитное плечо до 20x на деривативном рынке. Интерфейс со стаканом ордеров знаком традиционным трейдерам, но выбор инструментов ограничен, а градация комиссий отсутствует.

Curve специализируется на обмене стейблкоинов с минимальным влиянием волатильности. Это AMM-DEX с собственным токеном CRV, который дает права голосования. Поддерживается более 45 токенов, комиссия около 0,04%. Curve выбирают для стабильного обмена, несмотря на сложный интерфейс и высокие комиссии Ethereum.

KyberSwap — основной продукт Kyber Network, работает с множеством глубоких пулов ликвидности, которые служат базовыми протоколами для DeFi-приложений. Поддерживает более 1 500 токенов, тысячи пар, а провайдерам ликвидности платится 0,3% в KNC. На платформе доступны стейкинг и фарминг, однако нет фиатных опций и мобильного приложения.

dYdX предлагает работу через стакан ордеров, обеспечивая традиционный опыт торговли с кредитным плечом до 5x. Платформа также функционирует как лендинговое решение с кросс-маржой, позволяя получать пассивный доход. Среди DEX отличается высоким объемом торгов и комиссией 0,1%, поддерживает мобильный доступ и различные варианты заработка, однако ассортимент инструментов ограничен.

1inch — агрегатор, который сканирует множество DEX при каждой сделке, чтобы найти лучшие цены. На самой платформе комиссии отсутствуют, поддерживается более 400 токенов. Пользователи могут стейкать токены для получения наград 1INCH и участвовать в управлении. Модель агрегатора обеспечивает выгодные курсы, хотя возможны комиссии у базовых DEX.

Balancer позволяет совершать быстрые сделки через смарт-контракты и настраиваемые пулы ликвидности. Пользователи создают собственные пулы — smart, private или shared. Несмотря на работу на Ethereum, Balancer предлагает оплату без газа, но комиссии зависят от конфигурации пула и варьируются от 0,0001% до 10%.

Bancor, основанный в 2017 году как один из первых AMM на Ethereum, обеспечивает мгновенное завершение сделок и автоматическую ликвидность. Собственный токен BNT ускоряет платежи, а механизм стейкинга в разных пулах защищает от временных потерь. Лучшие награды доступны при совместном стейкинге BNT и других валют, но активы должны находиться в кошельке Bancor.

Slingshot, запущенный в 2020 году, предоставляет протокол обмена на Ethereum без комиссий, доступный с мобильных устройств и ПК. Поддерживаются Canto, Polygon, Arbitrum, Optimism, а также расширенные инструменты, сравнение цен, стоп-лосс и лимитные ордера. Требуется верификация и минимальный депозит.

CowSwap облегчает обмен токенов Ethereum, сопоставляя спрос и предложение и предотвращая проскальзывание и комиссии. Заявки, не совпавшие в peer-to-peer, перенаправляются в AMM, совмещая оба подхода. Meta DEX-агрегатор отличается безопасностью, высокой ликвидностью и подачей ордеров без газа для внецепочечных сделок, но платформа новая и сталкивалась с инцидентами безопасности.

IDEX отлично подходит для активных трейдеров с высоким оборотом, позволяя проводить несколько сделок одновременно и отменять их без комиссий за газ. Поддерживает около 26 токенов с комиссией 0,1%, сочетает функции централизованных и децентрализованных бирж для повышения безопасности. Современные механизмы защиты минимизируют риски взлома, но сложный интерфейс и подтверждение приватных ключей могут быть сложными для некоторых пользователей.

DEX.AG — агрегатор, собирающий ликвидность с разных DEX для оптимальных цен, экономя время и усилия. На платформе нет комиссий, интерфейс очень удобен, но возможны комиссии у базовых бирж.

AirSwap работает на Ethereum, обеспечивает мгновенное внесение и вывод без комиссий, кроме сборов ETH. Токен AST можно обменивать на любой ERC-20, обеспечивая минимальные риски и поддержку множества токенов, однако для peer-to-peer обмена нужно найти подходящего контрагента.

SushiSwap, вышедший из Uniswap, — одна из самых известных DEX. Токен SUSHI дает пассивный доход через стейкинг и участие в управлении. Платформа отличается низкими комиссиями, поддержкой большинства ERC-20 и простым интерфейсом, несмотря на сложную систему наград и ограничения в новых технологиях.

Крупнейшие DEX на BSC доминируют в своих экосистемах, известны дешевыми пулами ликвидности и минимальным риском проскальзывания. Эти некостодиальные платформы обеспечивают автоматическую торговлю через смарт-контракты, а их нативные токены используются для стейкинга, фарминга и управления. Поддерживаются более 50 DeFi-токенов с низкими комиссиями и уменьшенным риском проскальзывания, однако сохраняется риск временных потерь.

WX Network, ранее Waves, использует цифровые активы, такие как BTC и LTC, а также реализует возможности ICO для краудфандинга. Работая на собственном блокчейне, платформа сочетает централизованные и децентрализованные функции для снижения проскальзывания. Комиссии за сделки составляют всего 0,03%, а интуитивный интерфейс поддерживает множество активов, но отсутствует возможность работы с фиатом и регулирование.

Xfai внедряет инновационную AMM-модель, формируя связанные пулы ликвидности через смарт-контракты постоянной функции на Ethereum и Linea. Решает проблему фрагментации ликвидности и высокого проскальзывания, предлагает Infinity staking для обеспечения ликвидности. Торговля доступна для любых цифровых активов через простой дашборд, но комиссия за обмен составляет 0,4%, а риск временных потерь сохраняется.

ParaSwap — мультичейн DeFi-агрегатор, предоставляющий лучшие цены, высокую ликвидность и быстрые сделки. Платформа объединяет ликвидность с DEX и лендинговых протоколов в одном интерфейсе и через API, предлагает оптимизацию доходности, аудит смарт-контрактов и расширенные графики. ParaSwap обеспечивает доступ к фрагментированным пулам и высокую ликвидность, но не поддерживает прямую покупку криптовалюты и сделки с фиатом.

Стоит ли торговать на DEX?

Выбор торговли на DEX зависит от ваших целей и требований. Децентрализованные биржи стали ключевой частью криптовалютной индустрии, обеспечивая высокую степень безопасности и контроля. Некостодиальный принцип гарантирует сохранность средств, а мгновенное исполнение через смарт-контракты исключает риски контрагента.

Пользователи получают больше приватности — DEX обычно не требуют KYC, позволяя анонимную торговлю. Платформы предлагают более низкие комиссии, иногда нулевые, а также доступ к большему количеству токенов, включая новые проекты, не представленные на централизованных площадках.

Однако есть ограничения. Большинство DEX не поддерживают фиат, поэтому нужна криптовалюта заранее. Для новичков интерфейс и взаимодействие с блокчейном могут быть сложны. Комиссии за газ в Ethereum могут быть высокими в периоды пиковых нагрузок, что снижает преимущество низких торговых комиссий. Ликвидность слабых пар низкая, возникает проскальзывание. Риск временных потерь актуален для провайдеров ликвидности, а необратимость блокчейн-транзакций затрудняет исправление ошибок.

Перед вложением средств стоит тщательно изучить платформу, оценить преимущества и риски. Выбор между централизованными и децентрализованными биржами зависит от ваших нужд, технических знаний и отношения к риску.

Заключение

Децентрализованные биржи радикально изменили рынок криптовалют, предоставив некостодиальные пиринговые платформы с акцентом на контроль и безопасность. От инновационной AMM-модели Uniswap до специализированных решений Curve для стейблкоинов и кроссчейн-агрегаторов ParaSwap — DEX-экосистема предлагает разнообразные инструменты для разных задач.

19 платформ, рассмотренных в этом обзоре, представляют технологический авангард децентрализованной торговли в 2025 году, каждая — со своими особенностями и инновациями. Независимо от приоритетов — низкие комиссии, высокая ликвидность, торговля с плечом или мультичейн-возможности — трейдеры найдут подходящее решение. При всех плюсах DEX — безопасности, приватности, контроле — важно учитывать техническую сложность, комиссии за газ и риски временных потерь.

С развитием криптоиндустрии роль DEX в финансовой децентрализации будет возрастать. Для успешной работы нужна тщательная подготовка, понимание особенностей платформ и учет всех рисков. Выбирая платформу исходя из своих целей и соблюдая меры безопасности, трейдеры могут эффективно использовать возможности DEX, контролируя сопутствующие риски.

FAQ

Какие биржи считаются децентрализованными?

Децентрализованные биржи работают без управляющего центра и позволяют торговать напрямую между пользователями. Для обмена токенов на разных блокчейнах используются смарт-контракты и пулы ликвидности.

Что такое децентрализованная биржа?

Децентрализованная биржа (DEX) — это пиринговая платформа для прямого обмена криптовалютами без посредников. Она работает на блокчейне, обеспечивая безопасные и прозрачные сделки между пользователями.

Пример децентрализованной биржи

Uniswap — один из самых известных примеров DEX. Платформа работает без централизованного управления и широко используется для торговли криптовалютами.