GMX (GMX) [Деривативи]

Огляд

GMX — це провідний DeFi-протокол у сфері децентралізованих деривативів. GMX домінує на мережі Arbitrum як найбільша біржа перпетуальних контрактів. Платформа має високий показник заблокованої вартості (TVL) і значну кількість активних користувачів щодня. GMX є основою екосистеми Arbitrum.

Для трейдерів, які працюють із перпетуальними контрактами на криптовалюти або цікавляться DeFi-інфраструктурою Arbitrum, GMX — це ключовий децентралізований застосунок, який поєднує сучасні механізми торгівлі з потужною ліквідністю.

Про GMX

GMX — це децентралізована біржа перпетуальних контрактів, яка забезпечує повний набір торгових рішень: спотову та перпетуальну торгівлю. Платформа працює на Arbitrum і Avalanche, надає трейдерам низькі комісії для свопів та торгівлі без цінового впливу. Це важлива перевага у порівнянні з класичними біржами з ордербуком.

GMX використовує унікальний мультиактивний пул ліквідності GLP (GMX Liquidity Provider). Цей механізм дозволяє провайдерам ліквідності отримувати винагороди з кількох джерел: маркетмейкінгу, комісій за свопи та торгівлі з плечем. Пул GLP складається з токенів великої капіталізації та стейблкоїнів, що гарантує глибоку ліквідність і ефективність капіталу.

Трейдери на GMX мають доступ до торгівлі з плечем до 50x, що відкриває великі можливості для довгих і коротких операцій. Модель платформи забезпечує ефективне використання активів — депозити працюють та приносять прибуток. GMX є піонером оптимізації спотової та перпетуальної торгівлі завдяки унікальному ліквідному пулу.

Особливості

GMX — найбільша децентралізована біржа перпетуальних контрактів на Arbitrum. Платформа вирізняється передовими торговими системами та сильною спільнотою, яка постійно впроваджує інновації.

Торгова інфраструктура

GMX пропонує зручний інтерфейс свопів, що нагадує класичні торгові платформи, але зберігає переваги децентралізації. Платформа самокастодіальна та довірена: трейдери діють безпосередньо зі своїх криптогаманців, без посередників. Користувачі повністю контролюють свої активи під час торгівлі.

Двомодельна біржа підтримує спотові свопи та перпетуальну торгівлю з плечем, що забезпечує високу ефективність капіталу через максимальне використання пулу GLP. На відміну від традиційних моделей, де ліквідність не використовується, GMX дозволяє депозитам постійно приносити дохід через різні потоки комісій.

Головна інновація GMX — можливість входу та виходу з позицій без цінового впливу. Це дозволяє отримувати кращі ціни входу і виходу порівняно з біржами з ордербуком, де часто виникає "slippage" (зміщення ціни) під час волатильності або великих ордерів.

Для забезпечення точності цін та захисту трейдерів GMX використовує агрегований механізм Chainlink-оракулів та інших надійних джерел цін. Така багатоджерельна система знижує ризик маніпуляцій і захищає позиції від тимчасових ліквідаційних "wicks" (швидких коливань), які можливі при одноджерельному ціноутворенні.

Екосистема спільноти

GMX активно підтримує DeFi-ідеологію залучення спільноти та спільної розробки. Платформа мотивує користувачів створювати інструменти і ресурси для трейдерів, стейкерів та провайдерів ліквідності.

Екосистема містить різноманітні інструменти та калькулятори, створені спільнотою, які покращують досвід торгівлі та допомагають приймати рішення. GMX також підтримує нові спільні проекти, що розвивають DeFi-функціонал в екосистемі GMX, створюючи мережевий ефект для всіх учасників.

Залученість спільноти включає комунікацію та навчання. Спільнота відповідає за розповсюдження новин і оновлень про GMX. Щотижневі розсилки та подкасти висвітлюють розвиток екосистеми, нові інтеграції та важливі оновлення, забезпечуючи прозорість і інформування спільноти.

Токеноміка

GMX працює за моделлю двох токенів, що балансує ліквідність і управління: GLP (токен пулу ліквідності) і GMX (токен управління). Така система забезпечує узгоджені стимули для провайдерів ліквідності та учасників платформи.

GLP: Токен пулу ліквідності

GLP — мультиактивний пул, який є основою для торгівлі на GMX. Пул містить 50% стейблкоїнів і 50% токенів великої капіталізації, що забезпечує стабільність і доступ до основних криптоактивів. На Arbitrum до складу токенів входять BTC, ETH, LINK, UNI, що дає диверсифікований доступ до провідних блокчейн-активів.

Для надання ліквідності на GMX користувачі створюють токени GMX Liquidity Provider (GLP) із будь-яких підтримуваних активів. Платформа стимулює провайдерів ліквідності створювати GLP з недооцінених у пулі активів. Це запускає механізм самобалансування, що підтримує оптимальний склад пулу. Пул балансується органічно через створення і викуп GLP.

Трейдери на GMX торгують проти пулу GLP, який є контрагентом для всіх позицій. Власники GLP забезпечують ліквідність для торгівлі з плечем, отримують прибуток, коли трейдери мають збитки, і несуть ризик, коли трейдери отримують прибуток. Така контрагентська модель є основою GMX.

GLP можна спалити для викупу будь-якого індексного активу, що дає провайдерам ліквідності гнучкі вихідні опції. Токени автоматично стейкуються при створенні та не передаються, що забезпечує стабільну ліквідність. Вартість, система винагород і склад індексу GLP різняться для Arbitrum та Avalanche, відображаючи особливості мереж.

GMX: Токен управління

GMX — це утиліті-токен та токен управління, що дає власникам право брати участь у голосуванні щодо протоколу та визначати напрямки розвитку біржі. Така система забезпечує децентралізований контроль над параметрами протоколу та пріоритетами розвитку.

GMX генерує доходи з різних потоків: комісій за свопи, позики, ліквідації та операції з GLP. Така диверсифікована модель забезпечує стабільний дохід для власників токенів і провайдерів ліквідності.

Модель розподілу комісій відображає баланс ризику і винагороди. GLP-стейкери несуть торговий ризик платформи, тому отримують 70% комісій, а GMX-стейкери — 30%. Винагороди виплачуються у ETH на Arbitrum та AVAX на Avalanche, що відрізняє GMX від більшості децентралізованих бірж, які розподіляють свої нативні токени. Це дозволяє стейкерам отримувати винагороди у нативних мережевих активах.

Додаткові механізми стимулювання

Окрім комісій, GMX впровадила два додаткових механізми винагород для довгострокової участі та захисту від інфляції токенів: escrowed GMX (esGMX) і мультиплікаторні бали.

GMX-стейкери отримують esGMX, які можна стейкувати для додаткових винагород або перевести у GMX через вестинг. Вестинг триває 12 місяців, що запобігає негайному продажу та інфляції токенів. Це стимулює довгострокову участь у розвитку протоколу.

Мультиплікаторні бали — це інноваційний механізм, який підвищує дохідність для стейкерів без додаткової інфляції. Вони винагороджують довгострокових власників, збільшуючи їхню частку у розподілі комісій, стимулюючи тривалу участь без розмивання токенової пропозиції.

Ці структури стимулювання сприяють глибокій залученості до GMX та підтримують мету децентралізованої власності. Учасники, які найбільше інвестовані у розвиток протоколу, отримують відповідні винагороди.

Як користуватися GMX

Почати користування GMX просто для тих, хто знайомий із децентралізованими застосунками та криптогаманцями. Платформа підтримує підключення через різні Web3-гаманці, що дозволяє торгувати напряму зі своїх самокастодіальних гаманців.

Щоб почати, потрібно підключити гаманець до мережі Arbitrum або Avalanche відповідно до власного вибору. Доступ до платформи здійснюється через офіційний сайт GMX або через DApp-браузери в криптогаманцях.

Після підключення користувачі отримують доступ до торгового інтерфейсу GMX, де можна відкривати довгі та короткі позиції з плечем, виконувати спотові свопи між підтримуваними активами або надавати ліквідність, створюючи GLP. Інтерфейс містить чіткі опції для управління позиціями, моніторингу портфеля й перегляду накопичених винагород.

Для пасивного доходу GMX пропонує стейкінг для токенів GMX і GLP. Інтерфейс дозволяє стейкувати токени та відстежувати винагороди у реальному часі. Можна також купити GMX чи GLP напряму через платформу, щоб збільшити позицію чи розпочати отримання стейкінг-винагород.

Ліве навігаційне меню платформи відкриває доступ до функціональних сторінок: торгівля, стейкінг, аналітика, інформація про екосистему. Це дає змогу досліджувати всі аспекти GMX та приймати обґрунтовані рішення щодо участі.

FAQ

Що таке GMX і як він працює?

GMX — це децентралізована платформа деривативів, що дозволяє торгувати перпетуальними ф'ючерсами та спотовими активами з плечем. Платформа працює через пул ліквідності, використовуючи GLP для маркетмейкінгу. Користувачі можуть торгувати різними активами з плечем до 50x і отримувати комісійні протоколу через токен управління GMX.

Які види деривативної торгівлі підтримує GMX? Які множники плеча доступні?

GMX підтримує перпетуальну торгівлю ф'ючерсами з плечем до 50x на основних парах. Платформа надає спотову маржинальну торгівлю, дозволяє відкривати довгі та короткі позиції з плечем від 1x до 50x залежно від активу й ринкової ситуації.

Для чого потрібні токени GMX? Які переваги надає їх володіння?

Токени GMX дають можливість участі в управлінні протоколом, отримання стейкінг-винагород і розподілу комісій. Власники отримують комісійні платформи та escrowed винагороди. GMX надає право голосу щодо протоколу та доступ до ексклюзивних переваг в екосистемі деривативів.

Які комісії потрібно сплачувати під час торгівлі на GMX?

GMX стягує комісії за відкриття й закриття позицій — зазвичай 0,1% за операцію. Також сплачуються комісії за позики на плечі й фінансування для перпетуальних контрактів. Точні ставки залежать від активу і ринкових умов.

Які переваги має GMX порівняно з іншими деривативними платформами, такими як Dydx і Perps?

GMX пропонує нижчі комісії, більші плечі й кращу ліквідність. Мультичейн-архітектура дає ширший доступ, а ефективність капіталу й швидке виконання ордерів забезпечують трейдерам переваги у волатильному ринку.

Які ризики існують у торгівлі на GMX і як ними керувати?

Торгівля деривативами на GMX має ризик ліквідації через волатильність і плечі. Керувати ризиком можна, використовуючи стоп-лос ордери, помірні плечі, диверсифікуючи позиції й ретельно контролюючи рівень застави для уникнення ліквідації.

Як працює пул ліквідності (LP) GMX?

LP GMX дозволяє користувачам надавати активи як заставу й отримувати винагороди з торгівлі та позик. LP отримують GLP-токени, що відображають їхню частку в пулі. Дохід залежить від торгового обсягу і ставок фінансування на платформі.

Як торгувати на GMX? Який порядок дій?

Підключіть гаманець до GMX. Внесіть заставу. Виберіть торгову пару й розмір плеча. Вкажіть розмір позиції і підтвердьте транзакцію. Контролюйте позиції на дашборді в реальному часі. Закривайте позиції у будь-який момент для фіксації прибутку або обмеження збитків.

Які блокчейн-мережі підтримує GMX?

GMX працює на Arbitrum і Avalanche, забезпечуючи децентралізовану торгівлю перпетуальними ф'ючерсами на основних L1 та L2 блокчейнах для зручності й ефективності.

Який механізм управління в GMX?

GMX використовує децентралізовану модель управління: власники токенів GMX голосують за зміни протоколу, налаштування параметрів і розподіл фондів. Рішення виконуються через смартконтракти, що гарантує прозорість і розвиток під контролем спільноти.