Як здійснювати аналіз даних блокчейну: активні адреси, обсяг транзакцій, розподіл великих власників активів та комісії

Активні адреси та обсяг транзакцій: ключові метрики для оцінки здоров’я мережі

Активні адреси та обсяг транзакцій є взаємодоповнюючими показниками, які відображають реальний стан блокчейн-екосистеми. Показник активних адрес вимірює кількість унікальних гаманців, що ініціюють принаймні одну транзакцію за певний період, зазвичай щодня. Ця метрика показує широту участі в мережі та відображає, скільки різних користувачів або організацій взаємодіють із блокчейном.

Обсяг транзакцій показує загальну вартість або кількість оброблених транзакцій і відображає інтенсивність використання мережі. Разом ці ончейн-показники дають інституційний рівень розуміння того, чи дійсно мережа розвивається. Мережа, в якій зростає кількість активних адрес і обсяг транзакцій, демонструє збільшення прийняття та стабільну активність користувачів. Це вказує на здоровий стан мережі.

Коли обсяг транзакцій зростає разом із кількістю активних адрес, це свідчить про справжнє використання мережі, а не лише про спекулятивні операції. Якщо ж кількість активних адрес не збільшується при високому обсязі транзакцій, це може означати концентрацію активності серед невеликої кількості учасників і зменшення децентралізації. Такий подвійний підхід дозволяє інституціям та аналітикам відрізнити справжнє зростання мережі від штучних сплесків активності. Завдяки моніторингу цих показників на платформах із даними у реальному часі учасники ринку отримують практичну інформацію про зміцнення чи ослаблення фундаментального стану блокчейну.

Відстеження руху "whale" та розподілу великих власників у блокчейн-мережах

Для аналізу активності "whale" потрібно розрізняти різні типи великих транзакцій у блокчейн-мережах. Значні перекази криптовалюти з бірж на зовнішні гаманці зазвичай означають накопичення й довіру до активу. Рух у напрямку бірж часто вказує на підготовку до продажу. Тому аналіз потоків на біржі є ключовим для розуміння ринкових настроїв.

Платформи ончейн-даних фіксують ці тенденції, класифікуючи поведінку гаманців, а не лише аналізуючи окремі транзакції. Упродовж 2026 року великі перекази, такі як 297 мільйонів USDT з великої біржі на невідомий гаманець або емісія стейблкоїнів на суму понад мільярд доларів у мережі Tron, продемонстрували, як зміна розподілу великих власників передує ринковим рухам. Випуск 1 мільярда USDT у Tron є прикладом того, як зміна ліквідності формує активність у мережі.

Для ефективного відстеження "whale" пріоритет має контекст, а не швидкість. Окрема велика транзакція потребує перевірки, що це дійсно дія "whale", а не біржі чи фонду. Професійний аналіз вивчає поведінку портфелів, частку прибуткових угод і фіксований прибуток у межах кількох транзакцій. Такий контекстний підхід — спостереження за тим, як великі власники послідовно переміщують активи між мережами, — дає якісніші інвестиційні сигнали, ніж реакція на окремі події в ончейні, і створює можливості для обґрунтованого позиціонування на ринку.

Аналіз тенденцій ончейн-комісій та їхнього впливу на транзакційну поведінку

Вивчення динаміки ончейн-комісій дозволяє побачити, як учасники мережі змінюють свою поведінку у відповідь на зміну витрат. Значна частка Tether у блокчейн-комісіях ілюструє цю залежність: USDT наразі забезпечує 40% усіх комісій у провідних мережах, а протягом 2026 року обсяги значно знизилися як у Ethereum, так і в Tron. Ці тенденції прямо впливають на поведінку транзакцій.

За умов зростання комісій через навантаження мережі або зміни в протоколах учасники діють стратегічно. Дані свідчать, що кількість великих транзакцій знизилася на 69,6% — користувачі відклали значні перекази, щоб уникнути високих комісій, водночас кількість щоденних активних адрес зросла на 3,9%, що свідчить про активність роздрібних користувачів навіть за підвищених витрат. Така обернена залежність показує, як структура комісій по-різному впливає на різні сегменти користувачів. При зростанні комісій обсяг і частота транзакцій зазвичай знижуються: користувачі об’єднують операції або переходять на дешевші мережі на кшталт Tron. У разі стабілізації комісій на низькому рівні середній розмір транзакцій може зростати, оскільки користувачі оптимізують розрахунки. Аналізуючи зв’язок між рівнем комісій, обсягом транзакцій і кількістю активних адрес, можна визначити, чи зміцнюється мережа завдяки справжньому зростанню, чи відбувається відтік користувачів до дешевших альтернатив.

FAQ

Що таке активні адреси (活跃地址)? Як їх використовувати для оцінки здоров’я блокчейн-мережі?

Активні адреси — це унікальні гаманці, що щодня проводять транзакції в мережі. Зростання кількості активних адрес вказує на збільшення залучення користувачів і прийняття мережі, що є ознакою розвитку екосистеми. Зниження активності сигналізує про ослаблення участі та можливі проблеми у мережі.

Як аналізувати дані про обсяг транзакцій для прогнозування ринкових тенденцій?

Аналізуйте обсяг транзакцій, щоб підтвердити рух цін і виявити розбіжності. Високий обсяг свідчить про сильний ринковий інтерес і потужні тренди, низький — про слабку динаміку. Використовуйте ковзні середні обсягу та VWAP для фіксації нетипових сплесків, що можуть сигналізувати про розворот чи продовження тренду.

Що таке "whale" адреси (Whale Addresses)? Як відстежити рух коштів великих власників?

"Whale" адреси — це адреси у блокчейні з великими обсягами криптовалюти. Відстежуйте рух їхніх коштів через аналіз ончейн-транзакцій за допомогою спеціалізованих інструментів, спостерігаючи за великими переказами, активністю гаманців і шаблонами транзакцій для розуміння ринкових тенденцій.

Який зв’язок між комісіями в блокчейн-мережах (Gas Fees) та ончейн-активністю?

Gas fees зростають пропорційно з підвищенням ончейн-активності, оскільки більше транзакцій конкурують за ресурси мережі. У періоди пікового навантаження комісії різко зростають. Користувачі можуть змінювати Gas price для впливу на швидкість підтвердження, а Layer 2 рішення ефективно зменшують комісії.

Які інструменти та платформи використовують для аналізу ончейн-даних?

Популярні інструменти: theBlock, CryptoQuant, OKLink ChainHub, Dune Analytics. Ці платформи надають безкоштовний доступ до ключових показників — активних адрес, обсягів транзакцій, розподілу "whale", мережевих комісій для аналізу блокчейн-даних.

Як оцінити концентрацію токенів і ризики за розподілом адрес?

Визначайте частку токенів у топ-10, 50, 100 власників. Висока концентрація означає більший ризик волатильності. Низька концентрація серед багатьох адрес засвідчує кращу децентралізацію та нижчий ризик.

Які переваги має ончейн-аналіз порівняно з технічним аналізом?

Ончейн-аналіз дає об’єктивну ринкову інформацію на основі реальних транзакцій у блокчейні, що безпосередньо відображає поведінку учасників. На відміну від технічного аналізу, що ґрунтується на історичних цінових патернах, ончейн-дані демонструють реальні ринкові процеси, рух "whale" і справжній обсяг транзакцій, надаючи точніше розуміння ринкових тенденцій і настроїв інвесторів.

Як почати вивчення ончейн-аналізу даних початківцям?

Почніть з роботи з блокчейн-експлорерами, як-от Etherscan, щоб розуміти транзакції та активність гаманців. Звертайте увагу на ключові показники: активні адреси, обсяг транзакцій, розподіл "whale". Використовуйте аналітичні платформи, такі як Nansen і DeBank, для ефективного аналізу даних і розпізнавання трендів.