Dopex (DPX) [Опціони]

Dopex — провідний децентралізований протокол опціонів на мережі Arbitrum. Це одна з найвизначніших інновацій у сфері криптовалютних деривативів. Після переходу з основної мережі Ethereum на Arbitrum платформа акумулювала значну суму заблокованих активів (TVL) та залучила нових користувачів. Це свідчить про посилення впливу Dopex у сегменті децентралізованих фінансів (DeFi) і підвищує її привабливість для трейдерів, які шукають ефективні рішення для опціонної торгівлі.

Про Dopex

Dopex — децентралізований протокол опціонів, створений для вирішення ключових проблем криптовалютної опціонної торгівлі. Місія платформи — підвищити ліквідність для учасників ринку, знизити збитки для продавців опціонів та збільшити прибуток для трейдерів. На відміну від традиційних ринків опціонів з фрагментованою ліквідністю та складною структурою виконання, Dopex пропонує інтегроване рішення для всіх учасників ринку.

Протокол визнає складність опціонів як фінансового інструменту та складність створення ефективних ринків для покупців і продавців. Для вирішення цих питань Dopex впроваджує інноваційні рішення: справедливе ціноутворення, максимальне забезпечення ліквідності та оптимізацію використання капіталу для продавців опціонів. Додатково платформа забезпечує нижчу ціну опціонів для трейдерів порівняно з традиційними альтернативами, надає стимули всім учасникам протоколу і використовує рібейти у вигляді rDPX для продавців опціонів. Завдяки використанню технології масштабування Arbitrum другого рівня, Dopex забезпечує мінімальні комісії та максимальну швидкість операцій, посилюючи конкуренцію на ринку опціонів.

У централізованих фінансах (CeFi) торгівля опціонами вимагає ручного підбору страйкових цін, дати експірації та роботи з книгами ордерів для пошуку вигідних можливостей. Dopex змінює цей підхід, вводячи пули опціонів для пасивного доходу провайдерів ліквідності. Учасники вносять криптовалюту або котирувані активи до пулів, які стають джерелом ліквідності для трейдерів. Автоматизація значно знижує бар’єр входу для учасників ринку Dopex.

Функціональні можливості

Dopex надає опціони європейського типу, які можна виконати лише в дату експірації. Це забезпечує передбачуваність для обох сторін угоди. Опціонні контракти повністю забезпечені базовим активом (ETH, BTC) або котируваним активом (USDT для розрахунків). Повне забезпечення ліквідності виключає ризик контрагента і гарантує виконання всіх контрактів Dopex згідно з умовами.

Інноваційна функція Dopex — випуск опціонів у форматі токенів стандарту ERC-20, які можна купити через Dopex Options Automated Market Maker (AMM). Токенізація створює гнучкість: покупці можуть торгувати цими токенами на інших AMM-протоколах або торгових платформах. Це перевага над традиційними ринками опціонів, де контракти зазвичай заблоковані на одній платформі.

Головна інновація платформи — Single Staking Options Vaults (SSOV), механізм, що поєднує стейкінг і продаж опціонів. Як у класичних DeFi-сховищах, користувачі вносять активи, але особливість полягає в тому, що ці активи автоматично продаються як CALL або PUT опціони з визначеними страйками та датами експірації. Це автоматизує процес і спрощує надання ліквідності для Dopex-провайдерів.

Dopex використовує систему епох для управління активами, обігом опціонів і розподілу винагород та рібейтів у токенах DPX. Система стимулює надання ліквідності і забезпечує прогнозовану структуру для учасників. Опціони доступні з тижневими та місячними епохами, провайдери ліквідності можуть приєднуватись до пулів без дозволу. Кожен користувач може стати провайдером ліквідності, внісши базові або котирувані активи, і вивести їх після завершення епохи. Це дозволяє отримувати пасивний дохід з мінімальною взаємодією з протоколом, платформа підходить як досвідченим трейдерам, так і новачкам.

У фазі запуску протоколу продавці опціонів отримують додаткові переваги у вигляді винагород за ліквідність. На відміну від централізованих платформ, які потребують ручного надання ліквідності в малоліквідних ринках, Dopex автоматизує та спрощує цей процес.

Покупці отримують перевагу від пулів обсягів, де можна внести кошти до початку тижневих епох і обміняти опціони на інші дати й страйки. Платформа дає 5% знижку на опціони, придбані з пулів за депозитні кошти, що дає змогу створювати складні хеджингові стратегії. Механізм SSOV дає можливість стейкати DPX і rDPX, одночасно продаючи їх як call-опціони, що дозволяє генерувати безперервний дохід і перетворює токени управління на продуктивні активи в екосистемі Dopex.

Токеноміка

Dopex використовує розвинену двотокенову економічну модель із DPX і rDPX, кожен з яких виконує окрему, але взаємодоповнювальну функцію в протоколі. Це забезпечує стабільність роботи Dopex і гармонізує стимули для різних учасників екосистеми.

DPX — головний токен управління, що надає право голосу за пропозиції протоколу та додатків. Токен акумулює комісії та дохід з усіх компонентів Dopex: пулів, сховищ і wrapper-контрактів на інфраструктурі Dopex. Участь в управлінні через утримання DPX дає змогу впливати на рішення щодо розподілу винагород DPX для пулів, розміру рібейтів у rDPX для різних пулів, визначення страйків для опціонних ланцюгів, резервних механізмів для цінових мультиплікаторів у разі збоїв оракулів, а також видалення або зниження ролі неефективних делегатів.

Dopex розширив функції DPX завдяки механізмам, запозиченим у DeFi-протоколів: DPX можна застейкати як veDPX (vote-escrowed DPX) для збільшення керованої сили, використовувати як маржу для опціонної торгівлі і потенційно для створення синтетичних активів у майбутньому. Це створює стимули для довгострокового утримання і зменшує тиск на продаж.

rDPX — це рібейт-токен, який емісують і розподіляють серед учасників, що зазнали збитків, переважно продавців опціонів із контрактами, що закінчились «в грошах». Хоча rDPX має теоретично необмежену емісію, її обсяг природно обмежений, оскільки випуск відбувається тільки у разі збитків продавців і як винагорода за ліквідність. Це забезпечує зв'язок обсягу rDPX із реальною активністю Dopex і потребами у компенсаціях.

rDPX має кілька сценаріїв використання, що створюють попит і додаткову функціональність у межах Dopex. Його можна використовувати для сплати комісій у майбутніх модулях Dopex, стейкати для отримання частки комісій, використовувати як забезпечення для операцій протоколу чи для створення синтетичних активів. Для підтримки вартості і створення дефляційного ефекту Dopex запроваджує механізми спалювання токенів у різних частинах протоколу. Платформа управляє співвідношенням забезпечення, стимулюючи використання rDPX замість DPX для створення синтетичних активів, що врівноважує пропозицію і попит. Dopex постійно вдосконалює токеноміку для забезпечення довгострокової життєздатності rDPX.

Як користуватися Dopex?

Щоб почати роботу з Dopex, потрібно виконати кілька простих дій для доступу до всіх функцій опціонної торгівлі.

Спершу потрібно запустити Web3-гаманець і перейти на мережу Arbitrum, оскільки Dopex працює тільки на цій мережі. Після налаштування мережі слід відкрити браузер DApp і знайти «Dopex» для переходу до платформи.

Після появи результатів треба перевірити легітимність Dopex і перейти до інтерфейсу платформи.

Після підключення гаманця можна скористатися функцією Single Staking Option Vaults (SSOV): обрати відповідний пункт меню, визначити опціони Call чи Put відповідно до власної стратегії і ринкового прогнозу. Платформа дає змогу обрати страйк і дату експірації для персоналізації опціонної позиції.

Додатково можна перейти на інші функціональні сторінки через праве меню. Там доступні стейкінгові інтерфейси для стейкінгу/блокування DPX з метою отримання протокольних комісій і винагород. Інтерфейс платформи інтуїтивно зрозумілий для трейдерів з будь-яким досвідом.

Висновок

Dopex — це суттєвий прорив у децентралізованій торгівлі опціонами. Протокол комплексно вирішує традиційні проблеми ринку завдяки інноваційним механізмам і сучасній архітектурі. Поєднання опціонів європейського типу, автоматичного надання ліквідності через SSOV, токенізованих опціонів ERC-20 та двотокенової моделі створює стійку екосистему для всіх сторін.

Міграція Dopex на Arbitrum була успішною: це підтвердило високий попит на ефективні децентралізовані опціони. Акцент на справедливій ціні, максимальній ліквідності, ефективності капіталу та низьких комісіях посилює позиції Dopex у DeFi-деривативах.

Безперервні інновації, розвиток токеноміки і розширення функцій DPX та rDPX забезпечують фундамент для довгострокового зростання. Для трейдерів і провайдерів ліквідності, які хочуть отримати доступ до криптовалютних опціонів у децентралізованому середовищі, Dopex — це поєднання доступності, ефективності та потенціалу доходу, що робить платформу ключовою в екосистемі Arbitrum і секторі DeFi.

FAQ

Що означає Dopex?

Dopex — це скорочення від Decentralized Options Exchange, ончейн-протоколу опціонів на Arbitrum. Платформа дозволяє торгувати опціонами у повністю децентралізованому режимі на блокчейні.

Скільки коштує токен Dopex?

На 20 грудня 2025 року токен Dopex оцінюється у $3,43 зі зростанням на 2,23% за 24 години. Токен зберігає високу ринкову активність і сталий обсяг торгів.

Як працює Dopex?

Dopex — децентралізована біржа опціонів. Користувачі можуть купувати, продавати і отримувати дохід від опціонних контрактів через пули. Платформа працює без посередників, що забезпечує пасивний дохід на блокчейні.

Які головні функції та застосування Dopex?

Dopex — децентралізований деривативний протокол для опціонної торгівлі з мінімальними витратами завдяки відсутності посередників. Основні функції: децентралізація, низькі комісії та peer-to-peer-транзакції. Сфери застосування: хеджування, маржинальна торгівля, отримання доходу без центральної структури.

Які ризики пов’язані з торгівлею опціонами на Dopex?

Торгівля опціонами на Dopex передбачає ризик втрати основної суми у разі закінчення позиції «в грошах», вплив ринкової волатильності та ризики смарт-контрактів, характерні для DeFi-платформ.