Яким чином надходження та відтік коштів на біржах формують стан криптовалютних активів і ринкової капіталізації у 2025 році?

Відтік капіталу з ETF на $4,9 млрд свідчить про послаблення попиту на криптоактиви

Криптовалютний ринок відчуває значний тиск через сукупний відтік капіталу з ETF на $4,9 млрд з середини жовтня, що вказує на суттєву зміну інвесторських настроїв. Серії тижневих чистих відтоків стали найбільшою хвилею викупу спотових Bitcoin ETF із квітня 2025 року, коли BTC наближався до позначки $75 000. Такі великі викупи криптоактивів через біржові фонди означають систематичне скорочення інституційними та роздрібними інвесторами експозиції до цифрових активів саме через ці інструменти.

Цей відтік суттєво впливає на ринковий капітал і цінову динаміку. Масові викупи паїв ETF створюють тиск на зниження вартості базових активів і можуть провокувати подальші хвилі продажу. Дані засвідчують, що поточна корекція ринку не зумовлена регуляторними подіями чи окремими ліквідаціями, а є результатом цілеспрямованих викупів із ETF. Це свідчить про перегляд попиту на криптоактиви серед учасників ETF.

Вплив відтоків з ETF виходить за межі руху коштів і відображає глибшу невизначеність ринку. За чотиритижневий період лише за один тиждень було виведено $1,9 млрд, а швидкість викупу свідчить про зростаючу стурбованість інвесторів. Подальше відновлення ринку залежить від стабілізації припливів у ETF, оскільки поточна динаміка відтоків підриває довіру до оцінки цифрових активів. Без відновлення попиту через інституційні інвестиції в ETF ринок залишатиметься під тиском від викупів, що впливають на загальний ринковий капітал.

Інституційний ризик концентрації: IBIT від BlackRock контролює 60% активів Bitcoin ETF

Траст iShares Bitcoin Trust (IBIT) від BlackRock встановив безпрецедентну інституційну домінанту на крипторинку, контролюючи приблизно 60% усіх спотових активів Bitcoin ETF станом на 2025 рік. Така концентрація відображає потужну хвилю прийняття цифрових активів інституціями — IBIT залучив $25 млрд попри негативну динаміку ціни Bitcoin протягом року. Показники фонду особливо показові у порівнянні з традиційними інвестиціями: IBIT залучив більше капіталу, ніж провідний ETF на золото, навіть за негативних результатів, що демонструє інституційну впевненість незалежно від короткострокових цінових рухів.

Така концентрація має важливі наслідки для структури ринку й надходжень на біржі. Коли один продукт отримує таку ринкову частку, це створює точки централізованого ризику під час волатильності. Більшість інституційного капіталу в Bitcoin зараз надходить через IBIT, а не через прямі біржові рахунки чи альтернативне зберігання. Тому рішення інституційних портфелів усе більше залежать від одного продукту — його функціонування, ціноутворення та стійкості. У міру визнання ролі Bitcoin у портфелях та зростання регуляторної прозорості домінування IBIT показує, куди спрямовується інституційний капітал для регульованої експозиції. Аналіз цієї концентрації є ключовим для розуміння динаміки ринкових потоків і капіталу у 2025 році.

Скидання кредитного плеча і колапс ліквідності: глибина книги заявок скоротилася на 30–40% після жовтневого обвалу

У жовтні 2025 року крипторинок зазнав різкої конвергенції скидання плеча й ліквідності, коли понад $19 млрд у позиціях із кредитним плечем ліквідували за один день. Це виявило критичну вразливість: при запуску механізмів автоматичного скорочення (ADL) на майданчиках глибина книги заявок знизилася на 30–40%, перетворивши потенційно контрольоване коригування на каскадну кризу. Проблема полягала у концентрації ризику в біржових маржинальних системах, де трейдери використовували надмірне плече 20–50x. Коли інфраструктура бірж втрачала надійність у періоди максимального стресу, навіть платоспроможні позиції ліквідовували через локальні збої ціноутворення, а не фундаментальну неплатоспроможність. Фрагментація ліквідності між майданчиками означала, що позиції, які були життєздатними на крос-біржових цінах, не витримували волатильності окремих книг заявок. Це скидання плеча виявило глибокий взаємозв’язок між дизайном бірж, маржовими можливостями та ринковою інфраструктурою. Відновлення глибини книги заявок затягнулося на тижні після обвалу, що свідчить про вихід маркетмейкерів на тлі невизначеності щодо майбутніх ліквідацій. Цей випадок показує, що реальний ризик у кредитних крипторинках криється не в напрямку ставок, а в ситуаціях, коли ліквідність одночасно зникає, а інфраструктура стає ненадійною — ідеальний шторм, посилений структурною фрагментацією криптобірж.

Стійкість стейкінгу на блокчейні: зниження AUM Bitcoin ETF обмежилося 4% попри падіння ціни на 36%

Відмінності між значним рухом ціни Bitcoin і результатами Bitcoin ETF дають важливе розуміння впливу інституційного капіталу на ринкову динаміку. У 2025 році Bitcoin подешевшав на 36%, але скорочення активів під управлінням у Bitcoin ETF у США залишилося менше 4%. Така стійкість відображає фундаментальні зміни у взаємодії інституційних інвесторів із крипторинками через ETF.

Стабільність активів у Bitcoin ETF демонструє, що потоки через ETF мають іншу динаміку, ніж рухи спотового ринку. Інституційні інвестори, які обирають такі інструменти, проявляють більшу впевненість завдяки регуляторній визначеності й усталеним рамкам, що спрощує прийняття рішень щодо капіталу. Інституційна підтримка, стандартизоване зберігання й прозорі операції створюють стабілізуючий фактор, що відокремлює ETF-потоки від цінових коливань.

Механізми стейкінгу та ширші криптохолдинги залишаються підкріпленими цією інституційною основою. $1,3 трлн ETF-інвестицій, залучених у 2025 році, свідчать про збереження довіри попри корекції ринку. Така стратегія капіталу різко контрастує із роздрібною волатильністю та показує, що професійні інвестори, використовуючи Bitcoin ETF як основний інструмент експозиції, утримують позиції під час спадів. Зниження AUM на чотири відсотки порівняно з падінням ціни на тридцять шість відсотків демонструє: інституційне прийняття Bitcoin ETF радикально змінило потоки капіталу, забезпечивши нову стійкість крипторинку в періоди корекції.

FAQ

Яка ринкова капіталізація криптовалют у 2025 році?

Світова ринкова капіталізація криптовалют у 2025 році становить приблизно $4,5 трлн. Найбільшим активом виступає Bitcoin, далі — Ethereum. Основне зростання ринку забезпечують інституційне прийняття та регуляторна визначеність упродовж року.

Яка тенденція у криптоіндустрії у 2025 році?

Тенденції 2025 року включають розвиток DeFi 2.0, широке впровадження стейблкоїнів, розширення токенізації, інтеграцію CBDC та підвищення ринкової ефективності під впливом AI. Домінування Bitcoin посилюється завдяки інституційному прийняттю та розвитку блокчейн-інфраструктури.

Що означають притоки та відтоки у криптовалютах?

Притік — це надходження криптовалюти на біржі, що сигналізує купівельний тиск. Відтік — це виведення криптовалюти з бірж на особисті гаманці, що свідчить про збереження активів або зниження ліквідності.

Які важливі події у криптоіндустрії очікуються у 2025 році згідно з матеріалом?

Підприємства масово впроваджуватимуть стейблкоїни для платежів, а уряди розглядатимуть випуск облігацій на блокчейні, що стимулюватиме застосування блокчейн-технологій.

Як притоки й відтоки на біржах співвідносяться з рухом цін на криптовалюти?

Притоки на біржі зазвичай супроводжуються зростанням цін, адже до ринку надходить капітал. Відтоки часто співпадають із зниженням цін. Такий взаємозв’язок посилюється у періоди стресу, стаючи ключовим індикатором настроїв ринку та можливих змін цінової динаміки.

Який зв’язок між чистими потоками на біржах і рішеннями щодо індивідуальних криптохолдингів?

Чисті потоки на біржах відображають ринкові настрої та тенденції ліквідності. Великі відтоки свідчать про накопичення активів інвесторами поза біржами, а притоки — про потенційний продажовий тиск. Власники криптоактивів часто коригують позиції, орієнтуючись на ці потоки для вибору часу купівлі чи продажу.

FAQ

Чи запущена монета Atlantis?

Так, монету Atlantis випустили у травні 2021 року і мігрували на BNB Chain у січні 2022 року. Це екологічна криптовалюта, яка активно функціонує на ринку.

Що таке AT coin і які його основні функції?

AT coin — це утиліті-токен для зниження торгових комісій і підтримки запуску нових токенів. Основні функції: знижена вартість транзакцій, оплата мережевих сервісів і участь у перевагах екосистеми для власників.

Як купити AT coin?

Купити AT coin можна на провідних криптовалютних платформах і біржах. Відвідайте торговий майданчик, знайдіть AT coin, виберіть потрібну кількість і завершіть операцію, використовуючи зручний спосіб оплати. Перевірте, чи ваш гаманець верифіковано для отримання монет.

Яке призначення й сфера використання AT coin?

AT coin — це високоліквідна торгова пара і точка входу до DeFi-протоколів. Він надає змогу користувачам брати участь у кредитуванні, позиках і децентралізованих фінансових операціях та служить універсальним утиліті-токеном в екосистемі.