Альткоины 101: что это такое и как они функционируют?

С момента появления Bitcoin в 2009 году рынок криптовалют претерпел радикальные изменения. Хотя Bitcoin остаётся основной криптовалютой, альтернативные цифровые активы — альткоины — увеличились в количестве до более чем 10 000. За годы доля Bitcoin на рынке серьезно варьировалась, а альткоины заняли существенную нишу в экосистеме цифровых активов. В статье рассматриваются понятие альткоина, его функции, разнообразие, риски, а также основные категории и ведущие примеры на рынке.

Что означает термин «альткоин»?

Альткоин — это «альтернативная монета» или «альтернатива Bitcoin», то есть любая криптовалюта, кроме Bitcoin (BTC). Чтобы понять суть альткоина, необходимо помнить, что Bitcoin был первой успешной децентрализованной цифровой валютой, заложившей фундамент технологии блокчейн для последующих криптовалют. Блокчейн — это распределённая сеть, которая транслирует, проверяет и записывает транзакции в децентрализованный реестр, позволяя проводить сделки напрямую между пользователями без посредников.

Первым альткоином считается Namecoin (NMC), появившийся в 2011 году как проект, вдохновлённый Bitcoin. Тем не менее, Litecoin (LTC), запущенный вскоре после него, получил большее признание в криптоиндустрии. Litecoin реализует алгоритм Scrypt, обеспечивая более быстрые транзакции и меньшие комиссии по сравнению с Bitcoin, за что получил прозвище «серебро» к «золоту» Bitcoin. В 2015 году с появлением Ethereum и технологии смарт-контрактов — автоматических программ на блокчейне — рынок альткоинов кардинально изменился. Это новшество позволило разработчикам создавать новые криптовалюты и децентрализованные приложения на базе протокола Ethereum, что привело к стремительному росту числа альткоинов.

Как работают альткоины?

Чтобы разобраться в принципе работы альткоинов, важно понимать, как устроены эти цифровые активы. Альткоины используют технологию блокчейн, схожую с Bitcoin, но применяют различные механизмы консенсуса, отличные от Proof-of-Work (PoW). В PoW-системах узлы сети соперничают в решении криптографических задач для подтверждения транзакций и получения вознаграждения посредством «криптомайнинга». Некоторые альткоины, такие как Litecoin и Dogecoin, используют PoW, но многие реализуют другие алгоритмы.

Proof-of-Stake (PoS) — один из самых востребованных альтернативных механизмов консенсуса, применяемый такими альткоинами, как Ethereum, Polkadot (DOT) и Solana (SOL). В PoS-системах узлы блокируют («стейкают») криптовалюту в виртуальных хранилищах для проверки транзакций и получения вознаграждений, исключая энергозатратный майнинг. Независимо от способа консенсуса, альткоины обеспечивают децентрализованные P2P-транзакции через блокчейн.

Альткоины делятся на монеты и токены. Монеты — это криптовалюты с собственным блокчейном, как Litecoin. Токены, напротив, создаются на основе существующих сетей, например, токен LINK проекта Chainlink функционирует на блокчейне Ethereum и не имеет собственной сети. Вне зависимости от терминологии, и монеты, и токены считаются альткоинами, поскольку являются альтернативой Bitcoin.

Сколько альткоинов существует?

Изучая понятие альткоина, можно обнаружить огромное разнообразие таких активов. Точное количество альткоинов сложно определить, но по оценкам их свыше 10 000. Трейдеры отслеживают рынок альткоинов через криптовалютные агрегаторы, где представлена информация о тысячах активов: цены, объёмы торгов, капитализация.

Оценить размер сектора альткоинов позволяет и показатель «доминирования Bitcoin», отражающий долю рыночной стоимости, приходящуюся на Bitcoin. Этот коэффициент рассчитывается делением капитализации Bitcoin на общую капитализацию крипторынка и умножением на 100. Если доля Bitcoin составляет 55 % от всего рынка, значит, на альткоины приходится 45 %. Этот показатель характеризует относительную силу и развитие сектора альткоинов, подчеркивая их значимость для всей экосистемы.

Риски, связанные с альткоинами

Разбираясь, что такое альткоин, необходимо учитывать и потенциальные риски. Каждый альткоин несёт собственные риски, связанные с командой, целями и историей развития. Даже если альткоин отличается прозрачностью, на рынке есть множество мошеннических проектов. Исторические исследования показывают, что большая часть новых проектов, появляющихся в периоды роста рынка, были мошенническими. Инвесторам следует внимательно изучать команду, whitepaper и репутацию каждого альткоина, чтобы избежать потери средств.

Кроме мошенничества, альткоины обычно более волатильны, чем Bitcoin. Исследования подтверждают, что (за исключением стейблкоинов) альткоины подвержены более резким ценовым колебаниям, а стандартные отклонения показывают более широкий диапазон изменения цен.

К дополнительным рискам относятся низкая ликвидность, когда невозможно быстро продать альткоины по желаемой цене. Альткоины могут демонстрировать нестабильные торговые паттерны и не коррелировать с устоявшимися криптоактивами. Регуляторные изменения могут существенно повлиять на стоимость альткоинов. Инвесторам с низкой склонностью к риску стоит учитывать эти факторы, поскольку волатильность и неопределённость могут противоречить их стратегии.

Ключевые типы альткоинов

Экосистема альткоинов охватывает множество направлений — от цифровых коллекций до децентрализованного управления. Важно знать основные категории, которые выделяются в криптоиндустрии:

Стейблкоины — это криптовалюты, обеспеченные резервными активами: фиатными валютами или драгоценными металлами. Крупные стейблкоины, привязанные к доллару США, торгуются по курсу 1:1 к USD. Большинство эмитентов поддерживают резервные фонды для обеспечения стоимости токенов, но отсутствие контроля и проверки третьими лицами не гарантирует сохранность резервов. Несмотря на это, низкая волатильность стейблкоинов делает их востребованными среди трейдеров для входа и выхода из позиций.

Невзаимозаменяемые токены (NFT) — это уникальные токены с адресами в блокчейне, связанные с цифровыми объектами (изображениями, игровыми предметами, видеороликами). NFT получили широкое признание благодаря популярности среди знаменитостей и проектам типа CryptoPunks, Bored Ape Yacht Club.

Платёжные монеты — альткоины, ориентированные на реальные P2P-платежи, аналогичные Bitcoin. Litecoin, Bitcoin Cash (BCH), Dash (DASH) предлагают более низкие комиссии и большую скорость транзакций, сохраняя функционал BTC.

Ценные токены — инструменты, предоставляющие долю в сторонних предприятиях, ETF или инвестиционных трастах недвижимости. Эмитенты таких токенов обязаны регистрироваться в регулирующих органах, например SEC США, и размещаться на одобренных платформах.

Приватные монеты (например, Monero (XMR), ZCash (ZEC)) схожи с платёжными, но используют криптографию для скрытия истории транзакций, что вызывает споры у регуляторов.

Биржевые токены — выпускаются криптобиржами и предоставляют держателям специальные преимущества при работе с платформой.

Мем-коины (Dogecoin (DOGE), Shiba Inu (SHIB)) — криптовалюты, вдохновлённые интернет-мемами и представляющие развлекательную нишу рынка.

Токены управления — дают право голоса по вопросам развития проектов. Владельцы могут блокировать токены в смарт-контрактах для влияния на изменения в децентрализованных приложениях; примеры — различные токены DeFi-протоколов.

Самые популярные альткоины

Рейтинг альткоинов постоянно меняется, но ряд проектов стабильно остаются лидерами рынка. Агрегаторы предлагают актуальные данные о топовых альткоинах по капитализации.

Ethereum (ETH), созданный Виталиком Бутериным, — блокчейн на Proof-of-Stake, позволяющий создавать децентрализованные приложения. Благодаря смарт-контрактам dApps на Ethereum работают без посредников и централизованного контроля. С 2015 года Ethereum занимает второе место по капитализации среди всех криптовалют.

Стейблкоины — ключевая категория альткоинов. Крупные стейблкоины, привязанные к доллару, — важная инфраструктура криптоиндустрии. Такие токены доступны на разных блокчейнах: Ethereum, Solana, Avalanche. Ведущие эмитенты публикуют отчёты о резервах и проходят аудит у признанных бухгалтерских компаний.

Блокчейны первого уровня (Layer-1) — Solana, Cardano, Avalanche — стали альтернативами Ethereum, предлагая большую пропускную способность и меньшие комиссии при сохранении функциональности смарт-контрактов.

Выводы

Анализ сущности альткоинов демонстрирует, что крипторынок прошёл путь от единоличного доминирования Bitcoin к разнообразной экосистеме с более чем 10 000 цифровых активов. Хотя Bitcoin остаётся лидером, альткоины занимают весомую часть общей капитализации рынка, подтверждая свою значимость для цифровой экономики. От инноваций Ethereum до стабильности долларовых стейблкоинов и развития NFT — альткоины продолжают расширять сценарии использования и открывать новые возможности.

Однако рынок альткоинов несёт существенные риски: высокую волатильность, вероятность мошенничества, низкую ликвидность и неопределённость регулирования. Инвесторам необходимо тщательно изучать фундаментальные параметры, команду и историю каждого проекта перед вложением средств. Разнообразие альткоинов — от платёжных и приватных монет до токенов управления и мем-коинов — позволяет реализовать разные стратегии, но требует тщательной оценки рисков.

Рассматривая вопрос инвестирования в альткоины, важно помнить, что каждый проект преследует свои цели и несёт уникальные риски. По мере эволюции криптоэкосистемы альткоины, вероятно, будут играть всё более важную роль в цифровых финансах и децентрализации. Глубокое понимание принципов работы альткоинов — ключевой фактор для любого участника крипторынка.

FAQ

Какие альткоины входят в топ-10?

На 2025 год к топ-10 альткоинов относятся: Chainlink, Ripple, Solana, Cardano, Polkadot, Avalanche, Stellar, Dogecoin, Litecoin и Monero. Эти проекты лидируют по инновационности и уровню распространения.

Что такое альткоины?

Альткоины — это все криптовалюты, кроме Bitcoin. К ним относятся такие популярные монеты, как Ethereum, Ripple и Litecoin, обладающие разными функциями и сферами применения.

Является ли XRP альткоином?

Да, XRP — это альткоин. Он занимает одно из ведущих мест по капитализации, но не является Bitcoin, а значит относится к альтернативным монетам.

Является ли Dogecoin альткоином?

Да, Dogecoin — альткоин. Он стартовал как мем, но стал популярной альтернативой Bitcoin благодаря активному сообществу и уникальным сценариям применения.