Что такое бессрочные контракты?

Бессрочные контракты занимают важное место в современной торговле криптовалютами, предоставляя трейдерам инновационные инструменты для управления рисками и увеличения позиций. В этой статье рассматриваются основные принципы работы бессрочных контрактов, их механизмы и значение для крипторынка.

Что такое криптодеривативы?

Криптодеривативы — это финансовые инструменты, чья стоимость напрямую зависит от базового криптовалютного актива. С помощью таких контрактов трейдеры могут спекулировать на будущей цене криптовалют, не владея самим активом. Деривативы используются для двух ключевых целей: страхования (хеджирования) от возможных убытков и спекулятивной прибыли. На крипторынке деривативы приобрели особую популярность и зачастую превосходят по объемам торговли спотовые операции.

Что такое криптовалютный бессрочный контракт?

Криптовалютный бессрочный контракт, также известный как «crypto perp» или «perpetual swap», — это разновидность фьючерсного контракта без срока истечения. В отличие от классических фьючерсов, которые закрываются в строго определенный день, бессрочные контракты можно удерживать сколько угодно долго. Трейдеры вправе занимать длинные и короткие позиции, делая ставку на рост либо падение стоимости базовой криптовалюты. Отсутствие даты экспирации обеспечивает гибкость управления и открывает возможности для долгосрочных стратегий.

Как работают криптовалютные бессрочные свопы?

Бессрочные свопы функционируют на основе следующих ключевых механизмов:

1. Начальная и поддерживающая маржа: чтобы открыть позицию, трейдер вносит начальную маржу и поддерживает минимальный баланс (поддерживающую маржу) для сохранения открытой позиции.

2. Кредитное плечо: бессрочные свопы, как правило, позволяют использовать кредитное плечо, что дает возможность открывать большие позиции при меньшем объеме собственных средств. Это увеличивает потенциальную прибыль, но также повышает риск ликвидации.

3. Механизм финансирования (Funding Rate): этот инструмент поддерживает цену бессрочного контракта вблизи спотовой стоимости базового актива. Он реализуется через периодические выплаты между участниками длинных и коротких позиций в зависимости от состояния рынка.

Преимущества бессрочных контрактов

Бессрочные контракты обеспечивают трейдерам ряд важных преимуществ:

1. Нет необходимости хранить криптовалюту, что снижает риски безопасности.
2. Возможность получать прибыль как на росте, так и на падении рынка.
3. Эффективный инструмент хеджирования для долгосрочных инвесторов.
4. Доступ к кредитному плечу для увеличения потенциальной доходности.
5. Возможность заработка даже на боковом рынке благодаря механизму финансирования.

Риски, связанные с криптовалютными бессрочными контрактами

Несмотря на высокую эффективность бессрочных контрактов, они сопряжены с рядом существенных рисков:

1. Риск ликвидации, особенно при использовании высокого кредитного плеча.
2. Сложности в управлении позициями и понимании комиссионных сборов.
3. Высокая вероятность крупных убытков из-за волатильности криптовалют.

Заключение

Бессрочные контракты, включая бессрочные свопы, кардинально изменили подход к торговле криптовалютами, предоставив возможность гибко управлять кредитными позициями без срока экспирации. Эти инструменты открывают новые перспективы для получения прибыли и управления рисками, однако требуют глубокого понимания и осознанного подхода. Для инвесторов крайне важно изучить все нюансы работы бессрочных контрактов и соблюдать осторожность, особенно используя кредитное плечо. По мере развития крипторынка бессрочные контракты, несомненно, сохранят статус ключевого инструмента, предоставляя трейдерам широкие возможности и новые вызовы.

FAQ

Что такое бессрочный своп?

Бессрочный своп — это деривативный контракт, позволяющий спекулировать на стоимости актива без срока истечения, с возможностью использования кредитного плеча и круглосуточной торговли.

Пример сделки с бессрочным контрактом

Например, открытие короткой позиции на бессрочные фьючерсы на Bitcoin во время падения рынка для хеджирования убытков. Такая сделка не имеет срока истечения.

В чем разница между фьючерсами и бессрочными контрактами?

Фьючерсы имеют фиксированную дату истечения и подлежат расчету, а бессрочные контракты не ограничены по сроку и могут удерживаться бесконечно долго. Фьючерсы формируются исходя из ожиданий на будущее, а бессрочные контракты следуют за спотовой ценой.