Что такое ставка финансирования в криптовалютной торговле

Введение

Ставка финансирования — это основной механизм в торговле бессрочными контрактами, который поддерживает соответствие между ценой сделки по контракту и референтной ценой базового актива. Реализация этого механизма осуществляется через периодические расчеты между держателями длинных и коротких позиций на разных криптовалютных биржах.

Зачем нужна ставка финансирования

Основная цель ставки финансирования — обеспечить, чтобы цена бессрочного контракта максимально точно отслеживала спотовую цену базового актива. Благодаря этому торговые платформы предотвращают значительные расхождения между фьючерсным и спотовым рынками, поддерживают эффективность рынка и минимизируют арбитражные возможности.

Как работает ставка финансирования

Ставка финансирования начисляется регулярно, как правило, каждые 8 часов. В каждый расчетный период трейдеры с длинными позициями могут платить или получать выплаты от трейдеров с короткими позициями, и наоборот — все зависит от pipeline рынка. Если цена бессрочного контракта выше спотовой, держатели длинных позиций платят коротким, если ниже — ситуация обратная.

Как ставка финансирования влияет на трейдеров

Знание механизма ставки финансирования крайне важно для трейдеров, поскольку она напрямую влияет на итоговую доходность их позиций. Положительная ставка выгодна держателям коротких позиций, отрицательная — длинных. Эти расходы или потенциальная прибыль обязательно учитываются при построении торговых стратегий на различных криптовалютных платформах.

Как рассчитывается ставка финансирования

Обычно ставка финансирования рассчитывается исходя из разницы между ценой бессрочного контракта и спотовой ценой базового актива, а также с учетом дифференциала процентных ставок между котируемой и базовой валютой. Конкретная формула зависит от выбранной торговой платформы.

Заключение

Механизм ставки финансирования занимает ключевую позицию на рынке криптовалютных деривативов, особенно для бессрочных контрактов. Он поддерживает ценовой баланс, обеспечивает эффективность рынка и создает как уникальные возможности, так и вызовы для трейдеров. С развитием крипторынка понимание таких механизмов, как ставка финансирования, становится всё более значимым для всех участников рынка, особенно при торговле на ведущих криптобиржах.

FAQ

Отрицательная ставка финансирования — это бычий сигнал?

Да, отрицательная ставка финансирования обычно воспринимается как бычий сигнал: короткие позиции платят длинным, что может стимулировать рост числа покупателей и, как следствие, повышение цен.