Які відмінності між Aster, Hyperliquid та dYdX на ринку децентралізованих бірж деривативів

Технічна архітектура та продуктивність: ZK-Rollup платформи Aster проти інфраструктури Hyperliquid і dYdX

Архітектура ZK-Rollup Aster — це окремий підхід до масштабування децентралізованої торгівлі деривативами. Система використовує секвенсор для впорядкування транзакцій, провера для створення криптографічних доказів із нульовим розголошенням і модуль доступності даних для гарантування цілісності транзакцій. Така структура дозволяє Aster досягати високої пропускної здатності та гнучко регулювати комісії газу залежно від навантаження мережі, забезпечуючи конкурентну швидкість роботи на ринку обміну деривативів.

Hyperliquid реалізує принципово інший підхід, впроваджуючи централізований лімітний біржовий стакан безпосередньо на блокчейні через HyperCore — власний низьколатентний торговий модуль. Така інфраструктура фокусується на швидкості виконання та мінімізації прослизання, підтримуючи повну прозорість ордерів. dYdX v4 використовує Cosmos app-chain: розподілені валідатори зберігають ордербук у пам’яті й керують механізмом зіставлення, що забезпечує повну децентралізацію управління ордерами.

Кожна архітектура має свої компроміси між продуктивністю і захистом. ZK-Rollup Aster агрегує транзакції для ефективного створення доказів, dYdX реалізує справжню децентралізацію через консенсус валідаторів, які управляють усім ордербуком, а Hyperliquid оптимізує швидкість виконання торгів завдяки зіставленню на ланцюгу та інтеграції HyperEVM.

Позиція на ринку та зростання користувачів: зростання обсягів торгів з нуля до $6 млрд на місяць у ключових ринках

Вражаюче зростання Aster на ринку децентралізованих бірж деривативів ілюструє стрімку експансію. Від моменту запуску платформа досягла місячного обсягу торгів по perpetual futures близько $6,6 млрд, переконливо випереджаючи усталених конкурентів у криптотрейдинговій екосистемі. Це експоненційне зростання від нуля до багатомільярдних обсягів підтверджує як високу залученість користувачів, так і стратегічно вдале позиціонування платформи на ринку децентралізованої торгівлі.

Драйвером цього зростання стали кілька взаємопідсилюючих чинників. Стратегічні ініціативи, такі як викуп токенів, підвищили довіру ринку, а розширення спільноти розробників забезпечило потужний приплив користувачів у 2025 році. Комплексна пропозиція Aster — поєднання perpetual та spot торгівлі — дає трейдерам єдину платформу для різних торгових потреб. Спосіб, у який платформа захоплює значну частку ринку серед усталених гравців, підкреслює її переваги у швидкості виконання, зручності інтерфейсу та інфраструктурі торгівлі. За прогнозами, у 2026 році динаміка розвитку підтверджуватиметься подальшим розширенням бази користувачів і сталим зростанням торгової активності на глобальних ринках.

Стратегія диференціації: функції приватності, реальна генерація прибутку та розширення екосистеми за межі ринку деривативів

Стратегія Aster щодо диференціації в сегменті децентралізованих бірж деривативів виходить за рамки стандартних функцій perpetual і spot торгівлі. Замість конкуренції за глибину ордербука чи кредитне плече, Aster робить акцент на функціях приватності та стійких механізмах генерації реального прибутку, що створюють цінність для власників токенів. У рамках ініціативи Astar Stack, Aster Collective впроваджує продуктовий підхід, що змінює взаємодію користувачів із децентралізованими фінансами. Центр екосистеми — приватність і дохідність як ключові ціннісні фактори.

Механізм Astar Stack — це сучасна продуктова архітектура, яка приховує складність блокчейну, даючи змогу користувачам взаємодіяти із DeFi та ончейн-фінансами через інтуїтивний досвід самостійного зберігання активів без необхідності глибоких технічних знань. Такий підхід суттєво відрізняє Aster від конкурентів, оскільки забезпечує доступність поряд із безпекою. Генеруючи стійкі механізми створення цінності, напряму пов’язані з токеном ASTR, Aster формує екосистемні стимули, що виходять за межі ринку деривативів. Дорожня карта на 2026 рік акцентує консолідацію продуктів у єдині рішення та реалізацію паралельних ініціатив, таких як Burndrop, демонструючи орієнтацію на довгострокове зростання цінності для власників токенів і розбудову екосистеми децентралізованих фінансів.

FAQ

Які основні функціональні відмінності між Aster, Hyperliquid і dYdX?

Aster орієнтований на новачків і професіоналів, пропонує простий і розширений режими. Hyperliquid фокусується на високій ліквідності та мінімальних комісіях. dYdX вирізняється зручним інтерфейсом і розвиненими функціями управління спільнотою.

Як порівнюються торгові комісії трьох децентралізованих бірж деривативів?

Aster, Hyperliquid і dYdX використовують конкурентні моделі комісій. Aster пропонує нижчі комісії за ончейн торгівлю з конкурентними ставками фінансування. Hyperliquid робить акцент на торгівлі без комісій із винагородами за обсяги. dYdX застосовує змінні комісії залежно від обсягу торгів. Структура комісій кожної платформи відображає різні підходи до стимулювання ліквідності та користувачів.

Які переваги Hyperliquid порівняно з dYdX і Aster у ліквідності та кредитному плечі?

Hyperliquid забезпечує більшу продуктивність із кредитним плечем до 100x, нижчими комісіями та вищим обсягом торгів завдяки спеціалізованій блокчейн-архітектурі, що забезпечує швидше виконання й ефективнішу роботу капіталу порівняно з dYdX і Aster.

Які відмінності в механізмах безпеки та управління ризиками між dYdX, Aster і Hyperliquid?

Hyperliquid впроваджує механізм HLP для прозорого забезпечення ліквідності та розподілу ризиків. dYdX використовує мультипідписне управління та страховий фонд. Aster впроваджує розширені протоколи ліквідації та системи управління заставою. Кожна платформа акцентує різні аспекти ризику у своїй архітектурі.

Яка із трьох платформ має інтерфейс і торговий досвід, найбільш зручний для новачків?

Aster забезпечує найбільш інтуїтивний інтерфейс і простий процес старту, що робить її ідеальною для початківців. dYdX поєднує функціонал із зручністю, а Hyperliquid більше орієнтований на досвідчених трейдерів із розширеною функціональністю. Простий дизайн Aster найкраще підходить новим користувачам.

Які унікальні інноваційні функції має Aster порівняно з Hyperliquid і dYdX?

Aster пропонує подвійні режими торгівлі, приховані ордери для захисту від MEV, цілодобову торгівлю perpetual на акції та заставу з прибутковістю. Користувачі можуть торгувати, використовуючи прибуткові активи як маржу й отримувати дохід одночасно, що підвищує ефективність капіталу.

У чому різниця між платформами за торговими парами та типами активів?

Кожна платформа підтримує різні деривативи — ф’ючерси, опціони та синтетичні активи із різним охопленням. Aster зосереджується на різноманітних криптопарах, Hyperliquid робить акцент на високоплечових perpetual, а dYdX пропонує широкий вибір деривативів на різних блокчейнах із ширшою базою активів.

У чому відмінність між Hyperliquid, dYdX і Aster щодо ончейн-деплойменту та технічної архітектури?

Hyperliquid і Aster мають різні моделі розподілу: Hyperliquid використовує алгоритмічний підхід, а Aster фокусується на винагородах за рефералів. dYdX застосовує класичну модель ордербука. Кожна платформа має власний підхід до ончейн-деплойменту та архітектури для торгівлі деривативами.