Яким чином макроекономічна невизначеність позначається на коливаннях ринку криптовалют?

Рішення ФРС можуть підвищувати волатильність криптовалют до 20%

Монетарна політика Федеральної резервної системи стала ключовим фактором волатильності криптовалютного ринку: численні дослідження підтверджують, що зміни політики спричиняють коливання цін до 20%. Вплив дій ФРС на криптоактиви проявляється у різних моделях залежно від типу активу та напряму політики.

Історія наочно демонструє цей зв’язок. У період кількісного пом’якшення під час COVID у 2020-2021 роках Bitcoin суттєво зріс, а агресивне підвищення ставок і кількісне скорочення у 2022 році призвели до падіння на 75% від максимуму. Висока чутливість крипторинку до інфляційних очікувань посилює цю залежність: якщо інфляція виявляється нижчою за прогнози, інвестори розглядають можливе зниження ставок як стимул для ризикових вкладень і активно інвестують у цифрові активи.

Волатильність охоплює не лише ціни, а й структуру ринку. Комунікації ФРС і оголошення FOMC викликають миттєві зміни ліквідності та перебалансування позицій у ключових криптовалютах, зокрема Merlin Chain та інших цифрових активах, що свідчить про глибоку інтеграцію криптовалют у макроекономічні процеси.

Інфляція визначає настрої інвесторів на криптовалютному ринку

Інфляційні дані — це головний тригер для змін інвесторських настроїв у криптовалютній сфері, що призводить до чітких змін торгової активності та вартості активів. При виході індексу споживчих цін (CPI) вище очікувань на ринку криптовалют часто фіксується різкий продаж, а учасники переглядають терміни можливого зниження ставок ФРС. Історичні дані підтверджують цю закономірність: після публікації CPI нижче прогнозу Bitcoin зріс приблизно на 2%, а перевищення інфляційних очікувань спричинило негайні корекції для основних і альтернативних криптовалют.

Залежність між інфляційними індикаторами та поведінкою криптоінвесторів виходить за межі простих цінових змін. У періоди публікації CPI обсяги торгів зростають, а інституційні та роздрібні інвестори перебудовують портфелі відповідно до макроекономічних прогнозів. Активи реагують на інфляцію з різною силою: Bitcoin як інструмент збереження вартості демонструє стриману волатильність, а Ethereum після інфляційних звітів волатильний удвічі більше, що відображає підвищену чутливість його інвесторів до змін монетарної політики.

Метрики настроїв в соцмережах різко змінюються під час публікації інфляційних даних: з нейтральних на панічні при негативних звітах. Ця кореляція безпосередньо впливає на потоки коштів на криптоплатформах, а негативні макроекономічні дані прискорюють перерозподіл капіталу. Звіт CPI за лютий 2025 року із річною інфляцією 2,8% показово — він викликав негайне перебалансування портфелів криптоінвесторів, які переглянули очікування щодо майбутніх ставок і вартості цифрових активів.

30% кореляція між традиційними та криптовалютними ринками

Регресійний аналіз даних S&P 500 і CCI30 виявив близько 30% кореляцію між коливаннями традиційних і криптовалютних ринків. Це середній показник взаємозалежності між класами активів, суттєво нижчий за рівень кореляції всередині класичних ринків.

Методологія MERL застосовує панельні причинно-наслідкові тести для вивчення взаємозв’язку, виявляючи короткострокові ефекти, але мінімальний довгостроковий вплив. Це важливо для побудови портфелів, бо короткострокова волатильність відрізняється від постійного ринкового злиття.

Сучасний аналіз показує, що 60-90-денна ковзна кореляція між Bitcoin і S&P 500 зазвичай становить 0,4–0,6, з періодичними сплесками під час ринкових потрясінь. Феномен «Wall Streetization» — зростання інституційної участі — посилює цей зв’язок. Індекси волатильності Bitcoin наразі мають рекордну кореляцію 0,88 із S&P 500 VIX, тобто крипторинок дедалі більше виступає маркером страху, подібно до класичних ринків акцій.

Втім, базову кореляцію 30% не можна вважати універсальною для всіх ринкових періодів. Криптоіндекси здебільшого мають низьку безумовну кореляцію з традиційними активами, але умовні фактори — регуляторні новини, макроекономічні зміни, спекулятивна торгівля — суттєво впливають на динаміку ринку в періоди невизначеності, не допускаючи фіксованої межі кореляції.

FAQ

Що таке MERL coin?

MERL coin — Web3-криптовалюта на блокчейні Solana, що забезпечує миттєві й дешеві транзакції. Вона розроблена для сучасної цифрової економіки.

Яка криптовалюта пов’язана з Ілоном Маском?

Ілон Маск не має власної офіційної криптовалюти. Найбільше з ним асоціюється Dogecoin (DOGE), яку він активно підтримує та називає «криптовалютою для народу».

Яка криптовалюта має потенціал зростання 1000x?

MERL coin має значний потенціал зростання 1000x завдяки інноваційності та масштабному впровадженню у Web3-середовищі.

Які перспективи криптовалюти Merlin?

Merlin інтегрується з Sui у серпні 2025 року, відкриваючи нові міжланцюгові DeFi-можливості. Успіх залежатиме від реалізації проєкту та конкуренції з іншими рішеннями Bitcoin Layer 2. Розблокування токенів може позначитися на ціні, якщо попит не відповідатиме пропозиції.