Маркет-мейкеры и маркет-тейкеры

Введение

На любой надёжной торговой платформе ключевую роль играют два типа участников: маркет-мейкеры и маркет-тейкеры. Маркет-мейкеры обеспечивают ликвидность, размещая заявки, которые не исполняются мгновенно, увеличивая глубину рынка. Маркет-тейкеры, напротив, потребляют ликвидность, выставляя заявки, исполняющиеся сразу, что уменьшает глубину рынка.

Маркет-мейкеры и маркет-тейкеры: аналогия с фермерским рынком

Для лучшего понимания принципа работы маркет-мейкеров и маркет-тейкеров рассмотрим аналогию с фермерским рынком. Продавцы выступают как маркет-мейкеры, предоставляя товары (ликвидность) и устанавливая желаемые цены. Покупатели, как маркет-тейкеры, покупают или продают продукцию по установленным продавцами ценам, тем самым влияя на ликвидность и стоимость товаров. Эта аналогия подчёркивает значимость обеих сторон для развития рынка: именно их взаимодействие обеспечивает гибкость цен и разнообразие для всех участников.

Маркет-мейкеры и маркет-тейкеры на торговых платформах

На финансовых торговых платформах концепция маркет-мейкеров и маркет-тейкеров реализуется посредством книги ордеров и системы сопоставления заявок. Заявки маркет-мейкеров отображаются в книге ордеров, а тейкеры совершают сделки по этим размещённым ордерам. Платформы часто предоставляют стимулы маркет-мейкерам для повышения ликвидности, что способствует более конкурентным ценам и сокращению спреда между ценой покупки и продажи. Это положительно влияет на общую ликвидность платформы и даёт трейдерам выгодные условия для входа и выхода из рынка.

Что такое комиссии маркет-мейкера и маркет-тейкера?

Торговые платформы обычно используют структуру комиссий, отличающую заявки мейкеров от заявок тейкеров. Заявки тейкеров, исполняющиеся мгновенно, облагаются более высокой комиссией, чем заявки мейкеров, остающиеся в книге ордеров. Такая система призвана стимулировать предоставление ликвидности. Отдельные платформы предлагают дополнительные скидки на комиссии в зависимости от объёма торгов или владения определёнными токенами либо NFT.

Резюме

Маркет-мейкеры и маркет-тейкеры — фундаментальные элементы эффективной торговой экосистемы. Мейкеры увеличивают глубину и ликвидность, размещая ордера в книге заявок, а тейкеры уменьшают глубину и ликвидность, совершая сделки по этим ордерам. Модель «мейкер-тейкер», реализуемая торговыми платформами с дифференцированной структурой комиссий, направлена на баланс этих процессов и поддержание ликвидного, эффективного рынка для всех участников.

FAQ

Что такое комиссия маркет-мейкера и маркет-тейкера?

Комиссия маркет-мейкера взимается при добавлении ликвидности в книгу ордеров, а комиссия маркет-тейкера — при её удалении посредством исполнения существующих ордеров. Мейкеры обычно платят более низкие комиссии, что способствует росту глубины книги ордеров.

Почему комиссия маркет-тейкера выше?

Комиссия маркет-тейкера выше, так как тейкеры убирают ликвидность с рынка, а мейкеры её добавляют. Повышенные комиссии мотивируют размещать лимитные ордера, улучшая глубину и устойчивость рынка.

В чём разница между маркет-мейкерами и маркет-тейкерами?

Мейкеры добавляют ликвидность, размещая лимитные ордера, а тейкеры убирают ликвидность, исполняя уже существующие заявки. Мейкеры обычно платят более низкие комиссии или получают вознаграждение, поскольку формируют глубину рынка.