19 лучших децентрализованных бирж 2025 года

Децентрализованные биржи (DEX) кардинально изменили рынок криптовалют, предоставив p2p-платформы для торговли без централизованного контроля. В этом обзоре рассматриваются развитие, принципы работы и ведущие решения в экосистеме децентрализованных бирж на 2025 год.

Что такое децентрализованная биржа?

Децентрализованная биржа — это p2p-платформа для торговли криптовалютой без участия центрального органа или посредника. В отличие от централизованных бирж (CEX), DEX не требует перевода средств на кошельки под контролем биржи, что делает их некостодиальными по своей природе. Благодаря этому пользователи полностью контролируют свои активы на всех этапах торговли.

Децентрализованные биржи работают на смарт-контрактах, развёрнутых в блокчейнах, что устраняет необходимость в классических книгах ордеров. Вместо них применяются автоматические маркет-мейкеры (AMM) и пулы ликвидности, куда пользователи вносят свои активы для обеспечения сделок. Провайдеры ликвидности получают часть торговых комиссий в виде вознаграждения. Обычно DEX поддерживают активы одной блокчейн-сети, но появились кроссчейн-платформы для торговли между разными сетями.

К основным преимуществам децентрализованных бирж относятся существенно более низкие комиссии по сравнению с централизованными платформами, высокий уровень безопасности из-за отсутствия единой точки отказа и полный пользовательский контроль над приватными ключами и средствами. Однако DEX обычно поддерживают только крипто-крипто торговлю и не работают с фиатными валютами. Прорыв произошёл с запуском Uniswap — первой платформы, реализовавшей модель AMM и решившей проблему ликвидности, мешавшую развитию ранних децентрализованных бирж.

19 лучших децентрализованных бирж на сегодняшний день

В 2025 году децентрализованные биржи представлены широким спектром платформ с уникальными возможностями и преимуществами. Uniswap — крупнейшая платформа в сети Ethereum, обеспечивающая высокий объём торгов и предлагающая сотни токенов. Благодаря DAO-модели управления пользователи влияют на развитие платформы. Кроссчейн-агрегаторы работают сразу в нескольких сетях и на множестве платформ, обеспечивая удобный обмен по конкурентным условиям.

ApeX Pro выделяется эластичной моделью AMM, которая повышает эффективность капитала и позволяет использовать кредитное плечо при торговле деривативами. Curve специализируется на торговле стейблкоинами с минимальной волатильностью и использует токен CRV для управления. KyberSwap, основной продукт Kyber Network, поддерживает свыше 1 500 токенов и тысячи торговых пар, а провайдеры ликвидности получают комиссионные в токенах KNC.

DYdX реализует уникальную модель книги ордеров с возможностью маржинальной торговли и кросс-маржинального кредитования. Агрегатор 1inch сканирует множество платформ для поиска лучших цен, не взимает комиссию за сделки и предоставляет права управления держателям токенов 1INCH. Balancer предлагает настраиваемые пулы ликвидности трёх типов: умные, приватные и общие, с оплатой без газа.

Bancor — один из первых AMM-проектов (с 2017 года), защищает пользователей от непостоянных потерь с помощью механизмов стейкинга. Slingshot — это протокол обмена без комиссий с мультичейн-поддержкой и расширенными торговыми инструментами. CowSwap сопоставляет спрос и предложение на токены Ethereum, предотвращая проскальзывание за счёт p2p-матчинга перед отправкой в AMM.

IDEX сочетает централизованные и децентрализованные функции для повышения безопасности, поддерживает одновременное исполнение нескольких сделок и отмену без затрат на газ. DEX.AG агрегирует ликвидность из разных источников для предоставления лучших цен. AirSwap не взимает комиссий с пользователей, оплачивается только газ Ethereum при обменах токенов ERC-20.

SushiSwap вырос из Uniswap, а токен SUSHI позволяет получать пассивный доход через стейкинг. PancakeSwap работает на BNB Smart Chain с низкими комиссиями и минимальным проскальзыванием в пулах ликвидности. WX.Network использует собственный блокчейн для поддержки различных цифровых активов с крайне низкими комиссиями.

Xfai решает проблему фрагментации ликвидности с помощью связанных пулов на смарт-контрактах постоянной функции. ParaSwap агрегирует мультичейн-ликвидность DeFi, предоставляя трейдерам лучшие цены и высокую ликвидность через API.

Стоит ли торговать криптовалютой на децентрализованных биржах?

Торговля на децентрализованных биржах даёт ключевые преимущества — безопасность и полный контроль над средствами. Благодаря некостодиальной структуре пользователи сохраняют полное владение активами на всех этапах сделки, что исключает риски взлома или банкротства биржи. Смарт-контракты гарантируют моментальное и доверительное исполнение сделок без посредников.

Однако потенциальным трейдерам стоит учесть ряд факторов перед началом торговли на DEX. Отсутствие поддержки фиата требует наличия криптовалюты для старта. Комиссии за газ, особенно на платформах Ethereum, могут быть высокими при перегрузке сети. Провайдеры ликвидности несут риск непостоянных потерь — стоимость внесённых активов может меняться относительно обычного хранения.

Пользовательский опыт на децентрализованных биржах зачастую сложнее, чем на централизованных, а новичкам приходится осваивать новые интерфейсы. Некоторые платформы не предлагают мобильных приложений или интуитивного интерфейса, что может быть препятствием для пользователей без технического опыта. Кроме того, отсутствие поддержки клиентов и необратимость транзакций в блокчейне означает, что вся ответственность лежит на пользователях.

Заключение

Децентрализованные биржи стали ключевым элементом инфраструктуры криптовалют, предоставляя пользователям высокий уровень контроля, безопасности и приватности при торговле. 19 платформ, рассмотренных в этом обзоре, представляют передовой уровень технологий DEX, каждая из которых предлагает свои решения для ликвидности, снижения комиссий и упрощения интерфейса. От доминирования Uniswap в Ethereum до специализированных решений вроде Curve и кроссчейн-агрегаторов — разнообразие платформ позволяет трейдерам выбирать оптимальные варианты под свои задачи.

Хотя децентрализованные биржи предлагают значимые преимущества — некостодиальную торговлю, низкие комиссии, высокий уровень безопасности, — они требуют от пользователей осознанного подхода. Отсутствие поддержки фиата, риск непостоянных потерь, сложные интерфейсы и самостоятельное хранение активов требуют тщательного изучения платформ и понимания всех аспектов работы с ними. С развитием рынка появляются новые решения: кроссчейн-взаимодействие, улучшенные интерфейсы и повышение эффективности капитала делают DEX доступнее и эффективнее. Для трейдеров, готовых к обучению, децентрализованные биржи предоставляют мощный инструмент для управления цифровыми активами на глобальном крипторынке.

FAQ

Какие биржи относятся к децентрализованным?

Децентрализованные биржи (DEX) работают без централизованного управления в различных блокчейнах, включая Ethereum, Arbitrum, Avalanche, BNB Chain, Base и Aptos. Популярные DEX обеспечивают p2p-торговлю через смарт-контракты.

Что такое децентрализованная биржа?

Децентрализованная биржа (DEX) — это p2p-платформа для прямой торговли криптовалютой между пользователями на основе смарт-контрактов в блокчейне, без посредников и контроля со стороны централизованного органа.

Запрещён ли DeFi в США?

Нет, DeFi не запрещён в США, но находится в регуляторной «серой зоне». SEC и CFTC разрабатывают механизмы надзора. Соблюдение требований зависит от особенностей конкретного DeFi-протокола.