Як аналіз даних у блокчейні допомагає відстежувати активність великих власників і основні тенденції транзакцій у мережі Internet Computer (ICP)?

Тренди активних адрес: зростання бази користувачів ICP і метрики участі в мережі

Ончейн-дані фіксують значне зростання активних адрес ICP, що демонструє посилення залучення користувачів у мережі. Показник унікальних адрес, які здійснюють транзакції, зріс із 900 000 у жовтні 2024 року до 1,5 мільйона на початку 2025 року, що становить збільшення залучення на 67%. Така динаміка відображає прискорення участі в мережі, оскільки розробники та організації визнають потенціал ICP для розміщення корпоративних застосунків. Кількість щоденних активних адрес зросла на 35%, що підтверджує посилення активності блокчейну та реальне використання мережі, виходячи за межі спекулятивної торгівлі.

Водночас метрики ончейн-екосистеми формують більш багатогранний погляд на розвиток ICP. Хоча тренди активних адрес свідчать про зростання користувацької бази, залучення до dApp становить лише 22%, що означає, що зростання загальної участі не розповсюджується рівномірно на всі рівні застосунків. Показник TVL досяг $1,14 млрд, а торговий обсяг виріс до $279,44 млн у IV кварталі 2025 року, що ставить ICP у число провідних блокчейнів Layer 1 за обсягом торгів. Ці різні метрики підкреслюють, що хоча база користувачів зростає суттєво, екосистема потребує подальшої роботи для перетворення пасивних учасників на активних користувачів dApp. Це відповідає типовому процесу розвитку блокчейну, коли спочатку формується інфраструктура, а потім поширюється використання застосунків.

Динаміка обсягу та вартості транзакцій: аналіз ончейн-активності й ліквідності ринку

Обсяг ончейн-транзакцій Internet Computer суттєво зріс — щоденний обсяг торгів у IV кварталі 2025 року становив $279,44 млн, що відображає активну участь ринку та прийняття з боку інституцій. Поточний 24-годинний обсяг торгів сягає $619,9 млн на провідних біржах, а остання активність показує зростання на 190%, що потроїло обсяги порівняно з попередньою сесією. Така волатильність обсягу транзакцій є ключовим індикатором для аналізу переміщень "whale", адже великі коливання часто пов’язані з крупними інституційними або приватними транзакціями.

Динаміка вартості ончейн-активності ICP підтверджує здорову ліквідність ринку, яку характеризують вузькі спреди між купівлею та продажем і глибокі ордербуки на основних торгових платформах. Останні дані фіксують торговий обсяг $186,21 млн за незначної волатильності, що свідчить про ефективне формування ціни й легкість для великих гравців при вході й виході. Такі показники ліквідності важливі для розуміння поведінки "whale", адже достатня глибина дозволяє здійснювати об’ємні транзакції без суттєвої прослизання чи цінових зрушень.

Окрім суто торгових метрик, технічна інфраструктура екосистеми підтримує інтенсивну ончейн-активність завдяки оновленням Chain Fusion і Caffeine AI, що залучили понад 2 000 розробників і забезпечили стабільне зростання транзакцій. Середня комісія за транзакцію становить лише $0,0001986, що підтримує вигідну економіку операцій різних типів. Поєднання зростаючого обсягу транзакцій, сильної ліквідності й ефективних механізмів передачі вартості формує середовище, у якому переміщення "whale" залишають чіткі ончейн-сліди, а аналіз обсягів стає інструментом для розкриття інституційного позиціонування в Internet Computer.

Патерни розподілу "whale": концентрація великих власників і довгострокова поведінка стекінгу

Розподіл "whale" у ICP відзначається високим рівнем концентрації за даними ончейн-аналізу. 78,11% загальної пропозиції зосереджені у 0,12% власників, що свідчить про крайню централізацію у верхньому сегменті. Така концентрація нагадує розриви багатства на традиційних фондових ринках, де інституційний капітал накопичується з часом. Основні інституційні учасники — A16z і Polychain Capital — мають значні позиції, при цьому A16z утримує близько 28–30 млн ICP-токенів. Висока концентрація великих власників не обов’язково означає слабкість; це характерно для ранніх етапів блокчейн-мереж на шляху до децентралізації.

Стекінгова поведінка цих "whale"-власників дає важливі сигнали щодо їхньої впевненості та бачення ринку. Ончейн-дані відображають середню затримку розчинення ("dissolve delay") у шість років серед ключових стейкхолдерів, причому багато хто обирає восьмирічний період стекінгу. Таке довгострокове позиціонування показує, що головні власники розглядають ICP не як актив для короткострокової торгівлі, а як інструмент для участі в управлінні та економіці протоколу. Коефіцієнт Накамото для "found neurons" становить 134, що означає достатню децентралізацію Network Nervous System — для контролю потрібна змова між 134 учасниками. Тим часом "whale"-гаманці суттєво скоротили активність на біржах, що свідчить про стійку модель утримання. Поєднання концентрації володіння з тривалими зобов’язаннями за стекінгом формує ринкову динаміку, де переміщення "whale" напряму впливають на стабільність ціни та рішення протоколу.

Тренди комісій у ланцюгу та економіка мережі: механізми спалювання ICP і витрати на транзакції

Щоб зрозуміти витрати на транзакції в Internet Computer, слід розглядати, як унікальна структура комісій ICP формує поведінку мережі та патерни активності "whale". Платформа використовує специфічний механізм, за якого розробники й користувачі конвертують ICP-токени у cycles, які потім спалюються для виконання операцій. Така конвертація створює прямий зв’язок між економікою токена та витратами на користування мережею, тому аналіз ончейн-комісій має вирішальне значення для відстеження великих транзакцій.

Система cycles забезпечує стабільність цін завдяки прив’язці до XDR, що гарантує передбачувані витрати на транзакції незалежно від волатильності ICP-токена. Хоча ціна ICP змінюється — зараз на рівні близько $4,54 із прогнозами падіння до $0,80 до кінця 2026 року — cycles зберігають стабільну вартість близько $1,30 за трильйон cycles. Це розділення захищає користувачів від різких стрибків комісій при аналізі переміщень "whale", адже витрати на великі транзакції не підпадають під волатильність ринку.

Ончейн-дані демонструють відчутний дефляційний ефект — нещодавно щотижневий обсяг спалювання склав 18 728 ICP-токенів. Комісії за обчислення, зберігання й повідомлення разом стимулюють це споживання токенів, спричиняючи зменшення пропозиції та підвищення ціни. Механізми спалювання напряму впливають на економіку транзакцій: зростання активності в мережі веде до збільшення споживання токенів, що формує динаміку переміщень "whale" і ринкових настроїв в екосистемі.

FAQ

Що таке аналіз ончейн-даних і як він допомагає виявляти активність "whale"-гаманців у ICP?

Аналіз ончейн-даних відстежує транзакції у блокчейні та переміщення коштів між гаманцями. Це дозволяє виявити активність "whale" за великими переказами ICP, моделями накопичення на гаманцях і обсягами транзакцій. Аналітики використовують ці дані для визначення ринкових трендів, прогнозування змін цін і розуміння позиціонування інституцій у екосистемі ICP.

Які інструменти чи платформи використовувати для моніторингу великих транзакцій і переміщень "whale"-гаманців у ICP в реальному часі?

Для моніторингу в реальному часі можна застосовувати Dune Analytics або Footprint Analytics. Ці платформи підтримують SQL-запити для миттєвого відстеження активних ончейн-адрес ICP, обсягу транзакцій і переміщень "whale".

Як прогнозувати ринкові тренди ціни ICP через тенденції транзакцій і поведінку переказів "whale"?

Аналіз ончейн-обсягу транзакцій і переміщень "whale" допомагає ідентифікувати великі потоки капіталу та поведінку учасників ринку. Великі перекази часто сигналізують майбутні зміни ціни. Історичні дані показують, що такі патерни зазвичай передують суттєвим ціновим рухам, що дозволяє прогнозувати тренди.

Як великі перекази ("whale"-активність) у ланцюгу ICP впливають на ліквідність ринку та волатильність цін?

Великі перекази "whale" суттєво впливають на ринкову динаміку ICP. Помітні ончейн-рухи можуть скоротити доступну ліквідність і спричинити сплески волатильності. Накопичення "whale" сигналізує про оптимістичний настрій і може підштовхувати ціни вгору, а великі продажі створюють тиск на зниження. Такі дії часто передують ключовим ринковим рухам, тому моніторинг "whale" критично важливий для розуміння цінових трендів і напрямків ринку ICP.

Як розрізнити звичайні транзакції, інституційні перекази та маніпуляційну поведінку "whale" в ICP?

Звичайні транзакції та інституційні перекази мають передбачувані патерни обсягу та частоти. Маніпуляції "whale" проявляються у великих одиничних транзакціях або аномально високій частоті операцій. Для ідентифікації аномалій слід аналізувати ончейн-метрики — розподіл розмірів транзакцій, активність адрес і часову кластеризацію.

Які ончейн-метрики найкраще відображають ринкові настрої й поведінку інвесторів у ICP?

Ключові метрики: обсяги транзакцій "whale", моделі накопичення великих власників, співвідношення стекінгу, активні адреси мережі та стрибки торгової вартості. Вони фіксують зміни настроїв і інституційне позиціонування: сплески обсягу часто передують значним змінам ціни, а концентрація власників свідчить про рівень впевненості.