Що таке Swell? Спрощення ліквідного стейкінгу та рестейкінгу

Стейкінг Ethereum стає все популярнішим серед користувачів мережі, які хочуть отримувати пасивний дохід з активів Ether. Проте класичний стейкінг має обмеження. Це вимога мінімального депозиту 32 ETH і складність запуску вузла валідації. Swell пропонує новий підхід, що відкриває доступ до стейкінгу Ethereum для кожного за рахунок ліквідного стейкінгу і рестейкінгу. У цьому огляді аналізується екосистема Swell, її функції ліквідного стейкінгу для Swell staked Ether, токеноміка і рішення рівня Layer 2.

Що таке Swell?

Swell — це некостодіальний стейкінговий протокол, який підвищує безпеку та децентралізацію Ethereum, роблячи стейкінг доступним ширшому колу учасників. Протокол скасовує бар’єр мінімального депозиту 32 ETH і складність запуску вузлів валідації, що дозволяє брати участь без технічних знань.

Протокол базується на трьох принципах. По-перше, він дозволяє стейкати будь-яку суму ETH без складної інфраструктури. По-друге, Swell гарантує некостодіальний підхід: користувач зберігає повний контроль над власними активами, мінімізуючи ризики централізованих кастодіанів. По-третє, протокол розширює децентралізацію — більше учасників підвищують безпеку мережі та її стійкість.

Основні функції Swell — делегування ETH із отриманням swETH (Swell staked Ether), ліквідного токена, що репрезентує стейканий ETH і накопичені винагороди. Це дозволяє зберігати ліквідність і одночасно брати участь у DeFi та отримувати винагороди від стейкінгу. Swell дає змогу користувачам без ресурсів чи технічного досвіду зміцнювати мережу і отримувати дохід.

Як працює ліквідний стейкінг Swell?

Механізм ліквідного стейкінгу Swell складається з трьох простих кроків. Спочатку користувач вносить будь-яку суму ETH у протокол Swell. Далі ETH об’єднується і делегується професійним операторам вузлів, які керують валідацією в мережі Ethereum. Це повністю знімає технічні обов’язки з користувача.

В обмін на внесені ETH користувач отримує swETH (Swell staked Ether), ліквідний токен, що репрезентує і стейканий ETH, і винагороди. Його вартість автоматично зростає разом із нарахуванням винагород, без потреби вручну отримувати дохід. Такий підхід водночас забезпечує ліквідність і пасивний дохід.

Можливості swETH ширші за класичний стейкінг. Ліквідний актив swETH можна використовувати на DeFi-платформах для кредитування, запозичення чи надання ліквідності. Swell також пропонує rswETH — ліквідний токен рестейкінгу, що дозволяє рестейкати ETH у протоколах рестейкінгу без обмеження у 32 ETH.

Для власників Bitcoin Swell створює swBTC — ліквідний токен стейкінгу для Wrapped Bitcoin (WBTC). Це відкриває власникам Bitcoin доступ до DeFi-можливостей, таких як кредитування чи рестейкінг, із отриманням дохідності. Swell розширює власну екосистему за межі Ethereum.

Як працює Swell Earn?

Swell Earn — це розширений інструмент для отримання винагород з цифрових активів завдяки автоматизованим стратегіям із контролем ризику. Система працює через спеціальні вольти Earn, які оптимізують дохідність і управляють ризиками.

У вольти Swell Earn можна депонувати swETH (Swell staked Ether), rswETH та swBTC. Після внесення активи автоматично розподіляються між різними DeFi-протоколами через систему алокації Swell. Система постійно відстежує і коригує стратегії для підвищення дохідності із збереженням прийнятного рівня ризику.

Earn-вольти забезпечують дохідність із урахуванням ризику завдяки диверсифікації і стратегіям, що балансують прибуток і ризики. Враховуються волатильність ринку та інші параметри, щоб активи працювали зважено і приносили дохід.

За участь у Earn-вольтах користувач отримує токени стандарту ERC-4626: earnETH або earnBTC. Вони репрезентують частку користувача у вольті і автоматично зростають у вартості, якщо базові активи приносять дохід. Стандарт ERC-4626 спрощує відстеження результатів і отримання винагород.

Переваги Swell Earn — це автоматичне управління DeFi-інвестиціями, зниження ризику через диверсифікацію стратегій і підтримка ліквідності завдяки токенам ERC-4626, які можна погасити. Це дозволяє отримувати дохід без активного управління, зберігаючи гнучкість і доступ до коштів.

Що таке токеноміка SWELL?

Токен SWELL — це інструмент управління для децентралізованої автономної організації (DAO) Swell. Він є ключовим елементом децентралізованої моделі управління протоколом. Власники токенів мають право голосу для впливу на розвиток протоколу та участі у важливих рішеннях.

SWELL використовують для голосування щодо змін, управління поліпшенням протоколу і вибору операторів вузлів. Кожен токен дає право голосу на платформі Snapshot, де вирішуються питання стейкінгових комісій, структури винагород і партнерств. Завдяки цій демократичній моделі розвиток протоколу узгоджується з баченням спільноти.

Крім управління, SWELL можна рестейкати на сумісних платформах рестейкінгу для підвищення безпеки інфраструктури Swell і додаткових винагород. Це підвищує цінність токена для власників Swell staked Ether та інших активів протоколу.

Максимальна емісія SWELL — 10 мільярдів токенів, розподілених на чотири категорії. Найбільша частка — 35% — для спільноти, зокрема через airdrop-кампанії Voyage (8,5%) і Wavedrop. Команда отримує 25% з вестингом 36 місяців для учасників і радників. Для фінансування виділено 25% — приватним інвесторам із вестингом 30 місяців. Фонд отримує 15% для стратегічних ініціатив, розвитку продукту, розширення Layer 2 і зростання екосистеми.

Що таке Swell L2?

Swell L2 — це інноваційний рестейканий rollup на Ethereum із використанням Proof of Restake (PoR). Рішення Layer 2 дозволяє використовувати застейкані активи повторно для забезпечення інфраструктури і сервісів, що дає змогу отримувати винагороди і одночасно підвищувати масштабованість та безпеку Ethereum.

Головна інновація Swell L2 — підхід до ефективності капіталу. Протокол дозволяє рестейкати swETH (Swell staked Ether), rswETH та swBTC для додаткових цілей через PoR. Так активи виконують подвійну функцію: забезпечують безпеку Ethereum і валідують додаткові децентралізовані сервіси, підвищуючи винагороди і максимізуючи користь без шкоди для безпеки мережі.

Swell L2 діє як інкубатор для Actively Validated Services (AVS) — децентралізованих сервісів, як-от оракли та мости. Завдяки підтримці AVS Swell L2 сприяє інноваціям і гарантує безпеку та надійність сервісів для DeFi. Через PoR і AVS користувач може рестейкати активи для додаткових винагород без втрати ліквідності, створюючи динамічну систему, де Swell staked Ether та інші активи залишаються продуктивними і доступними.

Протокол розвивається завдяки тестовій мережі, що надає безпечне середовище для розробників для тестування рестейкінгових угод і AVS. Платформа швидко зростає, і на Swell L2 вже працюють кілька проєктів. Ранні учасники можуть отримати винагороди від Swell і партнерських протоколів — це стимул для активної участі і розвитку спільноти.

Користувач отримує такі переваги: більші винагороди через рестейкінг активів у Swell L2 і отримання доходу від AVS, покращення масштабованості та безпеки завдяки виведенню операцій на L2 без втрати захищеності мережі, можливість активної участі у DeFi-проєктах на підтримку розвитку децентралізованих протоколів.

Висновок

Swell — це суттєвий поштовх у розвитку стейкінгу і децентралізованих фінансів. Протокол усуває бар’єри класичного стейкінгу — мінімальну вимогу 32 ETH і технічну складність, забезпечуючи демократичний доступ до стейкінгу і рестейкінгу Ethereum. Комплексна екосистема Swell — від ліквідного стейкінгу swETH (Swell staked Ether), автоматизованого прибутку через Swell Earn і управління токеном SWELL до масштабування з Swell L2 — демонструє цілісний підхід до інновацій у DeFi.

Компоненти Swell забезпечують користувачам не лише простий стейкінг, а й максимальну ефективність капіталу і потенціал винагород. Інтеграція стейкінгу Bitcoin через swBTC дозволяє протоколу охопити більше, ніж екосистема Ethereum. Swell розвивається й залучає нові проєкти у своє Layer 2-рішення, зміцнюючи власну роль інфраструктурного провайдера у DeFi. Протокол допомагає користувачам активніше взаємодіяти з децентралізованими протоколами і водночас сприяє цілям безпеки та децентралізації Ethereum. Користувач може делегувати навіть невеликі суми ETH чи масштабувати прибуток через Swell staked Ether у різних DeFi-стратегіях — Swell пропонує ефективні рішення для кожного.

FAQ

Скільки триває розблокування у Swell?

Зазвичай розблокування rswETH у Swell займає близько доби через буферну систему. Проте стандартна затримка виведення у EigenLayer — сім днів. Фактичний строк залежить від доступності буфера у додатку Swell.

Як делегувати у Swell?

Стейкайте ETH через Swell, отримуйте swETH та вносьте swETH у пули ліквідності на Balancer або Maverick для додаткової дохідності та винагород.

Які ризики має стейкінг ETH?

Стейкінг ETH несе помірний ризик: можливі масові виведення, затори мережі та ліквідні проблеми. Розблокування може тривати від кількох днів до місяців. Важливо грамотно керувати ризиками й підтримувати ліквідний буфер для стабільного стейкінгу.

Який прогноз ціни Swell coin?

Очікується, що Swell coin у короткостроковій перспективі коштуватиме від $0,00160 до $0,00190. Довгостроковий прогноз — потенційне зростання до $68,74 до 2030 року, що означає значний ріст від поточного рівня з розвитком проєкту.