Що таке Automated Market Makers?

Automated Market Makers (AMM) докорінно змінили сферу децентралізованих фінансів (DeFi), надаючи змогу здійснювати прямі угоди між учасниками без класичних посередників. У статті розглядається концепція AMM, їхня роль у DeFi та їхній вплив на торгівлю криптовалютами.

Що таке маркетмейкінг у криптовалютах?

Маркетмейкінг у криптовалютах полягає у забезпеченні ліквідності торговим платформам для безперебійної роботи ринку. На централізованих майданчиках професійні маркетмейкери гарантують наявність контрагента для кожної угоди, отримуючи прибуток із спреду між цінами купівлі та продажу. Такий підхід базується на ордер-буках, які узгоджують інтереси покупців та продавців.

Що таке Automated Market Makers?

AMM — це алгоритмічні протоколи, що усувають необхідність посередників у процесі маркетмейкінгу. Вони застосовують смарт-контракти для підтвердження криптовалютних переказів між учасниками на децентралізованих платформах. Завдяки цій інновації користувачі можуть здійснювати прямий довірений обмін між гаманцями, що підсилює децентралізований характер криптобірж.

Хто такий ліквідний провайдер AMM?

У моделі AMM кожен може стати ліквідним провайдером (LP), додаючи цифрові активи до ліквідних пулів. LP фактично виконують роль маркетмейкерів на децентралізованих платформах, побудованих на AMM. За участь вони отримують частку торгових комісій або токенів, що мотивує їх підтримувати екосистему.

Як працює AMM?

AMM використовують різноманітні алгоритми для управління ліквідними пулами. Однією з найпопулярніших моделей є Constant Product Market Maker, що підтримує баланс між двома криптовалютами у пулі за рівнянням x*y=k. Такий підхід гарантує наявність ліквідності для торгівлі, хоча великі угоди можуть впливати на ціну.

Переваги моделі AMM

AMM мають такі переваги:

1. Повний контроль над цифровими активами, підвищення рівня безпеки та мінімізація ризику контрагента.
2. Спрощений запуск нових блокчейн-проєктів, що відкриває доступ до фінансування для ширшого кола учасників.
3. Можливість для кожного стати маркетмейкером і отримувати пасивний дохід.

Ризики AMM першого покоління

Попри популярність, AMM мають низку ризиків:

1. Суттєва залежність від арбітражу для забезпечення коректності ціни.
2. Складність у виконанні великих ордерів без істотного цінового впливу.
3. Ризик тимчасових втрат для ліквідних провайдерів.
4. Зростання вразливості до шахрайських токенів та проєктів.

Висновок

Automated Market Makers суттєво трансформували DeFi, пропонуючи децентралізовану альтернативу традиційним механізмам маркетмейкінгу. Незважаючи на значні переваги, такі як розширення доступності та зменшення залежності від посередників, AMM мають і певні ризики та виклики. Зі зростанням DeFi-екосистеми можна очікувати появу нових інновацій, які вирішуватимуть ці проблеми та сприятимуть підвищенню ефективності й безпеки децентралізованих платформ у майбутньому.

FAQ

Як працює AMM у криптовалютах?

AMM застосовують смарт-контракти й ліквідні пули для торгівлі токенами. Система автоматично коригує ціни залежно від балансу токенів у пулі, дозволяючи прямі угоди без ордер-буків. Кожна транзакція змінює баланс і ціну в пулі.

Які переваги AMM?

AMM забезпечують постійну ліквідність, зменшують прослизання, дають змогу торгувати 24/7 та усувають потребу в ордер-буках, підвищуючи ефективність і доступність ринку.

Що означає AMM?

AMM — це Automated Market Maker, ключовий протокол DeFi, який використовує алгоритми для створення ліквідних пулів і організації торгівлі криптоактивами без традиційних ордер-буків.