Що таке криптокредитування?

Криптокредитування формує нову модель надання фінансових послуг поза межами банківських установ. Ця фінансова технологія використовує блокчейн і цифрові активи для створення нових можливостей запозичення і кредитування криптовалюти, не залучаючи традиційних фінансових посередників.

Що таке криптокредитування?

Криптокредитування — це фінансова послуга, яка дозволяє власникам криптовалюти розміщувати свої цифрові активи для використання іншими особами. У цій системі кредитори передають криптовалюти, наприклад Bitcoin (BTC) чи Ethereum (ETH), до спеціалізованих кредитних протоколів. Такі протоколи виступають посередниками, поєднуючи кредиторів та позичальників у криптоекосистемі й забезпечуючи ефективні механізми запозичення криптовалюти.

Основний механізм такий: кредитори розміщують свої криптоактиви на платформі, роблячи ці кошти доступними для позичальників. Позичальники повертають запозичену криптовалюту разом із відсотками у встановлений термін. Зібрані відсотки — це дохід кредиторів, який дозволяє їм отримувати пасивний прибуток під час зберігання активів у протоколі. Такий підхід дає можливість кредиторам отримувати прибуток, а позичальникам — доступ до капіталу без вимог банківських установ.

Як працює криптокредитування?

Криптокредитування працює за двома основними моделями: децентралізовані та централізовані платформи. Децентралізовані платформи, такі як Aave, застосовують блокчейн і смартконтракти для автоматизації процесу кредитування. Користувачі керують активами через самокастодіальні гаманці. Смартконтракти — це автоматизовані програми, які працюють у блокчейнах, таких як Ethereum. Вони забезпечують перевірку транзакцій, облік балансу і управління кредитами без участі людини. Операції проводяться напряму між користувачами, які підключають свої гаманці до децентралізованих застосунків (dApps).

Централізовані сервіси криптокредитування, які пропонують провідні платформи, працюють за моделлю банків, але орієнтуються винятково на криптовалюти. Для отримання доступу до таких послуг користувач має пройти процедуру KYC, надавши особисті дані: ім’я, номер телефону й адресу. Централізована компанія керує всіма кредитними операціями на платформі.

Важливим показником є співвідношення позики до забезпечення (LTV), яке визначає доступну суму для запозичення. Формула: LTV (%) = (сума кредиту ÷ розмір забезпечення) × 100. Наприклад, якщо забезпечення становить 10 000 доларів, а LTV — 20 %, позичальник може отримати 2 000 доларів. Позичальники мають підтримувати рівень забезпечення вище мінімальної межі для уникнення ліквідації. При падінні вартості забезпечення нижче порогу через волатильність ринку платформи надсилають маржинальні вимоги. У разі невиконання умови забезпечення автоматично ліквідують.

Види криптокредитів

Платформи криптокредитування пропонують різні типи кредитів, орієнтовані на різні рівні ризику і сценарії використання. Незважаючи на індивідуальні умови, ставки та LTV на кожній платформі, більшість кредитів поділяється на стандартні категорії, що задовольняють різні потреби запозичення криптовалюти.

Перезабезпечені кредити вимагають внесення більшої суми криптовалюти, ніж сума позики. Така структура захищає кредитора від дефолту та волатильності ринку. Наприклад, позичальник розміщує криптовалюту на 15 000 доларів, щоб отримати 10 000 доларів кредиту. Це знижує капітальну ефективність, але забезпечує захист для обох сторін. Якщо ринкова вартість забезпечення падає, надлишок зменшує ризик ліквідації.

Маржинальне кредитування дозволяє трейдерам на криптобіржах запозичувати кошти для збільшення торгових позицій. Ця послуга орієнтована на професійних учасників ринку, які використовують криптовалюту для підвищення впливу. Для маржинальної торгівлі потрібно дотримуватись мінімальних маржинальних вимог; платформи стежать за позиціями і надсилають маржинальні вимоги при потребі.

Миттєві кредити (flash loans) є інновацією децентралізованих фінансів (DeFi). Вони не потребують забезпечення і повертаються у межах однієї транзакції. Трейдери використовують такі кредити для арбітражних операцій на різних торгових платформах. Через високий ризик і швидкість ці кредити застосовують лише досвідчені трейдери з автоматизованими стратегіями.

Переваги й недоліки криптокредитів

Криптокредитування має переваги порівняно з банківськими послугами, але притаманні йому ризики характерні для ринку криптовалюти й процесу запозичення.

Переваги

Конкурентні відсоткові ставки вигідні кредиторам та позичальникам. Довгострокові власники криптовалюти можуть отримувати пасивний дохід, надаючи активи у позику з вищим прибутком, ніж на ощадних рахунках. Позичальники отримують доступ до капіталу за вигідніших умов, особливо в регіонах із обмеженою банківською інфраструктурою.

Відсутність оцінки кредитної історії відкриває доступ до капіталу. Платформи вимагають лише достатнього забезпечення, а не перевірки кредитного рейтингу чи співвідношення боргу до доходу. Це створює можливості для осіб без банківської історії або зі специфічними джерелами доходу.

Миттєве фінансування підвищує ефективність. Без додаткових перевірок позичальник отримує кошти за кілька секунд після внесення забезпечення. На децентралізованих платформах запозичені кошти надходять безпосередньо на самокастодіальний гаманець користувача, усуваючи затримки з боку посередників.

Недоліки

Волатильність криптовалюти підвищує ризик дефолту. Активи часто змінюють ціну, що може спричинити маржинальні вимоги та ліквідацію. Наприклад, якщо забезпеченням виступає Ethereum, і його ціна різко впаде, позичальник може втратити все забезпечення до внесення додаткових коштів.

Високі вимоги до забезпечення обмежують доступний капітал. Більшість платформ вимагає внести більше вартості, ніж отримати, що скорочує обсяг доступних коштів. Така структура не підходить для тих, кому потрібен повний доступ до своїх активів.

Відсутність страхування підвищує ризик втрати коштів. На відміну від банківських депозитів, які страхує FDIC, криптовалютні депозити не мають державних гарантій. У випадку банкрутства централізованого кредитора або зламу децентралізованого протоколу користувач може втратити всі кошти без можливості відшкодування.

Як отримати криптокредит

Оформлення криптокредиту відбувається за стандартизованим алгоритмом, хоча умови для запозичення залежать від платформи.

Спочатку потрібно зареєструватися на платформі, обравши варіант із прийнятними LTV, ставками, видами забезпечення й маржинальними вимогами. Для централізованих сервісів потрібно надати документи KYC: посвідчення особи, фото й підтвердження адреси. Для децентралізованих платформ — підключити відповідний самокастодіальний гаманець, наприклад MetaMask чи Trust Wallet.

Далі обирайте тип кредиту й суму для запозичення. Перевірте графік платежів, ставки й маржинальні вимоги. Оцініть можливі сценарії ліквідації з урахуванням історичної волатильності забезпечення.

Внесіть забезпечення згідно з вимогами платформи. Більшість кредитів потребує перезабезпечення; переконайтеся, що сума внесеної криптовалюти відповідає LTV. Після підтвердження забезпечення позикові кошти надходять на ваш рахунок або гаманець.

Керуйте кредитом: здійснюйте платежі за графіком, стежте за рівнем LTV, особливо під час волатильності ринку. Якщо забезпечення знижується до порогового рівня, додайте криптовалюту для уникнення ліквідації. Своєчасно погашайте кредит для повернення забезпечення.

Криптокредитування чи стейкінг

Криптокредитування і стейкінг передбачають блокування криптовалюти для отримання винагород, але служать різним цілям у блокчейн-екосистемі та є альтернативами для запозичення криптовалюти.

Стейкінг забезпечує захист блокчейнів на proof-of-stake (PoS), а не видачу позик. Стейкери блокують певну суму криптовалюти для отримання ролі валідатора, який підтверджує транзакції й забезпечує безпеку мережі. При успішному записі транзакції консенсусний протокол автоматично нараховує винагороду. Популярні PoS-мережі, такі як Ethereum, Cardano та Polkadot, використовують стейкінг для підтримки безпеки.

Вирішальна різниця — у використанні активів. Стейкована криптовалюта залишається заблокованою у протоколі для валідації, а надана у позику стає доступною для запозичення іншими користувачами. Винагороди за стейкінг формуються за рахунок монетарної політики блокчейна й комісій, а відсотки — це виплати позичальників. Стейкінг зазвичай передбачає довший період блокування й безпосередню участь у мережі, а кредитування дає змогу гнучко розміщувати і виводити активи.

Обидва сервіси дозволяють власникам криптовалюти отримувати пасивний дохід: стейкери підсилюють безпеку блокчейна, а кредитори забезпечують ліквідність криптоекономіки завдяки запозиченню. Знання цих відмінностей допомагає обрати відповідну стратегію під власні інвестиційні цілі й рівень ризику.

Висновок

Криптокредитування — це інноваційна послуга, що надає доступ до капіталу через запозичення криптовалюти поза банківською системою. Блокчейн і смартконтракти забезпечують кредитування від користувача до користувача з низьким бар’єром входу, конкурентними ставками та миттєвим доступом до коштів. Кредитори отримують пасивний дохід, а позичальники — капітал у сучасній фінансовій екосистемі.

Водночас криптокредитування і запозичення криптовалюти мають значні ризики: волатильність ринку, питання безпеки платформи й відсутність страхування. Вимоги до забезпечення захищають від дефолту, але обмежують ефективність для позичальників. Ліквідація під час падіння ринку потребує постійного контролю і управління ризиками.

З розвитком екосистеми платформи кредитування впроваджують кращі заходи безпеки, пропонують різноманітні продукти та покращують досвід користувачів для запозичення криптовалюти. Вибираючи децентралізовані або централізовані сервіси, користувач має оцінити власну толерантність до ризику, розуміти механіку платформи й дисципліновано управляти забезпеченням. Відповідальне використання криптокредитування й запозичення криптовалюти відкриває можливості для зростання вартості активів і участі у розвитку децентралізованих фінансів.

Поширені запитання

Як працює криптозапозичення?

Криптозапозичення дозволяє надавати свої криптовалюти у позику для отримання відсотків без продажу. Позичальники отримують кошти, а кредитори — прибуток. Платформи забезпечують безпечний процес між користувачами.

Під яку криптовалюту можна взяти кредит?

Можна отримати кредит під основні криптовалюти: Bitcoin, Ethereum і Solana. Платформа підтримує кредити під ці цифрові активи із гнучкими умовами та швидким погодженням заявки.

Які ризики має криптокредитування?

Криптокредитування пов’язане з помірними ризиками: волатильність цін, регуляторна невизначеність і питання безпеки платформи. Диверсифікація та вибір перевірених платформ знижують ці ризики.

Яку суму можна отримати під криптовалюту?

Зазвичай можна позичити 50–70 % від вартості криптовалюти, залежно від типу активу та політики платформи. Для стейблкоїнів і основних криптовалют доступні вищі коефіцієнти LTV. Точна сума залежить від умов кредитора.