DeFi токени: Гід для початківців

Децентралізовані фінанси (DeFi) — це новий підхід до торгівлі, кредитування та запозичення цифрових активів без використання централізованих посередників. DeFi перебуває на початковій стадії розвитку, проте зростання активності відбувається дуже швидко. Статистика це підтверджує: з січня 2020 до січня 2023 року кількість унікальних криптогаманців, які виконували DeFi-операції, зросла з понад 100 000 до більш ніж 6,6 мільйона. Згідно з даними Chainalysis, обсяг торгівлі у DeFi на блокчейні перевищив обсяги централізованих криптобірж у 2021–2022 роках, досягнувши $224 мільярдів у криптовалютних транзакціях. Багато DeFi-протоколів вже створили власні криптовалюти, які називають токенами децентралізованих фінансів або DeFi-альткоїнами. Їх випускають переважно на блокчейнах, таких як Ethereum, щоб скористатися цим зростанням і сформувати стійкі онлайн-спільноти.

Що таке DeFi?

Децентралізовані фінанси (DeFi) — це окремий напрямок у криптоіндустрії, який забезпечує фінансові продукти та сервіси без участі посередників. На відміну від традиційних фінансів, де користувачі повинні передавати особисті дані банкам, брокерським чи фінтех-компаніям, DeFi-додатки дозволяють напряму торгувати, кредитувати та позичати криптовалюти. Такі протоколи реалізують у вигляді застосунків на децентралізованих комп’ютерних мережах, тобто блокчейнах. Однією з найпопулярніших платформ для DeFi є Ethereum.

Технологічною основою DeFi-додатків є смартконтракти. Смартконтракти — це програми на блокчейнах, які автоматично виконують визначені дії, якщо виконуються задані умови. Наприклад, коли користувач обмінює ETH на стейблкоїн USDC на децентралізованій платформі, смартконтракт виявляє депозит ETH і автоматично переказує відповідну кількість USDC на криптогаманець користувача. Автоматизація забезпечує безпечні криптоперекази між користувачами без участі людини, тому DeFi-додатки називають децентралізованими застосунками або dApps.

Що таке DeFi монети та токени?

DeFi-криптовалютою називають будь-який цифровий актив, який використовують у DeFi-додатках — незалежно від того, чи це монета, чи токен. Для розуміння DeFi-альткоїнів слід чітко розрізняти ці терміни, оскільки вони мають різну природу у сфері криптовалют.

Монету створюють як базовий елемент окремої блокчейн-мережі. Наприклад, ETH є власною криптовалютою Ethereum і використовується в цій мережі як офіційний засіб розрахунку. Для взаємодії з DeFi-протоколами на Ethereum користувачам потрібен ETH для оплати комісій ("gas fees"). Хоча ETH не створювали спеціально для DeFi, його ключова роль у застосунках на Ethereum, як-от Uniswap, Aave і Sushi, дозволяє вважати його DeFi-монетою.

DeFi-токен або DeFi-альткоїн — це криптовалюта, випущена на існуючому блокчейні, наприклад, Ethereum, Cardano чи Solana, і створена для конкретного DeFi-проєкту. Розробники впроваджують у DeFi-альткоїни додаткові функції — права голосу для управління або механізми винагороди. Такі токени здебільшого належать до категорії утилітарних, бо виконують певні завдання у власних Web3-екосистемах, а не просто є об’єктом спекуляції. DeFi-альткоїни можуть торгуватися на різних криптоплатформах за змінними цінами, проте їхня основна цінність — у практичному використанні всередині своїх екосистем.

Які DeFi-криптовалюти є найпопулярнішими?

DeFi-сектор постійно оновлюється: нові проєкти з’являються регулярно, тому відстежити всі DeFi-монети та токени складно. Однак кілька DeFi-альткоїнів займають лідерські позиції й залишаються впливовими для DeFi-ринку.

Sushi (SUSHI) — це децентралізована платформа на Ethereum, яка повторює архітектуру Uniswap. Її створили під псевдонімами Chef Nomi і 0xMaki, скопіювавши код Uniswap та запропонувавши користувачам суттєві винагороди у SUSHI для переходу на новий протокол. Крім функції стимулювання, SUSHI дає право голосу щодо управління платформою. Цей DeFi-альткоїн є прикладом токена управління, що дозволяє спільноті брати участь у прийнятті рішень.

Aave (AAVE) — це протокол кредитування та позичання криптовалют між користувачами на Ethereum. Як і інші токени управління, AAVE надає право голосу щодо розвитку протоколу. На платформі існує модуль безпеки, куди користувачі можуть депонувати AAVE. Учасники такого модуля отримують винагороду, але Aave може зменшити до 30% частки кожного в разі надзвичайної ситуації для захисту протоколу. Цей DeFi-альткоїн ілюструє багатофункціональність таких токенів.

Lido DAO (LDO) — це DeFi-платформа для отримання відсотків на криптовалюти з алгоритмом proof-of-stake, наприклад, Ethereum. Proof-of-stake дозволяє комп’ютерам мережі стейкати криптовалюту, щоб отримувати винагороди. Lido випускає деривативні токени, які є представленням внесених активів, зокрема Lido Staked Ethereum (StETH), що виконують роль розписок для вкладників. LDO — це токен управління Lido DAO, який дає право голосу щодо оновлень і поліпшень протоколу.

Curve Finance (CRV) — це децентралізована платформа на Ethereum для торгівлі криптовалютними парами з мінімальною волатильністю. На відміну від платформ зі спекулятивними альткоїнами, Curve Finance переважно працює зі стейблкоїнами та обгорнутими токенами. Платформа випустила токен управління CRV для участі спільноти у визначенні майбутнього Curve.

Де трейдери купують DeFi-криптовалюти?

Трейдери можуть отримувати DeFi-альткоїни не лише через децентралізовані платформи. Купівля чи заробіток DeFi-монет і токенів можлива також через централізовані криптовалютні торгові платформи.

Процес починається з відвідання агрегаторів цін на криптовалюти, наприклад, CoinMarketCap або CoinGecko. Ці сервіси містять всю інформацію про різні криптовалюти й DeFi-альткоїни. Трейдери знаходять вкладку DeFi Token або шукають потрібний тікер, щоб побачити деталі про конкретний DeFi-актив. Далі рекомендується перейти на офіційний сайт криптовалюти для ознайомлення з її характеристиками: ринкова капіталізація, токеноміка, практичне застосування.

На таких сайтах зазвичай є вкладка торгових платформ зі списком усіх централізованих і децентралізованих майданчиків із торговими парами для відповідного токена. Після вибору трейдер створює акаунт на централізованій платформі або підключає криптогаманець до децентралізованої, щоб здійснити угоду з DeFi-токеном.

Висновок

DeFi-токени та DeFi-альткоїни — це ключові елементи екосистеми децентралізованих фінансів, що виконують функції, важливіші за просто спекуляцію ціною. Розуміння DeFi-альткоїнів і різниці між DeFi-монетами та токенами необхідне для всіх, хто бажає працювати в цьому динамічному секторі. Монети, як-от ETH, є базисом блокчейн-мереж, а DeFi-альткоїни, створені на їхній основі, забезпечують додаткову функціональність у DeFi-протоколах: права управління, винагороди тощо. SUSHI, AAVE, LDO та CRV — це приклади популярних DeFi-криптовалют, що показують різноманітність і цінність DeFi-альткоїнів. Із розвитком DeFi-сектору, зростанням обсягів торгівлі на децентралізованих платформах і збільшенням кількості користувачів роль DeFi-альткоїнів у формуванні майбутнього фінансових сервісів лише посилюватиметься. Такі активи, незалежно від способу придбання — через DeFi чи централізовані платформи, — дають змогу брати участь в управлінні, отримувати винагороди та сприяти розвитку відкритої фінансової системи.

FAQ

Що таке DeFi-альткоїни?

DeFi-альткоїни — це альтернативні криптовалюти для децентралізованих фінансових застосунків. Вони надають сервіси кредитування, позичання та торгівлі без посередників і працюють на блокчейн-мережах зі смартконтрактами.

У чому різниця між альткоїном і DeFi?

Альткоїн — це будь-яка криптовалюта, крім Bitcoin, яка зазвичай має власні сценарії використання і часто слугує для спекуляцій. DeFi — це фінансові протоколи на блокчейнах для кредитування, торгівлі й управління активами без посередників. DeFi — це категорія альткоїнів, що зосереджується на утилітарній і фінансовій інфраструктурі.

Чи варто інвестувати в DeFi-монети?

Так. DeFi-монети надають інвестиційні можливості завдяки високій дохідності, зростанню попиту й інноваційним фінансовим протоколам. Перші інвестори вже отримали значний прибуток, оскільки ринок DeFi швидко розвивається, а обсяги транзакцій і кількість користувачів стрімко зростають.

Чи дозволено DeFi у США?

Ні, DeFi у США не заборонений. Він працює в межах чинного законодавства, а регулятори поступово впроваджують політики нагляду. Користувачі мають право легально брати участь у DeFi-операціях.

Як працюють DeFi-альткоїни та які їхні основні сфери застосування?

DeFi-альткоїни працюють на блокчейн-мережах і забезпечують децентралізовані фінансові сервіси. Основні сценарії: кредитування, позичання, "yield farming" (отримання прибутку за надання ліквідності), забезпечення ліквідності, участь в управлінні та розрахунки. Вони прибирають посередників, дають вищу дохідність і забезпечують доступ до фінансів без банківських вимог.

Які ризики інвестицій у DeFi-альткоїни?

DeFi-альткоїни мають ризики: вразливість смартконтрактів, кібератаки, регуляторну невизначеність і високу волатильність. "Impermanent loss" (тимчасова втрата ліквідності) впливає на постачальників ліквідності, а "rug pulls" та "flash loan exploits" (зловживання швидкими кредитами) — серйозні загрози. Завжди ретельно перевіряйте проєкти перед інвестуванням.